Análisis financiero

¿Qué es el análisis financiero?

El análisis financiero es el proceso de evaluación de negocios, proyectos, presupuestos y otras transacciones relacionadas con las finanzas para determinar su desempeño e idoneidad. Por lo general, el análisis financiero se utiliza para analizar si una entidad es lo suficientemente estable, solvente,. líquida o rentable para garantizar una inversión monetaria.

Comprender el análisis financiero

El análisis financiero se utiliza para evaluar las tendencias económicas, establecer políticas financieras, crear planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para la inversión. Esto se hace a través de la síntesis de números y datos financieros. Un analista financiero examinará minuciosamente los estados financieros de una empresa: el estado de resultados,. el balance general y el estado de flujo de efectivo. El análisis financiero se puede realizar tanto en entornos de finanzas corporativas como de finanzas de inversión.

Una de las formas más comunes de analizar datos financieros es calcular índices a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con el desempeño histórico de la propia empresa.

Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) es una relación común que se utiliza para determinar la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos y como medida de rentabilidad. Esta relación podría calcularse para varias empresas de la misma industria y compararse entre sí como parte de un análisis más amplio.

Análisis Financiero Corporativo

En finanzas corporativas, el análisis lo realiza internamente el departamento de contabilidad y lo comparte con la gerencia para mejorar la toma de decisiones comerciales. Este tipo de análisis interno puede incluir proporciones como el valor presente neto (VAN) y la tasa interna de retorno (IRR) para encontrar proyectos que vale la pena ejecutar.

Muchas empresas extienden crédito a sus clientes. Como resultado, el recibo de efectivo de las ventas puede demorarse por un período de tiempo. Para las empresas con grandes saldos de cuentas por cobrar, es útil realizar un seguimiento de los días de ventas pendientes (DSO), lo que ayuda a la empresa a identificar el tiempo que lleva convertir una venta a crédito en efectivo. El período promedio de cobro es un aspecto importante del ciclo general de conversión de efectivo de una empresa.

Un área clave del análisis financiero corporativo involucra la extrapolación del desempeño pasado de una empresa, como las ganancias netas o el margen de utilidad,. en una estimación del desempeño futuro de la empresa. Este tipo de análisis de tendencias históricas es beneficioso para identificar tendencias estacionales.

Por ejemplo, los minoristas pueden ver un aumento drástico en las ventas en los meses previos a la Navidad. Esto permite a la empresa pronosticar presupuestos y tomar decisiones, como los niveles mínimos de inventario necesarios, en función de las tendencias pasadas.

Análisis financiero de inversiones

En la financiación de inversiones, un analista externo a la empresa realiza un análisis con fines de inversión. Los analistas pueden realizar un enfoque de inversión de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba . Un enfoque de arriba hacia abajo primero busca oportunidades macroeconómicas,. como sectores de alto rendimiento, y luego profundiza para encontrar las mejores empresas dentro de ese sector. A partir de este punto, analizan más a fondo las acciones de empresas específicas para elegir las potencialmente exitosas como inversiones al observar por último los fundamentos de una empresa en particular.

Un enfoque de abajo hacia arriba, por otro lado, analiza una empresa específica y realiza un análisis de índice similar a los que se utilizan en el análisis financiero corporativo, analizando el rendimiento pasado y el rendimiento futuro esperado como indicadores de inversión. La inversión ascendente obliga a los inversores a considerar los factores microeconómicos ante todo. Estos factores incluyen la salud financiera general de una empresa, el análisis de los estados financieros, los productos y servicios ofrecidos, la oferta y la demanda y otros indicadores individuales del desempeño corporativo a lo largo del tiempo.

Tipos de Análisis Financiero

Hay dos tipos de análisis financiero: análisis fundamental y análisis técnico.

Análisis fundamental

El análisis fundamental utiliza índices recopilados a partir de datos dentro de los estados financieros, como las ganancias por acción (EPS) de una empresa, para determinar el valor del negocio. Utilizando el análisis de ratios además de una revisión exhaustiva de las situaciones económicas y financieras que rodean a la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco para el valor. El objetivo final es llegar a un número que un inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si el valor está infravalorado o sobrevalorado.

Análisis técnico

El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como los promedios móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico asume que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se enfoca en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.

Ejemplos de análisis financiero

Como ejemplo de análisis fundamental, Discover Financial Services informó sus ganancias diluidas por acción (EPS) del cuarto trimestre de 2021 en $ 3.64. Esa fue una ganancia significativa con respecto al cuarto trimestre del año anterior, cuando Discover reportó un EPS diluido de $2.59. Un analista financiero que utilice un análisis fundamental tomaría esto como una señal positiva de que el valor intrínseco de la seguridad está aumentando.

Con esa información, los analistas pueden elevar sus pronósticos sobre el desempeño futuro de la empresa. Estos cambios de consenso, o "impulso estimado", pueden usarse para predecir precios futuros.

Por ejemplo, durante enero de 2022, el consenso entre los analistas para el EPS estimado proyectado para 2022 de Discover aumentó de 13,49 a 13,89, un aumento del 2,45 % sobre las estimaciones promedio del mes anterior. De los 15 analistas que hicieron predicciones, 13 subieron sus objetivos y solo 2 los bajaron.

Reflejos

El análisis fundamental utiliza índices y datos de estados financieros para determinar el valor intrínseco de un valor.
Si se lleva a cabo internamente, el análisis financiero puede ayudar a los administradores de fondos a tomar decisiones comerciales futuras o revisar las tendencias históricas de éxitos pasados.
Si se realiza externamente, el análisis financiero puede ayudar a los inversores a elegir las mejores oportunidades de inversión posibles.
El análisis fundamental y el análisis técnico son los dos tipos principales de análisis financiero.
El análisis técnico supone que el valor de un valor ya está determinado por su precio y, en cambio, se centra en las tendencias del valor a lo largo del tiempo.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recopiladas de la actividad del mercado, como los promedios móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico asume que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se enfoca en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.

¿Qué es el análisis fundamental?

¿Por qué es útil el análisis financiero?

El objetivo del análisis financiero es analizar si una entidad es lo suficientemente estable, solvente, líquida o rentable para justificar una inversión monetaria. Se utiliza para evaluar tendencias económicas, establecer políticas financieras, construir planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para la inversión.

¿Cómo se realiza el análisis financiero?

El análisis financiero se puede realizar tanto en entornos de finanzas corporativas como de finanzas de inversión. Un analista financiero examinará a fondo los estados financieros de una empresa: el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. Una de las formas más comunes de analizar datos financieros es calcular índices a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con el desempeño histórico de la propia empresa. Un área clave del análisis financiero corporativo consiste en extrapolar el rendimiento anterior de una empresa, como las ganancias netas o el margen de beneficio, a una estimación del rendimiento futuro de la empresa.