Reglamento O
驴Qu茅 es la Regulaci贸n O?
La Regulaci贸n O es una regulaci贸n de la Reserva Federal que establece l铆mites y estipulaciones sobre las extensiones de cr茅dito que un banco miembro puede ofrecer a sus funcionarios ejecutivos, principales accionistas y directores. El reglamento est谩 dise帽ado para evitar que los directores, fideicomisarios, funcionarios ejecutivos o accionistas principales ("personas con informaci贸n privilegiada") de los bancos se beneficien de extensiones de cr茅dito favorables.
Regulaci贸n O explicada
La Regulaci贸n O regula las extensiones de cr茅dito que los bancos miembros pueden ofrecer a las personas que se consideran "internos" con respecto al banco. Si bien no se proh铆be a los empleados con informaci贸n privilegiada del banco obtener pr茅stamos de un banco con el que est谩n asociados profesionalmente, la ley federal regula cuidadosamente c贸mo ese banco trata al empleado con informaci贸n privilegiada como cliente. Adem谩s de establecer restricciones sobre las extensiones de cr茅dito para personas con informaci贸n privilegiada del banco, la Regulaci贸n O requiere que los bancos informen cualquier extensi贸n otorgada a personas con informaci贸n privilegiada en sus informes trimestrales.
La Regulaci贸n O tambi茅n brinda una definici贸n clara de los miembros de la banca, dividi茅ndolos en m煤ltiples niveles de asociaci贸n, sujetos a diferentes regulaciones de extensi贸n de cr茅dito. Los iniciados pueden ser directores o s铆ndicos de un banco, funcionarios ejecutivos (por ejemplo, el presidente o el tesorero) o accionistas principales (individuos que poseen o controlan m谩s del 10 % de las acciones de la instituci贸n que cotizan en bolsa).
En t茅rminos generales, las restricciones vigentes est谩n dise帽adas para garantizar que los miembros del banco no reciban extensiones de cr茅dito m谩s ventajosas o generosas que las que el banco proporcionar铆a a un no miembro. El banco no puede otorgar extensiones de cr茅dito que no proporcionar铆a a un cliente no interno, ni puede extender el cr茅dito m谩s all谩 de los l铆mites de pr茅stamo legales o autoimpuestos. Una excepci贸n a esta regla son los paquetes de compensaci贸n proporcionados por los bancos a todos los empleados, incluidos los no internos. Por ejemplo, si un banco tiene la pol铆tica de eximir de ciertas tarifas de solicitud de hipotecas a los empleados no internos (como los cajeros), se podr铆an eximir las mismas tarifas al presidente del banco, que ser铆a un interno.
Implementaci贸n y Expansi贸n
La Regulaci贸n O establece los requisitos de informaci贸n incluidos en dos leyes financieras anteriores: la Ley de Regulaci贸n de Instituciones Financieras y Control de Tasas de Inter茅s de 1978 (la primera iteraci贸n de la Regulaci贸n O se implement贸 por completo en 1980) y la Ley de Instituciones de Dep贸sito de 1982.
Los bancos y otras instituciones crediticias a menudo pueden encontrar excepciones o soluciones a la Regulaci贸n O, en efecto, brindando un trato preferencial a los internos sin violar ninguna de las regulaciones. Una de las disposiciones de la Ley de Protecci贸n al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank proporcion贸 una definici贸n ampliada de "extensi贸n de cr茅dito" para ampliar el alcance de la Regulaci贸n O.
Consideraciones especiales para la regulaci贸n O
El crecimiento reciente de las inversiones en fondos mutuos,. fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros productos de inversi贸n basados en 铆ndices ha provocado que varias empresas presten m谩s atenci贸n a la Regulaci贸n O. Las grandes empresas de gesti贸n de activos se est谩n convirtiendo en accionistas principales a trav茅s de "complejos de fondos, " organizaciones que invierten en fondos. Un complejo que adquiere el 10% de una clase de valores con derecho a voto de una organizaci贸n bancaria se considera un "accionista principal".
Reflejos
La Regulaci贸n O controla las extensiones de cr茅dito que los bancos miembros pueden ofrecer a sus "iniciados".
Las restricciones vigentes est谩n dise帽adas para evitar que los miembros de la banca reciban extensiones de cr茅dito ventajosas o generosas,
El Reglamento O define a los miembros de la banca como directores o fideicomisarios de un banco, funcionarios ejecutivos o accionistas principales.
La Regulaci贸n O requiere que los bancos informen cualquier pr贸rroga otorgada a personas con informaci贸n privilegiada en sus informes trimestrales.
