Regolamento O
Che cos'è il regolamento O?
Il regolamento O è un regolamento della Federal Reserve che pone limiti e clausole alle estensioni di credito che una banca membro può offrire ai suoi funzionari esecutivi, azionisti principali e amministratori. Il regolamento ha lo scopo di impedire a direttori bancari, amministratori fiduciari, dirigenti esecutivi o principali azionisti ("insider") di beneficiare di estensioni di credito favorevoli.
Spiegazione del regolamento O
Il regolamento O disciplina le dilazioni di credito che le banche associate possono offrire ai soggetti considerati "insider" rispetto alla banca. Sebbene agli addetti ai lavori delle banche non sia impedito di contrarre prestiti da una banca a cui sono associati professionalmente, la legge federale regola attentamente il modo in cui tale banca tratta l'insider come un cliente. Oltre a stabilire restrizioni sulle estensioni di credito per gli insider bancari, il regolamento O richiede che le banche segnalino eventuali estensioni fornite agli insider nei loro rapporti trimestrali.
Il regolamento O fornisce anche una chiara definizione degli insider bancari, suddividendoli in più livelli associativi, soggetti a diverse regole di concessione del credito. Gli insider possono essere amministratori o amministratori fiduciari di una banca, funzionari esecutivi (ad esempio, il presidente o il tesoriere) o azionisti principali (persone fisiche che possiedono o controllano in altro modo più del 10% delle azioni quotate in borsa dell'istituto).
In generale, le restrizioni in vigore sono concepite per garantire che agli insider bancari non vengano concesse estensioni di credito più vantaggiose o generose di quelle che la banca fornirebbe a un non insider. La banca non può concedere dilazioni di credito che non concederebbe a un cliente non insider, né può estendere il credito oltre i limiti legali o autoimposti. Un'eccezione a questa regola è rappresentata dai pacchetti retributivi forniti dalle banche a tutti i dipendenti, compresi i non addetti ai lavori. Ad esempio, se una banca ha una politica di rinuncia a determinate tasse di richiesta di mutuo per i dipendenti non addetti ai lavori (come i cassieri), le stesse commissioni potrebbero essere revocate per il presidente della banca, che sarebbe un insider.
Implementazione ed espansione
Il regolamento O stabilisce gli obblighi di segnalazione inclusi in due precedenti leggi finanziarie: il Financial Institutions Regulatory and Interest Rate Control Act del 1978 (la prima iterazione del regolamento O è stata completamente introdotta nel 1980) e il Depository Institutions Act del 1982.
Le banche e altri istituti di credito sono spesso in grado di trovare eccezioni o soluzioni alternative al regolamento O, in effetti, fornendo un trattamento preferenziale agli addetti ai lavori senza violare nessuno dei regolamenti. Una delle disposizioni del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ha fornito una definizione estesa di "estensione del credito" per ampliare l'ambito di applicazione del regolamento O.
Considerazioni speciali per il regolamento O
La recente crescita degli investimenti in fondi comuni di investimento,. fondi negoziati in borsa (ETF) e altri prodotti di investimento basati su indici ha indotto diverse società a prestare maggiore attenzione al regolamento O. Le grandi società di gestione patrimoniale stanno diventando i principali azionisti attraverso "complessi di fondi, " organizzazioni che investono in fondi. Un complesso che acquisisce il 10% di una classe di titoli con diritto di voto di un'organizzazione bancaria è considerato un "azionista principale".
Mette in risalto
Il regolamento O controlla le estensioni di credito che le banche associate possono offrire ai propri "insider".
Le restrizioni in essere sono pensate per impedire agli insider bancari di ricevere vantaggiose o generose estensioni di credito,
Il regolamento O definisce gli insider bancari come amministratori o amministratori fiduciari di una banca, dirigenti esecutivi o principali azionisti.
Il regolamento O richiede che le banche segnalino eventuali estensioni fornite agli addetti ai lavori nelle loro relazioni trimestrali.
