Acción diferida
驴Qu茅 es una acci贸n diferida?
Una acci贸n diferida es una acci贸n que no tiene ning煤n derecho sobre los activos de una empresa en quiebra hasta que se pague a todos los accionistas comunes y preferentes . Tambi茅n puede ser una acci贸n emitida a los fundadores de la empresa que restringe su recepci贸n de dividendos hasta que los dividendos se hayan distribuido a todas las dem谩s clases de accionistas.
Las acciones diferidas tambi茅n se pueden otorgar a capital de riesgo y otros grupos de inversores privados como parte de una inversi贸n a largo plazo en una empresa.
Comprender una acci贸n diferida
Las acciones diferidas, un m茅todo de pago de acciones a los directores y ejecutivos de una empresa, se depositan en una cuenta bloqueada. El valor de estas acciones fluct煤a con el mercado y el beneficiario no puede acceder a ellas con fines de liquidaci贸n hasta que ya no sean empleados de la empresa.
Esto tambi茅n se aplica si ha pasado una fecha en particular y se considera que el empleado tiene pleno derecho a la empresa. Subordinadas a todas las dem谩s clases de acciones ordinarias y preferentes, estas acciones son las 煤ltimas en la fila cuando una empresa quiebra y liquida todos los activos.
Mientras que las acciones diferidas representan un valor en efectivo particular basado en las condiciones del mercado, las acciones fantasma no permiten el pago en efectivo. Adem谩s, en lugar de dep贸sitos reales de valores, las empresas a veces mantienen asientos contables de efectivo que equivalen a una posici贸n de valores de compensaci贸n. Cuando el ejecutivo o director deja la empresa, el efectivo se convierte en acciones a valor de mercado.
Compensaci贸n de acciones diferidas
Las acciones diferidas se utilizan principalmente como m茅todo de compensaci贸n para los ejecutivos y fundadores de una empresa, o como un medio para inducir a los inversores a invertir en una empresa. Las acciones diferidas vienen con muchas restricciones, como los per铆odos de adjudicaci贸n,. el desempe帽o de la empresa, el precio de mercado de las acciones y otros.
Tradicionalmente, las acciones diferidas son solo parte de un plan de compensaci贸n m谩s amplio. Los empleados emitidos con acciones diferidas tambi茅n pueden recibir opciones sobre acciones m谩s tradicionales,. que pueden estar sujetas a ciertos per铆odos de adjudicaci贸n, as铆 como otras opciones de inversi贸n o jubilaci贸n.
Las acciones diferidas, que ya no se usan com煤nmente, brindan a sus titulares grandes pagos de dividendos ; normalmente m谩s altas que la tasa promedio ofrecida en otras formas de acciones, pero solo se pagan despu茅s de que todas las dem谩s clases de accionistas hayan recibido sus distribuciones. Los tenedores de acciones diferidas tienen acceso a todas las ganancias restantes despu茅s de que se cumplan todas las dem谩s obligaciones.
Acciones diferidas frente a acciones restringidas
Las acciones restringidas tienen l铆mites espec铆ficos con respecto a la capacidad del empleado para monetizar o acceder a las acciones. Si bien tanto las acciones diferidas como las restringidas pueden estar sujetas a requisitos de adjudicaci贸n, lo que resulta en una demora antes de que el empleado tome la propiedad total de las acciones asociadas, las acciones restringidas se convierten inmediatamente en acciones no restringidas una vez que finaliza el per铆odo, mientras que las acciones diferidas no se convierten hasta que un fecha seleccionada m谩s all谩 de la fecha de otorgamiento.
En ambos casos, los empleados que finalicen su relaci贸n laboral antes de que finalice el per铆odo de consolidaci贸n perder谩n todos los derechos sobre las acciones en cuesti贸n.
Estructura de pago
Existe una estructura de pago definida por ley que determina a qu茅 acreedores se les paga primero cuando los activos de una empresa se liquidan en efectivo. Los que reciben el pago primero son siempre acreedores garantizados. Estos son individuos que han prestado dinero a la empresa con garant铆a asignada . Esto tambi茅n incluye a los tenedores de bonos garantizados.
Los siguientes en la fila son los acreedores no garantizados: acreedores que han hecho pr茅stamos sin ning煤n tipo de garant铆a. Esto tambi茅n incluye empleados y proveedores a los que se les debe dinero. Es un grupo m谩s grande al que de alguna manera la empresa le debe dinero.
Los 煤ltimos en la fila son los accionistas. Los accionistas preferentes tienen los primeros derechos en esta etapa, seguidos por los accionistas comunes. Los accionistas diferidos, mientras tanto, est谩n al final de la cola.
Reflejos
Las unidades de acciones restringidas (RSU) se han vuelto cada vez m谩s comunes que las acciones diferidas debido a su per铆odo de consolidaci贸n m谩s corto.
Las acciones diferidas generalmente est谩n reservadas para personas con informaci贸n privilegiada e inversores de la empresa, con varias estipulaciones de plazo sobre cu谩ndo se otorgan las acciones, y pueden convertirse en acciones ordinarias o en otra clase de acciones.
De cualquier manera, las acciones diferidas representan un premio de compensaci贸n a largo plazo para los fundadores, ejecutivos e inversores iniciales de la empresa.
Las acciones diferidas son las 煤ltimas en la l铆nea en procedimientos de cr茅dito o quiebra, despu茅s de los accionistas preferentes y comunes.
La idea es mantener la gesti贸n de la empresa y los inversores intactos a lo largo de la evoluci贸n de una empresa, desde una empresa de nueva creaci贸n hasta una empresa que cotiza en bolsa.
