Acciones especulativas

¿Qué es una acción especulativa?

Una acción especulativa es una acción que un comerciante utiliza para especular. Los fundamentos de la acción no muestran una fuerza aparente o un modelo de negocio sostenible, lo que hace que se la considere muy arriesgada y se negocie a un precio comparativamente bajo, aunque el comerciante tiene la esperanza de que esto cambie algún día. Puede tratarse de una acción de centavo o de un mercado emergente que el comerciante espera que se conozca mucho más pronto.

Muchos comerciantes se sienten atraídos por las acciones especulativas debido a su mayor volatilidad en relación con las acciones de primer nivel,. lo que crea una oportunidad para generar mayores rendimientos, aunque con un mayor riesgo. La mayoría de los inversores a largo plazo y los inversores institucionales se mantienen alejados de las acciones especulativas a menos que formen parte de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Comprender una acción especulativa

Las acciones especulativas atraen a los comerciantes a corto plazo debido a su bajo precio de acción y mayor volatilidad en comparación con las acciones tradicionales de primera línea. La mayor volatilidad permite a los comerciantes obtener ganancias inesperadas si la operación funciona a su favor. El desafío es encontrar formas de limitar las pérdidas si la operación no funciona.

A menudo, las acciones especulativas se agrupan en sectores como la minería, la energía,. la tecnología y la biotecnología. Si bien existe un riesgo significativo involucrado en invertir en empresas en etapa inicial en estos sectores, la posibilidad de que una pequeña empresa encuentre un depósito mineral gigante, invente la próxima gran aplicación o descubra una cura para una enfermedad ofrece suficiente incentivo para que los especuladores tomen una oportunidad para ellos.

Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser empresas en etapa inicial, una empresa de primer orden puede convertirse ocasionalmente en una acción especulativa si atraviesa tiempos difíciles y sus perspectivas para el futuro se deterioran rápidamente. Una acción de este tipo se conoce como ángel caído y puede ofrecer una rentabilidad atractiva de riesgo-recompensa si logra cambiar su negocio y evitar la bancarrota.

Invertir en acciones especulativas

Las acciones especulativas generalmente obtienen mejores resultados en mercados alcistas muy fuertes cuando los inversores tienen una gran tolerancia al riesgo. Tienen un rendimiento inferior en los mercados bajistas porque la aversión al riesgo de los inversores hace que graviten hacia acciones de mayor capitalización que son más estables.

Las métricas de valoración típicas, como las relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-ventas (P/S), no se pueden utilizar para la mayoría de las acciones especulativas, ya que generalmente no son rentables y pueden tener ventas mínimas. Para dichas acciones, es posible que sea necesario utilizar técnicas alternativas como la valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) o la valoración entre pares para tener en cuenta el potencial futuro en lugar de los fundamentos actuales.

Las acciones especulativas a menudo representan una pequeña parte de las carteras de inversionistas experimentados porque dichas acciones pueden mejorar las perspectivas de rendimiento de la cartera general sin agregar demasiado riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que tengan buenos equipos de gestión, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deberían evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación. Mientras tanto, los comerciantes que eligen negociar acciones especulativas deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos para evitar fuertes caídas. Esto es especialmente cierto durante una recesión cuando los inversionistas a menudo sacan su dinero de las acciones especulativas y buscan inversiones seguras. Una mejor estrategia durante tiempos más turbulentos es invertir en empresas con poca deuda, buen flujo de efectivo y balances sólidos.

Un comerciante que invierte principalmente en acciones de riesgo se conoce como especulador.

Invertir versus especular

Los inversores y comerciantes necesariamente asumen un riesgo calculado cuando intentan beneficiarse de las transacciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo asumido en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especular.

Cada vez que una persona gasta dinero con la expectativa de que el esfuerzo generará una ganancia, está invirtiendo. En este escenario, se realiza un juicio razonable después de una investigación exhaustiva de que el esfuerzo tiene una buena probabilidad de éxito.

Pero, ¿y si la misma persona gasta dinero en una empresa que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, están especulando. El éxito o el fracaso depende principalmente del azar o de fuerzas o eventos incontrolables (externos).

La principal diferencia entre invertir y especular es la cantidad de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar a los juegos de azar, mientras que la inversión de menor riesgo utiliza una base de fundamentos y análisis.

Reflejos

• Los comerciantes interesados en acciones especulativas buscan valores que pueden parecer riesgosos en este momento pero que parecen tener un gran potencial que aún no se ha realizado.

• Las acciones especulativas tienden a agruparse en sectores o tipos: acciones de centavo, acciones de mercados emergentes, acciones de materiales raros, acciones farmacéuticas, etc.

• Las acciones especulativas son de alto riesgo, alta recompensa y tienden a atraer a los comerciantes a corto plazo.

• Tales acciones son objeto de especulación y, por lo tanto, se denominan acciones especulativas.