Spekulativ aksje
Hva er en spekulativ aksje?
En spekulativ aksje er en aksje som en trader bruker til å spekulere. Det grunnleggende i aksjen viser ikke en tilsynelatende styrke eller bærekraftig forretningsmodell, noe som fører til at den blir sett på som veldig risikabel og handles til en relativt lav pris, selv om traderen håper at dette en dag vil endre seg. Dette kan være en penny-aksje eller en aksje i fremvoksende markeder som traderen forventer vil bli mye bedre kjent veldig snart.
Mange tradere er tiltrukket av spekulative aksjer på grunn av deres høyere volatilitet i forhold til blue-chip-aksjer,. noe som skaper en mulighet til å generere større avkastning – om enn med større risiko. De fleste langsiktige investorer og institusjonelle investorer holder seg unna spekulative aksjer med mindre de er en del av et aksjefond eller børshandlet fond (ETF).
Forstå en spekulativ aksje
Spekulative aksjer appellerer til kortsiktige tradere på grunn av deres lave aksjekurs og større volatilitet sammenlignet med tradisjonelle blue-chip-aksjer. Den større volatiliteten gjør det mulig for handelsmenn å realisere uventede fortjenester hvis handelen fungerer i deres favør. Utfordringen er å finne måter å begrense tap dersom handelen ikke går.
Ofte er spekulative aksjer gruppert i sektorer som gruvedrift, energi,. teknologi og bioteknologi. Selv om det er betydelig risiko forbundet med å investere i selskaper i tidlig fase i disse sektorene, gir muligheten for at et lite selskap kan finne en gigantisk mineralforekomst, finne opp den neste store appen eller oppdage en kur mot en sykdom nok insentiv for spekulanter til å ta en sjanse på dem.
Selv om de fleste spekulative aksjer har en tendens til å være selskaper i tidlig fase, kan en blue-chip noen ganger bli en spekulativ aksje hvis den faller inn i vanskelige tider og har raskt forverrede utsikter for fremtiden. En slik aksje er kjent som en fallen engel og kan tilby en attraktiv risiko-belønning hvis den klarer å snu virksomheten og unngå konkurs.
Investering i spekulative aksjer
Spekulative aksjer gir generelt bedre resultater i svært sterke oksemarkeder når investorer har rikelig risikotoleranse. De presterer dårligere i bjørnemarkedene fordi investorenes risikoaversjon får dem til å trekke seg mot aksjer med større selskaper som er mer stabile.
Typiske verdivurderinger som pris-inntjening (P/E) og pris-salg (P/S)-forhold kan ikke brukes for de fleste spekulative aksjer siden de generelt er ulønnsomme og kan ha minimalt salg. For slike aksjer kan det være nødvendig å bruke alternative teknikker som verdivurdering av diskontert kontantstrøm (DCF) eller verdivurdering av andre for å ta hensyn til fremtidig potensial i stedet for nåværende fundamentale forhold.
Spekulative aksjer utgjør ofte en liten del av porteføljene som holdes av erfarne investorer fordi slike aksjer kan forbedre avkastningsutsiktene for den samlede porteføljen uten å legge til for mye risiko, takket være de gunstige effektene av diversifisering. Erfarne investorer som driver med spekulative aksjer ser vanligvis etter selskaper som har gode ledergrupper, sterke balanser og utmerkede langsiktige forretningsutsikter.
De fleste investorer bør unngå spekulative aksjer med mindre de har tid til å dedikere til forskning. I mellomtiden bør tradere som velger å handle spekulative aksjer være sikre på å bruke risikostyringsteknikker for å unngå kraftige fall. Dette gjelder spesielt under en lavkonjunktur når investorer ofte trekker pengene sine fra spekulative aksjer og søker trygge havn- investeringer. En bedre strategi i mer turbulente tider er å investere i selskaper med lav gjeld, god kontantstrøm og sterke balanser.
En handelsmann som primært investerer i risikofylte aksjer er kjent som en spekulant.
Investering kontra spekulering
Investorer og handelsmenn tar nødvendigvis på seg kalkulert risiko når de forsøker å tjene på transaksjoner de gjør i markedene. Risikonivået i transaksjonene er hovedforskjellen mellom å investere og spekulere .
Når en person bruker penger med forventning om at forsøket vil gi fortjeneste, investerer de. I dette scenariet foretas en rimelig vurdering etter en grundig undersøkelse om at forsøket har god sannsynlighet for å lykkes.
Men hva om den samme personen bruker penger på et foretak som viser stor sannsynlighet for å mislykkes? I dette tilfellet spekulerer de. Suksess eller fiasko avhenger først og fremst av tilfeldigheter, eller av ukontrollerbare (ytre) krefter eller hendelser.
Den primære forskjellen mellom å investere og spekulere er mengden risiko som tas. Spekulasjon med høy risiko er vanligvis beslektet med gambling, mens investering med lavere risiko bruker et grunnlag av grunnleggende og analyser.
Høydepunkter
Tradere som er interessert i spekulative aksjer, oppsøker verdipapirer som kan virke risikable for øyeblikket, men som ser ut til å ha et stort potensial som ennå ikke er realisert.
Spekulative aksjer har en tendens til å bli gruppert i sektorer eller typer: penny-aksjer, fremvoksende markedsaksjer, sjeldne materialer, farmasøytiske aksjer, etc.
Spekulative aksjer har høy risiko, høy belønning og har en tendens til å appellere til kortsiktige tradere.
– Slike aksjer er gjenstand for spekulasjoner og omtales dermed som spekulative aksjer.
