Spekulatiivinen osake
Mikä on spekulatiivinen osake?
Spekulatiivinen osake on osake, jota kauppias käyttää spekulointiin. Osakkeen perustekijät eivät osoita näennäistä vahvuutta tai kestävää liiketoimintamallia, mikä johtaa siihen, että se nähdään erittäin riskialttiina ja käydään kauppaa suhteellisen alhaisella hinnalla, vaikka kauppias toivookin, että tämä jonain päivänä muuttuu. Tämä voi olla penniäkään tai kehittyvien markkinoiden osake, jonka elinkeinonharjoittaja odottaa tulevan paljon paremmin tunnetuksi hyvin pian.
Monet kauppiaat houkuttelevat spekulatiivisia osakkeita niiden suuremman volatiliteetin vuoksi verrattuna blue-chip-osakkeisiin,. mikä luo mahdollisuuden saada suurempia tuottoja – vaikkakin suuremmalla riskillä. Suurin osa pitkäaikaisista sijoittajista ja institutionaalisista sijoittajista pysyy poissa spekulatiivisista osakkeista, elleivät ne ole osa sijoitusrahastoa tai pörssinoteerattua rahastoa (ETF).
Spekulatiivisen osakkeen ymmärtäminen
Spekulatiiviset osakkeet vetoavat lyhytaikaisiin kauppiaisiin niiden alhaisen osakekurssin ja suuremman volatiliteetin vuoksi perinteisiin blue-chip-osakkeisiin verrattuna. Suurempi volatiliteetti antaa kauppiaille mahdollisuuden saada odottamattomia voittoja,. jos kauppa käy heidän edukseen. Haasteena on löytää tapoja rajoittaa tappioita, jos kauppa ei toimi.
Usein spekulatiiviset osakkeet on ryhmitelty sellaisille aloille kuin kaivosteollisuus, energia,. teknologia ja biotekniikka. Vaikka näillä aloilla varhaisen vaiheen yrityksiin sijoittamiseen liittyy merkittäviä riskejä, mahdollisuus, että pieni yritys löytää jättimäisen mineraaliesiintymän, keksii seuraavan suuren sovelluksen tai löytää lääkkeen sairauteen, tarjoaa keinottelijoille riittävän kannustimen. mahdollisuus heille.
Vaikka useimmat spekulatiiviset osakkeet ovat yleensä varhaisen vaiheen yrityksiä, blue-chipistä voi toisinaan tulla spekulatiivista osaketta, jos se kohtaa vaikeita aikoja ja sen tulevaisuudennäkymät heikkenevät nopeasti. Tällaista osaketta kutsutaan langenneeksi enkeliksi , ja se voi tarjota houkuttelevan riski-palkkion, jos se pystyy kääntämään liiketoimintansa päinvastaiseksi ja välttämään konkurssin.
Sijoittaminen spekulatiivisiin osakkeisiin
Spekulatiiviset osakkeet tuottavat yleensä paremmin erittäin vahvoilla härkämarkkinoilla , kun sijoittajilla on runsaasti riskinsietokykyä. Ne menestyvät heikommin karhumarkkinoilla, koska sijoittajien riskikartoitus saa heidät houkuttelemaan suurempia, vakaampia osakkeita.
Tyypillisiä arvostusmittareita, kuten hinta-voitto- (P/E) ja hinta-myynti (P/S) -suhteita, ei voida käyttää useimpiin spekulatiivisiin osakkeisiin, koska ne ovat yleensä kannattamattomia ja niiden myynti saattaa olla vähäistä. Tällaisten osakkeiden osalta saattaa olla tarpeen käyttää vaihtoehtoisia tekniikoita, kuten diskontatun kassavirran (DCF) arvostusta tai vertaisarvostusta, jotta voidaan ottaa huomioon tulevaisuuden potentiaali nykyisten perustekijöiden sijaan.
Spekulatiiviset osakkeet muodostavat usein pienen osan kokeneiden sijoittajien hallussa olevista salkuista, koska tällaiset osakkeet voivat parantaa koko salkun tuottonäkymiä lisäämättä liikaa riskiä hajauttamisen hyödyllisten vaikutusten ansiosta. Kokeneet sijoittajat, jotka harrastavat spekulatiivisia osakkeita, etsivät tyypillisesti yrityksiä, joilla on hyvät johtoryhmät, vahvat taseet ja erinomaiset pitkän aikavälin liiketoimintanäkymät.
Useimpien sijoittajien tulisi välttää spekulatiivisia osakkeita, ellei heillä ole aikaa omistautua tutkimukseen. Samaan aikaan kauppiaiden, jotka päättävät käydä kauppaa spekulatiivisilla osakkeilla, tulee käyttää riskinhallintatekniikoita jyrkkien laskujen välttämiseksi. Tämä pätee erityisesti taantuman aikana, jolloin sijoittajat usein nostavat rahaa spekulatiivisista osakkeista ja etsivät turvasatamasijoituksia. Parempi strategia myrskyisempinä aikoina on sijoittaa yrityksiin, joilla on vähän velkaa, hyvä kassavirta ja vahva tase.
Pääasiassa riskiosakkeisiin sijoittava elinkeinonharjoittaja tunnetaan keinottelijana.
Sijoittaminen vs. spekulointi
Sijoittajat ja kauppiaat ottavat väistämättä lasketun riskin, kun he yrittävät hyötyä markkinoilla tekemissään liiketoimista. Transaktioissa otetun riskin taso on tärkein ero sijoittamisen ja keinottelun välillä.
Aina kun henkilö käyttää rahaa odottaen, että yritys tuottaa voittoa, hän sijoittaa. Tässä skenaariossa perusteellisen tutkimuksen jälkeen tehdään kohtuullinen arvio, että hankkeella on hyvä onnistumisen todennäköisyys.
Mutta entä jos sama henkilö käyttää rahaa yritykseen, jonka epäonnistumisen todennäköisyys on suuri? Tässä tapauksessa he spekuloivat. Menestys tai epäonnistuminen riippuu ensisijaisesti sattumasta tai hallitsemattomista (ulkoisista) voimista tai tapahtumista.
Pääasiallinen ero sijoittamisen ja spekuloinnin välillä on otetun riskin määrä. Korkean riskin spekulointi on tyypillisesti samanlaista kuin rahapelit, kun taas pienemmän riskin sijoittamisessa käytetään perusteita ja analyysiä.
Kohokohdat
Spekulatiivisista osakkeista kiinnostuneet kauppiaat etsivät arvopapereita, jotka saattavat vaikuttaa tällä hetkellä riskialttiilta, mutta jotka näyttävät sisältävän suurta potentiaalia, jota ei ole vielä realisoitunut.
Spekulatiiviset osakkeet ryhmitellään yleensä sektoreihin tai tyyppeihin: penniosakkeet, kehittyvien markkinoiden osakkeet, harvinaisten materiaalien osakkeet, lääkeosakkeet jne.
Spekulatiiviset osakkeet ovat korkean riskin, korkean tuoton ja yleensä vetoamaan lyhytaikaisiin kauppiaisiin.
Tällaiset osakkeet ovat keinottelun kohteena, ja siksi niitä kutsutaan spekulatiivisiksi osakkeiksi.
