Stock spéculatif
Qu'est-ce qu'une action spéculative ?
Une action spéculative est une action qu'un trader utilise pour spéculer. Les fondamentaux de l'action ne montrent pas une force apparente ou un modèle commercial durable, ce qui la conduit à être considérée comme très risquée et à se négocier à un prix relativement bas, bien que le trader espère que cela changera un jour. Cela peut être un penny stock ou un stock d'un marché émergent que le commerçant s'attend à devenir beaucoup plus connu très bientôt.
De nombreux traders sont attirés par les actions spéculatives en raison de leur volatilité plus élevée par rapport aux actions de premier ordre,. ce qui crée une opportunité de générer des rendements plus élevés, mais avec un risque plus élevé. La plupart des investisseurs à long terme et des investisseurs institutionnels restent à l'écart des actions spéculatives, à moins qu'elles ne fassent partie d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (ETF).
Comprendre une action spéculative
Les actions spéculatives attirent les traders à court terme en raison de leur faible cours et de leur plus grande volatilité par rapport aux actions traditionnelles de premier ordre. La plus grande volatilité permet aux traders de réaliser des bénéfices exceptionnels si le commerce tourne en leur faveur. Le défi consiste à trouver des moyens de limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.
Souvent, les actions spéculatives sont regroupées dans des secteurs tels que l'exploitation minière, l'énergie,. la technologie et la biotechnologie. Bien qu'il existe un risque important lié à l'investissement dans des entreprises en démarrage dans ces secteurs, la possibilité qu'une petite entreprise puisse trouver un gisement minéral géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre une chance sur eux.
Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés en phase de démarrage, une société de premier ordre peut parfois devenir une action spéculative si elle traverse une période difficile et que ses perspectives d'avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d' ange déchu et peut offrir un rapport risque-récompense attrayant s'il parvient à redresser son activité et à éviter la faillite.
Investir dans des actions spéculatives
Les actions spéculatives surperforment généralement dans les marchés haussiers très forts lorsque les investisseurs ont une tolérance au risque abondante . Ils sous-performent dans les marchés baissiers parce que l'aversion au risque des investisseurs les pousse à se tourner vers les actions à plus grande capitalisation qui sont plus stables.
Les mesures d'évaluation typiques telles que les ratios cours-bénéfice (P/E) et prix-ventes (P/S) ne peuvent pas être utilisées pour la plupart des actions spéculatives car elles ne sont généralement pas rentables et peuvent avoir des ventes minimes. Pour ces actions, des techniques alternatives telles que l' évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l'évaluation par les pairs peuvent devoir être utilisées pour tenir compte du potentiel futur plutôt que des fondamentaux actuels.
Les actions spéculatives ne représentent souvent qu'une petite partie des portefeuilles détenus par des investisseurs expérimentés, car ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l'ensemble du portefeuille sans ajouter trop de risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans les actions spéculatives recherchent généralement des entreprises qui ont de bonnes équipes de direction, des bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.
La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins qu'ils n'aient le temps de se consacrer à la recherche. Pendant ce temps, les traders qui choisissent de négocier des actions spéculatives doivent s'assurer d'utiliser des techniques de gestion des risques pour éviter de fortes baisses. Cela est particulièrement vrai en période de récession, lorsque les investisseurs retirent souvent leur argent des actions spéculatives et recherchent des investissements refuges . Une meilleure stratégie en période de turbulences consiste à investir dans des entreprises peu endettées, avec de bons flux de trésorerie et des bilans solides.
Un trader qui investit principalement dans des actions risquées est qualifié de spéculateur.
Investir contre spéculer
Les investisseurs et les commerçants prennent nécessairement des risques calculés lorsqu'ils tentent de tirer profit des transactions qu'ils effectuent sur les marchés. Le niveau de risque pris dans les transactions est la principale différence entre investir et spéculer.
Chaque fois qu'une personne dépense de l'argent dans l'espoir que l'effort rapportera un profit, elle investit. Dans ce scénario, un jugement raisonnable est rendu après une enquête approfondie que l'effort a une bonne probabilité de succès.
Mais que se passe-t-il si la même personne dépense de l'argent pour une entreprise qui présente une forte probabilité d'échec ? Dans ce cas, ils spéculent. Le succès ou l'échec dépend principalement du hasard ou de forces ou d'événements (externes) incontrôlables.
La principale différence entre investir et spéculer est le degré de risque pris. La spéculation à haut risque s'apparente généralement au jeu, tandis que l'investissement à faible risque utilise une base de fondamentaux et d'analyse.
Points forts
Les traders intéressés par les actions spéculatives recherchent des titres qui peuvent sembler risqués pour le moment mais qui semblent avoir un grand potentiel qui n'est pas encore réalisé.
Les actions spéculatives ont tendance à être regroupées en secteurs ou types : penny stocks, actions des marchés émergents, actions de matériaux rares, actions pharmaceutiques, etc.
Les actions spéculatives sont à haut risque, très rémunératrices et ont tendance à attirer les traders à court terme.
Ces actions font l'objet de spéculation et sont donc qualifiées d'actions spéculatives.
