Saham Spekulatif

Apakah Saham Spekulatif?

Saham spekulatif ialah saham yang digunakan oleh peniaga untuk membuat spekulasi. Asas-asas saham tidak menunjukkan kekuatan ketara atau model perniagaan yang mampan, menyebabkan ia dilihat sebagai sangat berisiko dan berdagang pada harga yang agak rendah, walaupun peniaga berharap ini akan berubah suatu hari nanti. Ini mungkin saham sen atau saham pasaran baru muncul yang pedagang jangkakan akan menjadi lebih dikenali tidak lama lagi.

Ramai peniaga tertarik kepada saham spekulatif kerana turun naiknya yang lebih tinggi berbanding saham mewah,. yang mewujudkan peluang untuk menjana pulangan yang lebih besar—walaupun pada risiko yang lebih besar. Kebanyakan pelabur jangka panjang dan pelabur institusi menjauhkan diri daripada saham spekulatif melainkan mereka adalah sebahagian daripada dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF).

Memahami Saham Spekulatif

Saham spekulatif menarik kepada peniaga jangka pendek kerana harga sahamnya yang rendah dan turun naik yang lebih tinggi berbanding saham mewah tradisional. Kemeruapan yang lebih besar membolehkan pedagang merealisasikan keuntungan yang tidak diingini jika perdagangan itu memihak kepada mereka. Cabarannya adalah untuk mencari cara untuk mengehadkan kerugian jika perdagangan tidak berjaya.

Selalunya, saham spekulatif dikelompokkan dalam sektor seperti perlombongan, tenaga,. teknologi dan bioteknologi. Walaupun terdapat risiko besar yang terlibat dalam melabur dalam syarikat peringkat awal dalam sektor ini, kemungkinan syarikat kecil mungkin mencari deposit mineral gergasi, mencipta aplikasi besar seterusnya atau menemui penawar penyakit menawarkan insentif yang mencukupi untuk spekulator mengambilnya. peluang kepada mereka.

Walaupun kebanyakan saham spekulatif cenderung kepada syarikat peringkat awal, saham mewah kadangkala boleh menjadi saham spekulatif jika ia jatuh pada masa sukar dan mempunyai prospek yang semakin merosot untuk masa hadapan. Saham sedemikian dikenali sebagai malaikat yang jatuh dan mungkin menawarkan ganjaran risiko-ganjaran yang menarik jika ia boleh berjaya mengubah perniagaannya dan mengelakkan kebankrapan.

Melabur dalam Saham Spekulatif

Saham spekulatif biasanya mengatasi prestasi dalam pasaran kenaikan yang sangat kukuh apabila pelabur mempunyai toleransi risiko yang banyak. Mereka berprestasi rendah dalam pasaran beruang kerana penghindaran risiko pelabur menyebabkan mereka tertarik kepada saham bermodal lebih besar yang lebih stabil.

Metrik penilaian biasa seperti nisbah harga perolehan (P/E) dan harga jualan (P/S) tidak boleh digunakan untuk kebanyakan saham spekulatif kerana ia pada umumnya tidak menguntungkan dan mungkin mempunyai jualan yang minimum. Untuk saham sedemikian, teknik alternatif seperti penilaian aliran tunai terdiskaun (DCF) atau penilaian rakan sebaya mungkin perlu digunakan untuk mengambil kira potensi masa depan dan bukannya asas semasa.

Saham spekulatif selalunya menyumbang sebahagian kecil portfolio yang dipegang oleh pelabur berpengalaman kerana saham tersebut boleh meningkatkan prospek pulangan untuk keseluruhan portfolio tanpa menambah terlalu banyak risiko, hasil daripada kesan kepelbagaian yang menguntungkan. Pelabur berpengalaman yang berkecimpung dalam saham spekulatif biasanya mencari syarikat yang mempunyai pasukan pengurusan yang baik, kunci kira-kira yang kukuh dan prospek perniagaan jangka panjang yang cemerlang.

Kebanyakan pelabur harus mengelakkan saham spekulatif melainkan mereka mempunyai masa untuk menumpukan kepada penyelidikan. Sementara itu, peniaga yang memilih untuk berdagang saham spekulatif harus memastikan menggunakan teknik pengurusan risiko untuk mengelakkan penurunan mendadak. Ini benar terutamanya semasa kemelesetan apabila pelabur sering menarik wang mereka daripada saham spekulatif dan mencari pelaburan selamat . Strategi yang lebih baik semasa masa yang lebih bergelora adalah untuk melabur dalam syarikat yang mempunyai hutang yang rendah, aliran tunai yang baik dan kunci kira-kira yang kukuh.

Seorang peniaga yang melabur terutamanya dalam saham berisiko dikenali sebagai spekulator.

Pelaburan lwn Spekulasi

Pelabur dan peniaga semestinya mengambil risiko yang dikira semasa mereka cuba untuk mendapatkan keuntungan daripada urus niaga yang mereka buat di pasaran. Tahap risiko yang diambil dalam urus niaga adalah perbezaan utama antara pelaburan dan spekulasi.

Setiap kali seseorang membelanjakan wang dengan jangkaan bahawa usaha itu akan menghasilkan keuntungan, mereka melabur. Dalam senario ini, pertimbangan yang munasabah dibuat selepas penyiasatan menyeluruh bahawa usaha itu mempunyai kebarangkalian yang baik untuk berjaya.

Tetapi bagaimana jika orang yang sama membelanjakan wang untuk aku janji yang menunjukkan kebarangkalian kegagalan yang tinggi? Dalam kes ini, mereka membuat spekulasi. Kejayaan atau kegagalan bergantung terutamanya kepada peluang, atau pada kuasa atau peristiwa yang tidak terkawal (luaran).

Perbezaan utama antara pelaburan dan spekulasi ialah jumlah risiko yang diambil. Spekulasi berisiko tinggi biasanya serupa dengan perjudian, manakala pelaburan berisiko rendah menggunakan asas asas dan analisis.

Sorotan

• Peniaga yang berminat dalam saham spekulatif mencari sekuriti yang mungkin kelihatan berisiko pada masa ini tetapi nampaknya mempunyai potensi besar yang belum direalisasikan.

• Saham spekulatif cenderung dikelompokkan ke dalam sektor atau jenis: saham sen, saham pasaran baru muncul, stok bahan nadir, stok farmaseutikal, dsb.

• Saham spekulatif berisiko tinggi, ganjaran tinggi dan cenderung menarik minat pedagang jangka pendek.

• Saham sedemikian adalah subjek spekulasi dan oleh itu dirujuk sebagai saham spekulatif.