Psicología del Mercado
¿Qué es la psicología del mercado?
La psicología del mercado se refiere a los comportamientos prevalecientes y al sentimiento agregado de los actores del mercado en cualquier momento. Los medios financieros y los analistas suelen utilizar el término para explicar el movimiento del mercado que puede no ser explicado por otras métricas, como los fundamentos.
La psicología del mercado describe el comportamiento general de un mercado basado en factores emocionales y cognitivos en la red y no debe confundirse con la psicología del comerciante,. que se refiere a los mismos factores pero que afectan a un solo individuo.
Comprender la psicología del mercado
La psicología del mercado se considera una fuerza poderosa y puede o no estar justificada por fundamentos o eventos particulares. Por ejemplo, si los inversores pierden repentinamente la confianza en la salud de la economía y deciden dejar de comprar acciones, los índices que siguen los precios generales del mercado caerán. Los precios de las acciones individuales caerán junto con ellas, independientemente del desempeño financiero de las empresas detrás de esas acciones.
La codicia, el miedo, las expectativas y la euforia son factores que contribuyen a la psicología general del mercado de los mercados. Está bien documentada la capacidad de estos estados de ánimo para desencadenar ciclos periódicos de "riesgo" y "riesgo"; en otras palabras, ciclos de auge y caída en los mercados financieros.
Estos cambios en el comportamiento del mercado a menudo se denominan espíritus animales que se afianzan. La expresión fue acuñada por John Maynard Keynes en su libro de 1936, "La teoría general del empleo, el interés y el dinero". Escribiendo después de la Gran Depresión, describió los espíritus animales como un "impulso espontáneo de acción en lugar de inacción".
La teoría financiera convencional, a saber, la hipótesis del mercado eficiente (EMH),. es criticada por no dar cuenta adecuadamente de la psicología del mercado. Describe un mundo en el que todos los jugadores del mercado se comportan racionalmente y no tiene en cuenta el aspecto emocional del mercado. Pero la psicología del mercado puede conducir a un resultado inesperado que no se puede predecir mediante el estudio de los fundamentos. En otras palabras, las teorías de la psicología del mercado están en desacuerdo con la creencia de que los mercados son racionales.
Los fundamentos impulsan el rendimiento de las acciones, pero la psicología del mercado puede anular los fundamentos, empujando el precio de una acción en una dirección inesperada.
Predicción de la psicología del mercado
Existen, en términos generales, dos métodos predominantes de selección de valores utilizados por los profesionales, y solo uno de ellos presta mucha atención a la psicología del mercado.
El análisis fundamental busca elegir acciones ganadoras mediante el análisis de las finanzas de la empresa dentro del contexto de su industria. La psicología del mercado tiene poco lugar en este cálculo numérico.
El análisis técnico se enfoca en las tendencias, patrones y otros indicadores que impulsan los precios de una acción hacia arriba o hacia abajo. La psicología del mercado es uno de esos impulsores.
Las estrategias comerciales cuantitativas de seguimiento de tendencias empleadas por los fondos de cobertura son un ejemplo de técnicas de inversión que se basan en parte en aprovechar los cambios en la psicología del mercado. Su objetivo es identificar y explotar las discrepancias entre los fundamentos de un instrumento y la percepción que el mercado tiene de él para generar ganancias.
Investigación de psicología de mercado
Los estudios han examinado el impacto de la psicología del mercado en el rendimiento y la rentabilidad de las inversiones. El economista Amos Tversky y el psicólogo ganador del premio Nobel Daniel Kahneman fueron los primeros en desafiar la teoría del mercado convencional del mercado eficiente. Es decir, no aceptaron la noción de que los humanos en los mercados financieros siempre tomarán decisiones racionales basadas en información relevante y disponible públicamente sobre precios.
Al refutar esa noción, fueron pioneros en el campo de la economía del comportamiento. Sus teorías y estudios se centran en identificar errores sistemáticos en la toma de decisiones humanas que se derivan de sesgos cognitivos como la aversión a la pérdida, el sesgo de novedad y el anclaje. Su trabajo ha sido ampliamente aceptado y aplicado a estrategias de inversión, negociación y gestión de carteras.
Preguntas frecuentes
¿Qué nos enseña la psicología del mercado?
Debido a que los actores del mercado son seres humanos, los mercados como un conjunto de opciones humanas pueden mostrar un comportamiento de manada y otras tendencias irracionales, como las ventas de pánico y la exuberancia irracional que conduce a burbujas en los precios de los activos. Al reconocer la existencia de la psicología del mercado, podemos entender que los mercados no siempre son eficientes o racionales.
¿Cómo pueden las personas utilizar la psicología del mercado en su beneficio?
Al hacer su propia investigación, puede identificar cuándo la psicología del mercado (emociones como el miedo o la codicia) dan como resultado condiciones de sobreventa o sobrecompra. A continuación, puede realizar operaciones contrarias : comprar cuando otros venden en exceso y vender cuando otros compran en exceso. La investigación también puede ayudarlo a saltar sobre las tendencias temprano, pero no perseguirlas después de que ya hayan superado sus fundamentos.
¿En qué mercados está presente la psicología del mercado?
La psicología del mercado se aplica a todas las clases de activos, desde acciones y bonos hasta divisas, tasas de interés y criptomonedas.
¿Cómo se puede medir la psicología del mercado?
Hay varios indicadores del sentimiento del mercado que uno puede mirar, como el VIX,. que mide el nivel implícito de miedo o codicia en el mercado. Las herramientas de análisis técnico también se pueden usar para revelar el sentimiento en un mercado basado en la acción histórica del precio y el volumen.
Reflejos
La psicología del mercado es el sentimiento de consenso del mercado como un todo basado en el agregado de los participantes individuales del mercado.
La teoría financiera convencional suponía que los precios siempre se basaban en consideraciones racionales y no tenía en cuenta el impacto potencialmente irracional de la psicología del mercado.
La codicia, el miedo, la ansiedad y la emoción pueden contribuir a la psicología del mercado.
