Investor's wiki

Технический анализ

Технический анализ

Что такое технический анализ?

Технический анализ — это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей путем анализа статистических тенденций, полученных в результате торговой деятельности, таких как движение цены и объем. В отличие от фундаментального анализа, который пытается оценить стоимость ценной бумаги на основе результатов бизнеса, таких как продажи и прибыль, технический анализ фокусируется на изучении цены и объема.

Понимание технического анализа

Инструменты технического анализа используются для тщательного изучения того, как спрос и предложение на ценные бумаги повлияют на изменения цены, объема и подразумеваемой волатильности. Он исходит из предположения, что предыдущая торговая активность и изменения цены ценной бумаги могут быть ценными индикаторами будущих движений цены ценной бумаги в сочетании с соответствующими правилами инвестирования или торговли.

Он часто используется для генерации краткосрочных торговых сигналов с помощью различных графических инструментов, но также может помочь улучшить оценку силы или слабости ценной бумаги по отношению к более широкому рынку или одному из его секторов. Эта информация помогает аналитикам улучшить общую оценку стоимости.

Технический анализ, каким мы его знаем сегодня, впервые был представлен Чарльзом Доу и теорией Доу в конце 1800-х годов. Несколько заслуживающих внимания исследователей, в том числе Уильям П. Гамильтон, Роберт Ри, Эдсон Гулд и Джон Маги, внесли дополнительный вклад в концепции теории Доу, помогая сформировать ее основу. В настоящее время технический анализ развился и теперь включает сотни паттернов и сигналов, разработанных в результате многолетних исследований.

Использование технического анализа

Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими формами исследований. Розничные трейдеры могут принимать решения, основываясь исключительно на графиках цен ценных бумаг и аналогичных статистических данных, но практикующие аналитики акций редко ограничивают свои исследования только фундаментальным или техническим анализом.

Технический анализ можно применять к любой ценной бумаге с историческими торговыми данными. Сюда входят акции, фьючерсы,. сырьевые товары,. инструменты с фиксированным доходом, валюты и другие ценные бумаги. Фактически, технический анализ гораздо более распространен на товарных рынках и рынках форекс,. где трейдеры сосредотачиваются на краткосрочных движениях цен.

Технический анализ пытается предсказать движение цены практически любого торгуемого инструмента, который обычно зависит от сил спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валютные пары. На самом деле, некоторые рассматривают технический анализ просто как изучение сил спроса и предложения, отраженных в движении рыночной цены ценной бумаги.

Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен, но некоторые аналитики отслеживают не только цену, но и другие числа, такие как объем торгов или показатели открытого интереса.

Индикаторы технического анализа

В отрасли существуют сотни паттернов и сигналов, разработанных исследователями для поддержки торговли с помощью технического анализа. Технические аналитики также разработали множество типов торговых систем, которые помогают им прогнозировать и торговать на основе движения цен.

Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на определение текущего рыночного тренда, включая области поддержки и сопротивления, тогда как другие ориентированы на определение силы тренда и вероятности его продолжения. Обычно используемые технические индикаторы и модели графиков включают линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.

В целом, технические аналитики рассматривают следующие основные типы индикаторов:

  • Тенденции цен

  • Графические модели

  • Индикаторы объема и импульса

  • Осцилляторы

  • Скользящие средние

  • Уровни поддержки и сопротивления

Основные предположения технического анализа

Существует два основных метода анализа ценных бумаг и принятия инвестиционных решений: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовой отчетности компании для определения справедливой стоимости бизнеса, в то время как технический анализ предполагает, что цена ценной бумаги уже отражает всю общедоступную информацию, и вместо этого фокусируется на статистическом анализе ценовых движений.

Технический анализ пытается понять настроения рынка, лежащие в основе ценовых тенденций, путем поиска моделей и тенденций, а не анализа фундаментальных характеристик ценной бумаги.

Чарльз Доу выпустил серию редакционных статей, в которых обсуждалась теория технического анализа. Его труды включали два основных предположения, которые продолжали формировать основу для торговли с помощью технического анализа.

  1. Рынки эффективны со значениями, представляющими факторы, влияющие на цену ценной бумаги, но

  2. Кажется, что даже случайные движения рыночных цен движутся по идентифицируемым закономерностям и тенденциям, которые имеют тенденцию повторяться с течением времени.

Сегодня область технического анализа основывается на работе Доу. Профессиональные аналитики обычно принимают три общих предположения для дисциплины:

  1. Рынок обесценивает все: технические аналитики считают, что все, от фундаментальных показателей компании до общих рыночных факторов и рыночной психологии,. уже учтено в цене акций. Эта точка зрения согласуется с гипотезой эффективных рынков (EMH), которая предполагает аналогичный вывод о ценах. Единственное, что осталось, — это анализ ценовых движений, которые технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на конкретную акцию на рынке.

  2. Цена движется в соответствии с тенденциями. Технические аналитики ожидают, что цены, даже при случайных движениях рынка, будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемого периода времени. Другими словами, цена акций с большей вероятностью продолжит прошлый тренд, чем будет двигаться хаотично. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.

  3. История имеет тенденцию повторяться. Технические аналитики считают, что история имеет тенденцию повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или волнение. Технический анализ использует графические модели для анализа этих эмоций и последующих движений рынка, чтобы понять тенденции. Хотя многие формы технического анализа используются уже более 100 лет, они по-прежнему считаются актуальными, поскольку иллюстрируют модели ценовых движений, которые часто повторяются.

Технический анализ против фундаментального анализа

Фундаментальный анализ и технический анализ, основные школы мысли, когда дело доходит до подхода к рынкам, находятся на противоположных концах спектра. Оба метода используются для исследования и прогнозирования будущих тенденций цен на акции, и, как и у любой инвестиционной стратегии или философии, у обоих есть свои сторонники и противники.

Фундаментальный анализ — это метод оценки ценных бумаг, который заключается в попытке измерить внутреннюю стоимость акции. Фундаментальные аналитики изучают все, от общей экономики и состояния отрасли до финансового состояния и управления компаниями. Прибыль,. расходы,. активы и обязательства — все это важные характеристики для фундаментальных аналитиков.

Технический анализ отличается от фундаментального анализа тем, что единственными входными данными являются цена и объем акции. Основное предположение состоит в том, что все известные фундаментальные факторы учитываются в цене; таким образом, нет необходимости обращать на них пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют биржевые графики для выявления моделей и тенденций, которые предполагают, что акции будут делать в будущем.

Ограничения технического анализа

Некоторые аналитики и ученые-исследователи ожидают, что EMH продемонстрирует, почему они не должны ожидать, что какая-либо полезная информация будет содержаться в исторических данных о ценах и объемах; однако, по той же причине, основы бизнеса также не должны давать никакой полезной информации. Эти точки зрения известны как слабая форма и полусильная форма ЭМГ.

Другая критика технического анализа заключается в том, что история не повторяется в точности, поэтому изучение ценовых моделей имеет сомнительное значение и может быть проигнорировано. Цены, по-видимому, лучше моделируются при случайном блуждании.

Третья критика технического анализа заключается в том, что в некоторых случаях он работает, но только потому, что представляет собой самосбывающееся пророчество. Например, многие технические трейдеры размещают ордер стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если это сделало большое количество трейдеров и акции достигли этой цены, появится большое количество ордеров на продажу, которые толкнут акции вниз, подтверждая ожидаемое трейдерами движение.

Затем другие трейдеры увидят снижение цены и также продадут свои позиции, усилив силу тренда. Это краткосрочное давление со стороны продавцов можно считать самореализующимся, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев.

В общем, если достаточное количество людей использует одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта единственная группа трейдеров не может управлять ценой.

Сертифицированный специалист по рынку (CMT)

Среди профессиональных аналитиков Ассоциация CMT поддерживает самую большую коллекцию дипломированных или сертифицированных аналитиков, профессионально использующих технический анализ во всем мире. Статус дипломированного специалиста по рынку (CMT) ассоциации можно получить после трех уровней экзаменов, которые охватывают как широкий, так и глубокий взгляд на инструменты технического анализа.

Ассоциация теперь отказывается от уровня 1 экзамена CMT для тех, кто является сертифицированным финансовым аналитиком (CFA). Это демонстрирует, насколько хорошо две дисциплины усиливают друг друга.

Особенности

  • Технический анализ — это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей в ценовых тенденциях и моделях, видимых на графиках.

  • Технические аналитики считают, что предыдущая торговая активность и изменения цены ценной бумаги могут быть ценными индикаторами будущих движений ценной бумаги.

  • Технический анализ можно противопоставить фундаментальному анализу, который фокусируется на финансовых показателях компании, а не на исторических ценовых моделях или тенденциях акций.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между фундаментальным и техническим анализом?

Фундаментальный анализ — это метод оценки ценных бумаг, который заключается в попытке измерить внутреннюю стоимость акции. С другой стороны, основное предположение технического анализа состоит в том, что все известные фундаментальные факторы учитываются в цене; таким образом, нет необходимости обращать на них пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют биржевые графики для выявления моделей и тенденций, которые могут предположить, что ценная бумага будет делать в будущем.

Как научиться техническому анализу?

Существует множество способов изучения технического анализа. Первым шагом является изучение основ инвестирования, акций, рынков и финансов. Все это можно сделать с помощью книг, онлайн-курсов, онлайн-материалов и занятий. Как только вы поймете основы, вы сможете использовать те же типы материалов, но те, которые сосредоточены конкретно на техническом анализе. Курс Investopedia по техническому анализу является одним из конкретных вариантов.

Какие предположения делают технические аналитики?

Профессиональные технические аналитики обычно принимают три основных допущения в отношении дисциплины. Во-первых, аналогично гипотезе эффективного рынка, рынок все обесценивает. Во-вторых, они ожидают, что цены, даже при случайных движениях рынка, будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемого периода времени. Наконец, они верят, что история имеет свойство повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или волнение.