Suscriptor principal

¿Qué es un suscriptor principal?

El término suscriptor principal se refiere a un banco de inversión u otra organización financiera que tiene la directiva principal para organizar una oferta pública inicial de acciones ( OPI) o una oferta secundaria para empresas públicas.

Un suscriptor principal generalmente trabaja con otros bancos de inversión para establecer un sindicato de suscriptores y es responsable de evaluar las finanzas de la empresa y las condiciones actuales del mercado para llegar al valor inicial y la cantidad de acciones que se venderán.

Cómo funcionan los suscriptores de plomo

Los suscriptores evalúan y evalúan los riesgos. Se encuentran comúnmente trabajando en las industrias de seguros e hipotecas, junto con los mercados de deuda y acciones. Los suscriptores también ayudan a las empresas durante su búsqueda para cotizar en bolsa, es decir, cuando pasan por el proceso de IPO. Lo hacen ayudando a las empresas a prepararse para la oferta y sirviendo como intermediarios entre la empresa y los inversores potenciales.

Algunas empresas pueden requerir más de un suscriptor cuando la oferta es demasiado grande para manejar. La compañía de suscripción principal, conocida como el suscriptor principal, reúne a un grupo de suscriptores. Este grupo se denomina sindicato de suscriptores, un grupo temporal que trabaja en conjunto para ayudar a llevar las ofertas corporativas al mercado.

El suscriptor principal tiene una serie de responsabilidades que incluyen completar un prospecto que se presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Una vez que se presenta la documentación, el suscriptor principal puede tomar los pasos iniciales que conducen a la oferta real. Esto incluye el desarrollo de roadshows,. que permiten al personal clave de la empresa realizar presentaciones sobre la empresa y su próxima oferta para generar interés público.

Es más probable que los bancos de inversión fuertes se asocien con una oferta pública inicial calificada, así que investigue al suscriptor principal si desea invertir en una nueva oferta.

Determinar el precio de oferta final es una de las principales responsabilidades del suscriptor líder, y lo hace en conjunto con el emisor. Esto se hace determinando el tamaño de los ingresos y la facilidad con la que los inversores comprarán los valores.

Una vez que se determina un precio y la SEC hace efectiva la declaración de registro, los suscriptores llaman a los suscriptores para confirmar sus órdenes. Si la demanda es particularmente alta, el emisor de acciones puede permitir que el suscriptor principal cree una sobreasignación de acciones. Ambas partes pueden decidir subir el precio y reconfirmar la venta con los suscriptores. Esto se llama una opción greenshoe.

Consideraciones Especiales

Ser el principal suscriptor de una oferta de acciones, especialmente para una oferta pública inicial, puede traer un gran día de pago si el mercado muestra una gran demanda de estas acciones. Llevan una fuerte comisión de ventas,. tanto como del 6% al 8%, para el sindicato, con la mayoría de las acciones en manos del suscriptor principal. Esta comisión puede aumentar cuando se ofrecen opciones greenshoe. Eso se debe a la enorme demanda que traen algunas ofertas.

Pero existen riesgos sustanciales involucrados en la suscripción de ofertas de acciones. Cualquier empresa podría caer en picado en el mercado abierto una vez que comience la negociación pública. Esta es la razón por la cual los grandes bancos de inversión, como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers y otros buscarán realizar muchas ofertas diversas en el transcurso de un año. Una o dos grandes ofertas al año pueden ser suficientes para cumplir con los objetivos de ganancias de la empresa,. pero las condiciones del mercado en su conjunto generalmente determinan la cantidad relativa de ganancias que los bancos de inversión pueden obtener.

En la fase de aumento del mercado de fines de la década de 1990, los bancos de inversión ganaron mucho dinero a medida que los inversionistas ansiosos engullían cualquier acción nueva que llegaba al mercado y las negociaban mucho más una vez en la bolsa. Sin embargo, cuando el mercado se derrumbó a finales de 2000, la comunidad de suscripción entró en modo de hibernación y aconsejó incluso a las mejores empresas privadas que esperaran a que pasara la tormenta antes de salir a bolsa.

Reflejos

• Un suscriptor principal es un banco de inversión u otra organización financiera que tiene la directiva principal para organizar una oferta de valores para empresas públicas.

• El suscriptor principal es responsable de evaluar las finanzas de la empresa y las condiciones actuales del mercado para llegar al valor inicial y la cantidad de acciones que se venderán.

• Esta empresa trabaja con otros bancos de inversión para establecer un sindicato de suscriptores.