Hyödykefutuurisopimus

Mikä on hyödykefutuurisopimus?

Hyödykefutuurisopimus on sopimus ostaa tai myydä ennalta määrätty määrä hyödykettä tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Hyödykefutuureja voidaan käyttää suojaamaan tai suojaamaan sijoitusasemaa tai lyömään vetoa kohde-etuuden suunnatusta liikkeestä.

Monet sijoittajat sekoittavat futuurisopimukset optiosopimuksiin. Futuurisopimusten haltijalla on velvollisuus toimia. Ellei haltija pura futuurisopimusta ennen sen voimassaolon päättymistä, hänen on joko ostettava tai myytävä kohde- etuus ilmoitettuun hintaan.

Hyödykefutuurit voidaan verrata spot-hyödykemarkkinoihin.

Kuinka hyödykefutuurisopimus toimii

Useimmat hyödykefutuurisopimukset suljetaan tai netotetaan niiden voimassaolopäivänä. Alkuperäisen kaupan ja päätöskaupan välinen hintaero selvitetään käteisellä. Hyödykefutuureja käytetään tyypillisesti ottamaan asema kohde-etuutena. Tyypillisiä omaisuuseriä ovat:

Raakaöljy
Vehnää
Maissi
Kulta
Hopea
Maakaasu

Hyödykefutuurisopimuksia kutsutaan niiden päättymiskuukauden nimellä, mikä tarkoittaa, että syyskuussa päättyvä sopimus on syyskuun futuurisopimus. Joillakin hyödykkeillä voi olla huomattava määrä hintojen epävakautta tai hintojen vaihtelua. Tämän seurauksena on olemassa suuria voittoja, mutta myös suuria tappioita.

Hyödykefutuurit ja hyödyketermiinit ovat toiminnallisesti samanlaisia. Suurin ero on, että futuureilla käydään kauppaa säännellyissä pörsseissä ja niillä on standardoidut sopimusehdot. Termiinit sen sijaan käyvät kauppaa OTC - kaupassa, ja niillä on mukautettavat ehdot.

Spekulointi hyödykefutuurisopimuksilla

Keinottelijat voivat käyttää hyödykefutuurisopimuksia tehdäkseen suunnattuja hintavetoja kohde-etuuden hinnasta. Positioita voidaan ottaa kumpaan tahansa suuntaan, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat mennä pitkälle (tai ostaa) sekä mennä lyhyeksi (tai myydä) hyödykkeen.

Hyödykefutuurit käyttävät suurta vipuvaikutusta,. jotta sijoittajan ei tarvitse maksaa sopimuksen kokonaismäärää. Sen sijaan murto-osa kaupan kokonaissummasta on asetettava tiliä käsittelevälle välittäjälle . Tarvittava vipuvaikutus voi vaihdella hyödykkeen ja välittäjän mukaan.

Oletetaan esimerkiksi, että 3 700 dollarin alkuperäisen marginaalin määrä antaa sijoittajalle mahdollisuuden tehdä futuurisopimuksen 1 000 öljytynnyristä, jonka arvo on 45 000 dollaria – öljyn hinnalla 45 dollaria tynnyriltä. Jos öljyn hinta on 60 dollaria sopimuksen päättyessä, sijoittajalla on 15 dollarin voitto tai 15 000 dollarin voitto. Kaupat suoritettaisiin sijoittajan välitystilin kautta hyvittämällä kahden sopimuksen nettoero. Suurin osa futuurisopimuksista maksetaan käteisellä, mutta osa sopimuksista selvitetään kohde-etuuden toimituksella keskitettyyn käsittelyvarastoon.

Ottaen huomioon futuurikaupan merkittävän vipuvaikutuksen, hyödykkeen hinnan pieni muutos voi johtaa suuriin voittoihin tai tappioihin verrattuna alkuperäiseen marginaaliin. Futureilla spekulointi on edistynyt kaupankäyntistrategia, eikä se sovi useimpien sijoittajien riskinsietokykyyn .

Hyödykekeinottelun riskit

Toisin kuin optiot,. futuurit ovat velvollisuus ostaa tai myydä kohde-etuus. Tämän seurauksena, jos olemassa olevaa positiota ei suljeta, kokematon sijoittaja voi toimittaa suuren määrän ei-toivottuja hyödykkeitä.

Hyödykefutuurisopimuksilla käyminen voi olla erittäin riskialtista kokemattomalle. Hyödykefutuureissa käytetty suuri vipuvaikutus voi lisätä voittoja ja tappioita. Jos futuurisopimuspositio menettää rahaa, välittäjä voi aloittaa marginaalipyynnön,. joka on lisävarojen vaatimus tilin kasvattamiseksi. Välittäjän on yleensä hyväksyttävä tili käydäkseen kauppaa marginaaleilla ennen kuin se voi tehdä sopimuksia.

Suojaus hyödykefutuurisopimuksilla

Toinen syy tulla futuurimarkkinoille on suojata hyödykkeen hintaa. Yritykset käyttävät futuureja myymiensä tai tuotannossa käyttämiensä hyödykkeiden hintojen lukitsemiseen.

Suojauksen tavoitteena on ennemminkin ennaltaehkäistä tappioita, jotka johtuvat mahdollisesti epäsuotuisista hinnanmuutoksista, eikä spekuloida. Monet suojaavat yritykset käyttävät tai tuottavat futuurisopimuksen kohde-etuuden. Esimerkkejä ovat maanviljelijät, öljyntuottajat, karjankasvattajat ja valmistajat.

Muovintuottaja voisi esimerkiksi käyttää hyödykefutuureja lukkiutumaan hinnan tuotantoon tarvittavien maakaasun sivutuotteiden ostoon tulevaisuudessa. Maakaasun – kuten kaikkien öljytuotteiden – hinta voi vaihdella huomattavasti, mikä jättää suojaamattoman muovin tuottajan riskin kustannusten noususta tulevaisuudessa.

Jos yritys lukitsee hinnan ja hinta nousee, valmistajalla olisi voittoa hyödykesuojauksesta. Sopimuksesta saatava voitto kompensoisi tuotteen hankintakustannusten nousun. Vaihtoehtoisesti yritys voisi ottaa tuotteen toimituksen halvemmalla kiinteällä hinnalla.

Hyödykesuojauksen riskit

Hyödykkeen suojaus voi johtaa siihen, että yritys jää paitsi edullisista hinnanmuutoksista, koska sopimus on sidottu kiinteään korkoon riippumatta siitä, missä hyödykkeen hinta käy kauppaa myöhemmin.

Lisäksi, jos yritys laskee väärin hyödyketarpeensa ja ylisuojaa, se voi johtaa siihen, että futuurisopimus on purettava tappiolla myydessään sitä takaisin markkinoille.

TTT

Esimerkki hyödykefutuureista

Yritysten omistajat voivat käyttää hyödykefutuureja vahvistaakseen tuotteidensa myyntihinnat viikkoja, kuukausia tai vuosia etukäteen.

Oletetaan esimerkiksi, että viljelijä odottaa tuottavansa 1 000 000 bushelia soijapapuja seuraavan 12 kuukauden aikana. Tyypillisesti soijapapufutuurisopimukset sisältävät 5 000 bushelin määrän. Viljelijän kannattavuusraja soijapapuvassasta on 10 dollaria per vakka, mikä tarkoittaa, että 10 dollaria on vähimmäishinta, joka tarvitaan kattamaan soijapapujen tuotantokustannukset.

Viljelijä näkee, että soijapapujen yhden vuoden futuurisopimus on tällä hetkellä hinnoiteltu 15 dollariin per vakka. Viljelijä päättää lukita 15 dollarin myyntihinnan vakaa kohden myymällä tarpeeksi vuoden pituisia soijapapusopimuksia kattamaan sadon. Viljelijä tarvitsee 200 futuurisopimusta (tarvitaan 1 000 000 vakaa / 5 000 vakaa per sopimus = 200 sopimusta).

Vuotta myöhemmin viljelijä toimittaa hinnasta riippumatta 1 000 000 vakaa ja saa lukkohinnan 15 dollaria x 200 sopimusta x 5 000 vakselia eli 15 000 000 dollaria kokonaistuloina.

Ellei soijapapujen hinta ollut 15 dollaria per vakseli markkinoilla vanhentumispäivänä, viljelijä oli joko saanut enemmän kuin vallitsevaa markkinahintaa tai jäänyt paitsi korkeammista hinnoista. Jos soijapavut olisivat hinnoiteltu 13 dollaria per vakseli voimassaolon päättyessä, viljelijän 15 dollarin suojaus olisi 2 dollaria vakaa kohden korkeampi kuin markkinahinta, jolloin voitto olisi 2 000 000 dollaria. Toisaalta, jos soijapapujen kauppahinta oli 17 dollaria per vakseli voimassaolon päättyessä, sopimuksessa oleva 15 dollarin myyntihinta tarkoittaa, että viljelijä olisi jäänyt paitsi 2 dollarin lisävoitosta per vakseli.

Kuinka käydä kauppaa hyödykefutuureilla

Nykyään hyödykefutuurien kaupankäynti verkossa on suoraviivainen prosessi. Sinun tulee kuitenkin tehdä paljon huolellisuutta ennen kuin hyppää sisään.

Tässä on muutamia vaiheita, jotka auttavat sinua pääsemään alkuun:

Valitse tarpeisiisi sopiva online-hyödykevälittäjä (Interactive Brokers on erittäin suosittu hyödykevälittäjä laajan tuotevalikoimansa, hyvän palvelun ja alhaisten palkkioidensa ansiosta)
Täytä tilin avaamiseen vaadittavat rahoitusasiakirjat
Rahoita tiliä
Kehitä kaupankäyntisuunnitelma, joka sopii henkilökohtaisiin riski- ja tuottotavoitteisiisi
Aloita kaupankäynti

Kun aloitat, yritä käyttää pieniä määriä ja tehdä vain yksi kauppa kerrallaan, jos mahdollista. Älä ylikuormita itseäsi. Ylikauppa voi saada sinut ottamaan paljon enemmän riskejä kuin pystyt käsittelemään.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Hyödykefutuurisopimuksia ja niiden kauppaa säätelee Yhdysvalloissa Commodity Futures Trading Commission (CFTC), liittovaltion valtuuttama Yhdysvaltain sääntelyvirasto, joka perustettiin vuoden 1974 Commodity Futures Trading Commission Actilla.

CFTC säätelee hyödykefutuuri- ja optiomarkkinoita. Sen tavoitteita ovat kilpailukykyisten ja tehokkaiden futuurimarkkinoiden edistäminen sekä sijoittajien suojaaminen manipulaatiota, väärinkäytöksiä ja petoksia vastaan.

Hyödykefutuurien UKK

Ovatko hyödykefutuurisopimukset siirrettävissä?

Hyödykefutuurisopimukset on standardoitu kaupankäynnin helpottamiseksi pörssissä. Mutta vaikka ne ovat helposti siirrettävissä, sopimuksen mukainen velvoite pysyy voimassa.

Miksi hyödykevälittäjät käyttävät termiini- ja futuurisopimuksia?

Sekä termiini- että futuurisopimukset ovat sopimuksia omaisuuserän ostamisesta tai myymisestä ennalta määrättyyn hintaan tiettynä päivänä. Näin ollen hyödykevälittäjät käyttävät niitä ensisijaisesti hintojen vaihtelun riskin vähentämiseen "lukitsemalla" hinnan etukäteen.

Kuinka ilmoitat hyödykefutuurien voitoista ja tappioista veroissasi?

IRS vaatii tietyn lomakkeen raportoidessaan hyödykefutuurisopimusten voitot ja tappiot: Lomake 6781. IRS pitää hyödyke- ja futuurikauppoja 1256-sopimuksina.

Mikä on hyödykefutuurien modernisointilaki?

Commodity Futures Modernization Act (CFM A) -laki,. joka allekirjoitettiin laiksi 21. joulukuuta 2000, on Yhdysvaltain liittovaltion laki, jonka mukaan OTC-johdannaisia ei säännellä.

Kohokohdat

Futuurisopimuksella voi myös spekuloida hyödykkeen suuntaa, ottamalla joko pitkän tai lyhyen position vipuvaikutuksen avulla.
Hyödykefutuurisopimus on standardoitu sopimus, joka velvoittaa ostajan ostamaan jonkin kohteena olevan hyödykkeen (tai myyjän myymään sen) ennalta määrättyyn tulevaan hintaan ja päivämäärään.
Hyödykefutuureja voidaan käyttää suojaamaan tai suojaamaan hyödykepositiota.
Hyödykefutuureissa käytetty korkea vipuvaikutus voi lisätä voittoja ja tappioita.
IRS vaatii erityisen lomakkeen raportoidessaan hyödykefutuurisopimusten voitot ja tappiot: Lomake 6781.