Poissulkemissuhde

Mikä on poissulkemissuhde?

Poissulkusuhde on yksinkertaisesti prosenttiosuus sijoittajan tuotosta, joka ei ole veronalainen. Poissulkemissuhde on prosenttiosuus, jossa dollarimäärä on yhtä suuri kuin alkusijoituksen tuotto. Kaikki poissulkemisasteen ylittävä tuotto on veronalaista, kuten myyntivoittoveroa. Suurimman osan ajasta poissulkemissuhde koskee ei-päteviä annuiteetteja.

Kuinka poissulkemissuhde toimii

Poissulkemissuhde syntyy pääasiassa erilaisista ei-pätevistä vakuutuskoroksista. Saatuaan maksuja välittömästä annuiteetista tai annuitisaatiosta osa jokaisesta eläkkeensaajan saamasta maksusta katsotaan pääomanpalautukseksi, jota ei veroteta. Loppuosa maksusta koostuu korkotuloista ja on veronalaista. Poissulkemissuhde määrittää kunkin maksun verotettavan ja verottoman osuuden.

Poissulkemissuhteen kaava on seuraava:

Sijoitus sopimukseen / odotettu tuotto.

Esimerkki poissulkemissuhteesta

Oletetaan, että 60-vuotias Alex ostaa 50 000 dollarin välittömän annuiteetin. Vakuutusyhtiö olettaa, että Alexin elinajanodote on 20 vuotta, ja lupaa maksaa Alexille 284 dollaria kuukaudessa. Siten Alexin 50 000 dollarin alkusijoituksen odotetaan kasvavan 68 160 dollariin. Vakuutusyhtiön on kuitenkin jaettava Alexin 50 000 dollaria 20 vuodelle, mikä vastaa noin 208 dollaria kuukaudessa.

IRS ei verota Alexin vakuutusyhtiön kuukausittaisesta maksusta ensimmäistä 208 dollaria, koska se pitää tätä perustellusti pääoman verottomana palautuksena. Riippuen muista tekijöistä, kuten Alexin kokonaistuloista ja eläketilanteesta, yli 208 dollarin maksua verotetaan.

Erityisiä huomioita

Poissulkemissuhde vanhenee, kun kaikki sopimuksen pääoma on vastaanotettu (olettaen, että saavutat tämän pisteen sopimuksessa). Kun koko pääoma on käytetty loppuun, koko annuiteettimaksu on tällöin veronalaista.

Poissulkemissuhde voi olla tehokas suoritusmittari tietyille sijoituksille, jotka edellyttävät verostrategiaa tai tehostettuja riskinhallintatekniikoita. monet vakuutustuotteet eivät ole teknisesti rahoitusarvopapereita; ne tarjoavat vähemmän vero-, sääntely- ja valvontarasituksen rajoituksia. Taitavat sijoittajat voivat käyttää näitä välineitä ainutlaatuisten tulo- ja tuottovirtojen suunnitteluun, jotka eivät muuten ole tavanomaisten rahoitusarvopapereiden saatavilla. Yksi tällainen tekniikka voisi olla ei-pätevien vakuutuskorkojen käyttö käteisen sijasta. Tässä tapauksessa poissulkemissuhde voi tarjota sopimuksen haltijalle käsityksen siitä, kuinka kauan pääoman takaisinperintä kestää – ennen kuin pääomatuloveroista tulee tekijä.

##Kohokohdat

• Poissulkusuhde tarkoittaa sitä prosenttiosuutta sijoittajan tuotosta, joka ei ole veronalainen.

• Poissulkemisasteet voivat olla tehokkaita tulosmittareita muille kuin arvopapereille, jotka edellyttävät verostrategiaa tai tehostettuja riskinhallintatekniikoita.

• Eläkkeissä käytetään usein poissulkemissuhteita.