Federal Housing Finance Agency (FHFA)

Mikä on liittovaltion asuntorahoitusvirasto (FHFA)?

Federal Housing Finance Agency (FHFA) on yhdysvaltalainen sääntelyvirasto, joka valvoo toissijaisia asuntolainamarkkinoita ja niiden toimijoita. Vuonna 2008 perustetun FHFA:n tehtäviin kuuluu valvoa Fannie Maea ja Freddie Macia sekä 11 pankkia, jotka sisältävät Federal Home Loan Bank (FHLB) -järjestelmän ja Office of Financen (OF), joka on FHLBankien yhteinen toimisto.

Mitä liittovaltion asuntorahoitusvirasto tekee?

Federal Housing Finance Agency toimii itsenäisenä virastona. Se on Financial Stability Oversight Councilin (FSOC) jäsen,. joka pyrkii paikantamaan ja ratkaisemaan kaikki Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmiin kohdistuvat riskit. FHFA ei saa rahaa kongressilta, vaan sen sääntelemät tahot rahoittavat sen.

FHFA:n tehtävänä on varmistaa, että sen sääntelemät yhteisöt toimivat turvallisesti ja terveellä tavalla sekä ylläpitää kilpailukykyisiä, likvidejä, tehokkaita ja joustavia asuntorahoitusmarkkinoita koko suhdannekierron ajan. Sillä on kyky asettaa valtion tukemat yritykset (GSE) selvitystilaan tai konservaattoriin – itse asiassa valvomaan ja kunnostamaan niitä, jos ne ovat vaikeuksissa.

FHFA on määritellyt kolme tulevaisuuden tavoitetta:

1. Se ylläpitää luottojen saatavuutta ja estää kaikkien kiinnitysten sulkemisen.

2. Se pienentää veronmaksajien riskiä lisäämällä yksityisen pääoman osuutta asuntolainamarkkinoilla.

3. Se luo Fannie Maen ja Freddie Macin kautta uuden omakotitalojen arvopaperistamisinfrastruktuurin , jota voidaan muokata tulevaisuudessa käytettäväksi jälkimarkkinoilla.

###Huom

Huolimatta samankaltaisista nimistä, Federal Housing Finance Agency on täysin erillinen Federal Housing Administrationista (FHA),. joka tarjoaa asuntolainavakuutuksia hyväksytyille lainanantajille.

Federal Housing Finance Agency ja jälkimarkkinat

Toissijaisilla asuntolainamarkkinoilla käydään kauppaa olemassa olevilla kiinnityksillä ja kiinnitysvakuudellisilla arvopapereilla (MBS). Federal Home Loan Bank (FHLB) -järjestelmä tarjoaa yhdessä Fannie Maen ja Freddie Macin kanssa lähes 7,2 biljoonaa dollaria Yhdysvaltain rahoituslaitosten ja asuntolainamarkkinoiden rahoittamiseen. FHLB:n jäseniä ovat säästämislaitokset, luotto-osuudet, vakuutusyhtiöt, liikepankit ja muut rahoituslaitokset.

Halvempien asuntoluottojen lisäksi FHLB-järjestelmä tarjoaa jäsenilleen myös omaisuuden-vastuun hallintaa ja likviditeettiä jäsenten välitarpeisiin sekä rahoitusta yhteisön kehittämishankkeisiin. FHLB-järjestelmä on tärkeä osa Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmää; noin 80 % yhdysvaltalaisista lainanantajista on riippuvaisia FHLBankeista. FHFA on osa Financial Stability Oversight Councilia (FSOC),. joka pyrkii paikantamaan ja ratkaisemaan kaikki Yhdysvaltojen taloudelliseen turvallisuuteen kohdistuvat riskit.

###Tärkeää

FHFA ei saa rahaa kongressilta, vaan sen sääntelemät tahot rahoittavat sen.

Liittovaltion asuntorahoitusviraston historia

FHFA perustettiin Federal Housing Finance Regulatory Reform Actin, joka on asunto- ja talouden elvytyslain (HERA) alalaki,. joka allekirjoitettiin laiksi 30. heinäkuuta 2008. Se luotiin auttamaan vahvistamaan Yhdysvaltain asuntorahoitusjärjestelmää vuoden 2007 subprime-asuntolainojen romahdus, joka aiheutti maailmanlaajuisen finanssikriisin ja lopulta suuren taantuman.

FHFA korvasi kaksi yksikköä: Office of Federal Housing Enterprise Oversight ja Federal Housing Finance Board, FHLB-järjestelmän alkuperäinen valvoja (se luotiin vuodelta 1932 annetulla Federal Home Loan Bank Actilla ). FHFA otti näiden virastojen oikeudellisen ja sääntelyvallan, joka lakkasi olemasta vuosi HERA:n hyväksymisen jälkeen.

Asunto- ja talouden elvytyslain perimmäisenä tavoitteena oli palauttaa yleisön usko valtion tukemiin yrityksiin (GSE), jotka tukivat ja ostivat asuntolainoja – nimittäin Fannie Maeen ja Freddie Maciin – ja FHFA:lla oli tässä keskeinen rooli. Sillä oli "paljon suuremmat auktoriteetit kuin edeltäjänsä", kuten sen johtaja James Lockhart totesi. Ja itse asiassa se käytti nopeasti tätä valtaa ottaakseen kaksi ongelmallista GSE:tä hallintaansa.

Fannie Maen ja Freddie Macin liittovaltion haltuunotto

Uutena virastona FHFA ryhtyi nopeasti toimiin: se käytti valtaansa asettaakseen Fannie Maen ja Freddie Macin konservaattorin 6. syyskuuta 2008.

Kaksi GSE:tä, jotka ostavat ja takaavat pankkien ja muiden lainanantajien kautta liikkeeseen laskettuja asuntolainoja, olivat kärsineet pahasti subprime-asuntoluottojen romahtamisesta. Vuonna 2007 he alkoivat kokea suuria tappioita lainasalkuistaan; vuoteen 2008 mennessä he olivat velkaa miljardeja dollareita. Koska Fannie ja Freddie ovat ylivoimaisesti suurimmat asuntolainamarkkinoiden päättäjät Yhdysvalloissa – heillä on itse asiassa valtion tukema monopoli suurella osalla maan toissijaisista asuntolainamarkkinoista – heidän ongelmansa aiheuttivat paniikkia kaikkialla pankki- ja sijoitusmaailmassa, mikä ruokkii finanssikriisi.

Joten syksyllä 2008 FHFA astui asiaan. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön on määrä antaa näille kahdelle 190 miljoonan dollarin apurahaa. Mutta se myös uudisti heidän hallituksiaan ja alkoi toteuttaa suunnitelmia vähentääkseen tappioita sekä operatiivisia ja luottoriskejä.

Fannie ja Freddie palasivat hitaasti vakavaraisuuteen. He maksoivat takaisin 190 miljoonaa dollaria. Syyskuussa 2019 valtiovarainministeriö ja FHFA ilmoittivat, että Fannie Mae ja Freddie Mac voivat alkaa pitää tulojaan 25 miljardin dollarin ja 20 miljardin dollarin pääomareservien kasvattamiseksi.

Lokakuussa 2019 FHFA julkaisi uuden strategisen suunnitelman Fannie Maen ja Freddie Macin konservatoreille. Strategisen suunnitelman kolme laajaa tavoitetta ovat varmistaa, että yritykset:

1. Keskitytään ydintehtäviinsä edistääkseen kilpailukykyisiä, likvidejä, tehokkaita ja joustavia (CLEAR) kansallisia asuntorahoitusmarkkinoita, jotka tukevat kestävää asuntoa ja kohtuuhintaisia vuokra-asuntoja;

2. Toimia turvallisella ja terveellä tavalla, joka soveltuu suojeluksessa oleville yksiköille; ja

3. Valmistaudu heidän mahdollisiin eroihinsa konservatorioista.

Nämä tavoitteet uusittiin vuosina 2020 ja 2021.

###Varoitus

Asuntolainojen syrjintä on laitonta, ja jos uskot, että sinua on syrjitty rodun, uskonnon, sukupuolen, siviilisäädyn, julkisen tuen käytön, kansallisen alkuperän, vamman tai iän perusteella, voit ryhtyä toimiin. Yksi tällainen vaihe on tehdä raportti joko Consumer Financial Protection Bureaulle (CFPB) tai US Department of Housing and Urban Developmentille (HUD).

Bottom Line

Federal Housing Finance Agency (FHFA) on yhdysvaltalainen sääntelyvirasto, joka valvoo toissijaisia asuntolainamarkkinoita. Asunto- ja talouden elvytyslain perusteella perustettu FHFA auttoi palauttamaan luottamuksen ja vakauden asuntolainamarkkinoille vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Sen politiikka on suunniteltu estämään asuntojen romahtamisen toistuminen ja edistämään vakautta, jotta amerikkalaiset voivat ostaa koteja luottavaisin mielin. Vaikka tyypillinen asunnon ostaja ei ehkä juurikaan ajattele tämän viraston toimintaa, on tärkeää ymmärtää, mikä rooli sillä on asuntolainarahoituksen säätelyssä Yhdysvalloissa.

##Kohokohdat

• Federal Housing Finance Agency (FHFA) on yhdysvaltalainen sääntelyvirasto, joka valvoo toissijaisia asuntolainamarkkinoita.

• Asunto- ja talouden elvytyslain perusteella perustetun FHFA:n tarkoituksena oli palauttaa luottamus asuntolainamarkkinoihin ja vakaus vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.

• Yksi FHFA:n varhainen siirto oli Fannie Maen ja Freddie Macin asettaminen konservatorioon, mikä auttoi heitä palauttamaan vakavaraisuuden.

• FHFA valvoo Fannie Maea ja Freddie Macia, kahta jättiläistä valtion tukemaa asuntolainayhtiötä ja liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmän pankkeja.

##UKK

Mitä GSE:itä FHFA säätelee?

FHFA säätelee useita asunto-GSE:itä, mukaan lukien Fannie Mae ja Freddie Mac (tunnetaan yhteisesti nimellä Enterprises), liittovaltion asuntolainapankit ja FHLBanksin yhteinen rahoitustoimisto, jota kutsutaan myös Federal Home Loan Bank Systemiksi. .

Onko FHFA toimeenpanovirasto?

FHFA perustettiin vuonna 2008 annetulla asunto- ja talouden elvytyslailla. Se nimettiin ja on nimetty itsenäiseksi virastoksi Yhdysvaltain hallituksen toimeenpanoelimessä.

Onko FHFA osa HUD:ää?

FHFA on riippumaton sääntelyvirasto, joka ei ole osa HUD:tä, mutta toimii tämän viraston kanssa valvoakseen asuntolainarahoitusmarkkinoita. FHFA koostuu useiden yksiköiden yhdistetystä henkilöstöstä, mukaan lukien entinen Federal Housing Enterprise Oversightin (OFHEO), entinen Federal Housing Finance Board (FHFB) ja HUD:n GSE-lähetystötoimisto.

Kuka säätelee liittovaltion asuntorahoitusvirastoa?

FHFA on Financial Stability Oversight Councilin jäsenvirasto. Tämän neuvoston tehtävänä on tunnistaa Yhdysvaltojen rahoitusvakautta uhkaavat riskit. Se on myös vastuussa markkinakurin edistämisestä ja uusiin riskeihin vastaamisesta, jotka voivat mahdollisesti vaarantaa Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmän.

Onko FHFA sama kuin FHA?

Federal Housing Finance Agency (FHFA) on liittovaltion asuntohallinnosta (FHA) erillinen yksikkö. FHA on osa Office of Housing and Urban Development (HUD) ja on vastuussa asuntolainavakuutuksista hyväksytyille lainanantajille valtakunnallisesti.