Liittovaltion asuntolainapankkilaki
Mikä on liittovaltion asuntolainapankkilaki?
Federal Home Loan Bank Act on vuonna 1932 hyväksytty laki. Sen tarkoituksena oli edistää asunnonomistusta tarjoamalla jäsenpankeille edullisia varoja asuntolainoihin.
Ensimmäinen lakiesityssarja, jonka tarkoituksena oli tehdä asunnonomistuksesta saavutettavissa oleva tavoite useammille amerikkalaisille, perustettiin Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) ja Federal Home Loan Banks.
Federal Home Loan Bank Act -lain alkuperä
Tuolloinen presidentti Herbert Hoover allekirjoitti liittovaltion asuntolainapankkilain 22. heinäkuuta 1932. Sen tarkoituksena oli "perustaa joukko alennuspankkeja asuntolainoille,. jotka suorittavat asunnonomistajille jokseenkin samanlaisen tehtävän kuin liittovaltion kaupallisella alalla harjoittama tehtävä. Federal Reserve Banks alennusmahdollisuuksiensa kautta", hän ilmoitti allekirjoittaessaan lain. "Järjestelmän tarkoituksena on sekä vastata nykyiseen hätätilanteeseen että rakentaa asunnon omistus nykyistä edullisemmilla ehdoilla."
Lain hyväksymisajankohtana Yhdysvallat oli suuressa lamassa – ”nykyisessä hätätilanteessa”, johon Hoover viittasi – ja rahoitusjärjestelmä oli erityisen vaikeassa tilanteessa. Vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen tuhannet paniikkiin joutuneet amerikkalaiset tyhjensivät säästö- ja sekkitilinsä aiheuttaen sarjan pankkikierroksia, jotka saivat monet rahoituslaitokset romahtamaan. Toiset jäivät pulaan lainapääomasta.
Samaan aikaan monet asuntolainanhaltijat, jotka olivat menettäneet työpaikkansa tai joiden säästönsä hävisivät romahduksen seurauksena, laiminlyöivät asuntolainansa. Nämä laiminlyönnit vähensivät entisestään pankkien ja säästö- ja lainayhdistysten lainattavissa olevia varoja.
Federal Home Loan Bank Act -lain säännökset
Federal Home Loan Bank Actin arkkitehtien tarkoituksena oli lisätä rahaa pankkijärjestelmään ja tarjota asuntolainaa kuluttajien saataville, mikä stimuloi asunto- ja kiinteistömarkkinoita.
Tarkemmin sanottuna lailla perustettiin Federal Home Loan Bank (FHLB) -järjestelmä. Federal Reserve Systemin mallina se perusti sääntelyviraston, Federal Home Loan Bank Boardin (FHLBB), luomaan ja valvomaan jäsenverkoston Federal Home Loan Banks (FHLBs tai FHLBanks).
Liittovaltion asuntolainapankkilain mukaan perustetut laitokset
Lailla perustettiin sekä Federal Home Loan Bank Board että Federal Home Loan Banks.
Federal Home Loan Bank Board perusti ja valvoi liittovaltion säästö- ja lainapankkeja ja organisaatioita.
Federal Home Loan Banks olivat (ja ovat edelleen) itsenäisiä, alueellisia tukkupankkeja (samanlaiset kuin 12 alueellista Federal Reserve Bankia), jotka ovat hajallaan ympäri maata. Vaikka ne olivat liittovaltion perustamia, ne olivat yksityisessä omistuksessa olevia laitoksia – valtion tukemia yrityksiä (GSE).
FHLBB:llä oli lupa luoda 8–12 FHLB:tä, ja se perusti lopulta kymmenkunta näistä riippumattomista alueellisista tukkupankeista ja antoi niille yhteensä 125 miljoonan dollarin rahoituksen. FHLB:t valtuutettiin antamaan nämä varat vähittäispankkilaitosten, kuten säästöpankkien, osuuspankkien, vakuutusyhtiöiden, rakennus- ja lainayhdistysten sekä yhteisön kehitysorganisaatioiden käyttöön. Laki valtuutti kaikki kelvolliset laitokset liittymään FHLBankin jäseniksi.
11
Federal Home Loan Banks -pankkien nykyinen määrä, alkuperäisestä 12:sta. Vuonna 2015 Federal Home Loan Bank of Seattle sulautui Des Moinesin liittovaltion asuntolainapankkiin. Laitoksen pääkonttori on Des Moinesissa, Iowassa, ja sillä on länsitoimisto Seattlessa.
Federal Home Loan Bank Actin vaikutus
Federal Home Loan Bank Actin perustama liittovaltion sääntelykehys vahvisti menestyksekkäästi asunto- ja asuntolainakanta-alaa sekä laina-alaa ja helpotti asunnon omistamista. Tukemalla lainanantajia säädöksellä oli keskeinen rooli niiden amerikkalaisten määrän lisäämisessä, joilla oli varaa asumiseen, mikä teki asunnon omistamisesta amerikkalaisen unelman avaintekijän.
Lailla perustettu liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmä on edelleen voimassa. GSE-asemansa ansiosta FHLBankit voivat lainata pääomamarkkinoilta edullisin korkoin (ne eivät enää saa suoraa liittovaltion rahoitusta). FHLBankit välittävät tämän rahoitusedun jäsenilleen – ja viime kädessä kuluttajille – tarjoamalla ennakkoja (kuten heidän vakuudellisia lainojaan kutsutaan) ja muita rahoituspalveluita sellaisilla koroilla, joita jäsenrahoituslaitokset eivät yleensä voisi saada muualta. Tämä puolestaan antaa näille pankeille mahdollisuuden tarjota rahoitusta enemmän lainanottajien saataville.
Lyhyesti sanottuna FHLB:t toimivat "pankeina pankeille". FHLB:t tarjoavat myös jälkimarkkinapaikkoja jäsenille, jotka ovat kiinnostuneita myymään asuntolainaa, sekä erikoistuneita apurahoja ja lainoja kohtuuhintaisen asumisen ja taloudellisen kehityksen lisäämiseksi.
Myöhemmät muutokset Federal Home Loan Bank Actiin
Vuonna 1989 finanssilaitosten uudistamista, perintää ja täytäntöönpanoa koskeva laki (FIRREA) hyväksyttiin vastauksena 1980-luvun säästö- ja lainakriisiin. Kriisin aikana lähes kolmasosa Yhdysvaltojen säästö- ja lainalaitoksista kaatui. FIRREA eliminoi Federal Home Loan Bank Boardin ja Federal Savings and Loan Insurance Corporationin. (FSLIC) ja loi Office of Thrift Supervision (OTS) ja Resolution Trust Corp. (RTC) lisäämään vakautta ja vastuuta lainanantajien keskuudessa.
Vuonna 2008 annetulla asunto- ja talousuudistuslailla perustettiin liittovaltion asuntorahoitusvirasto (FHFA) ja se velvoitettiin säätelemään FHLB-järjestelmää.
Vaikka liittovaltion asuntolainapankit ovat edelleen olemassa, niiden jäsenpankit ovat muuttuneet. Aluksi säästö- ja lainayhdistykset hallitsivat jäsenrahoituslaitosten rivejä. Heidän määränsä alkoi laskea 1980- ja 90-luvuilla säästö- ja lainakriisin jälkeen. 2000-luvulla liikepankit – jotka saivat liittyä järjestelmään vuonna 1989 – ja vakuutusyhtiöt ovat muodostaneet suurimman osan FHLB:n jäsenistä.
Federal Home Loan Bank Actin edut ja haitat
Liittovaltion asuntolainapankkilain kannattajat väittävät, että asunnonomistus oli olennainen maan talouden elpymiselle suuren laman aikana – ja pankkialan kriisin vuoksi tarvittiin vahva liittovaltion elvytys. He väittävät myös, että sen luoma järjestelmä lisää vakautta asunto- ja lainamarkkinoille ja johtaa edelleen vahvempiin paikallisiin yhteisöihin ja parempaan yleiseen elämänlaatuun.
Kriitikot kuitenkin väittävät, että tämä liittovaltion asuntolainojen tukien pitkä perinne vääristi asuntomarkkinoita. He pelkäävät, että tämä vääristyminen huipentuisi liian löyhään lainastandardiin ja luonnottoman korkeisiin asuntojen hintoihin. Epäilijät sanovat, että lain kautta saatava rahoitus johtaa asuinkiinteistösykliin, jossa on laajat heilahtelut romahduksen ja puomin välillä.
On myös huolia siitä, että liittovaltion asuntolainapankkien kasvu ja lisääntynyt riippuvuus FHLB-rahoituksesta sekä rahoitusjärjestelmän keskinäinen yhteenliittäminen voivat tarkoittaa, että kaikki FHLB:n ongelmat voivat siirtyä muille yrityksille ja markkinoille.
Bottom Line
Federal Home Loan Bank Act -laki loi tavan kannustaa asunnonomistusta tarjoamalla pankeille edullisia varoja asuntolainoihin. Tämä toiminta jatkuu tähän päivään asti – muiden tuetun toiminnan, kuten apurahojen ja lainojen, kanssa, joilla pyritään lisäämään kohtuuhintaista asumista ja taloudellista kehitystä.
Se loi myös tärkeän ennakkotapauksen, joka tasoitti tietä hallitukselle perustaa muita virastoja – samoin kuin liittovaltion valvontaa ja puuttumista Yhdysvaltojen talouteen ja kuluttajien talousasioihin. Tästä konseptista tuli New Dealin keskeinen periaate presidentti Franklin D. Rooseveltin, Hooverin seuraajan, hallinnossa.
Esimerkiksi liittovaltion asuntolainapankkilain hyväksymistä seuraavana vuonna Roosevelt allekirjoitti lain vuoden 1933 pankkilain (tunnetaan myös nimellä Glass-Steagall-laki). Pyrkiessään palauttamaan uskon pankkijärjestelmään se perusti Federal Deposit Ins urance Corp. (FDIC),. joka vakuutti yksittäiset pankkitalletukset laitoksen kaatumisen varalta.
##Kohokohdat
Se perusti Federal Home Loan Bank Boardin (FHLBB) – joka on nyt korvattu Federal Housing Finance Agencyllä (FHFA) – ja Federal Home Loan Banks.
11 liittovaltion asuntolainapankkia toimivat edelleen ja tarjoavat rahoituslaitoksille edullisia lainoja, avustuksia ja muita tukia.
Federal Home Loan Bank Act toi vakautta ja uskottavuutta lainaalalle, piristi asuntoteollisuutta ja loi ennakkotapauksen liittovaltion taloudellisten asioiden valvonnalle ja sääntelylle.
Vuoden 1932 liittovaltion asuntolainapankkilaki suunniteltiin edistämään asunnonomistusta tarjoamalla jäsenpankeille edullisia varoja, joita he voivat käyttää asuntolainalainojen myöntämiseen kuluttajille.
