offset-tapahtuma
Mikä on kuittaustapahtuma?
Kuittaava liiketoimi mitätöi toisen tapahtuman vaikutukset. Kuittaavia liiketoimia voi tapahtua millä tahansa markkinoilla, mutta tyypillisesti kuittaavat liiketoimet viittaavat optio-, futuuri- ja eksoottisten instrumenttien markkinoihin. Kuittaaminen voi tarkoittaa kaupan sulkemista tai toisen position ottamista vastakkaiseen suuntaan ensimmäisen vaikutusten kumoamiseksi.
Kuittaavien tapahtumien ymmärtäminen
Kaupankäynnissä kuittaustapahtuma on toimintaa, joka teoriassa täysin kumoaa salkun toisen instrumentin riskit ja edut. Kuittaavat liiketoimet ovat riskinhallintatyökaluja, joiden avulla sijoittajat ja muut yhteisöt voivat lieventää mahdollisesti haitallisia vaikutuksia, joita voi syntyä, jos he eivät voi yksinkertaisesti peruuttaa alkuperäistä liiketoimea. Positiota ei pystytä sulkemaan usein optioiden ja muiden monimutkaisempien rahoituskaupankäyntivälineiden kanssa.
Kuittaamalla elinkeinonharjoittaja voi lopettaa kaupan ilman, että hänen tarvitsee saada suostumus muilta osapuolilta. Vaikka alkuperäinen kauppa on edelleen olemassa, markkinoiden liikkeet ja muut tapahtumat eivät enää vaikuta elinkeinonharjoittajan tiliin.
Koska optiot ja useimmat muut rahoitusvälineet ovat vaihdettavia,. ei ole väliä, mikä tietty instrumentti ostetaan tai myydään positioiden kompensoimiseksi, kunhan niillä kaikilla on samat liikkeeseenlaskija-, lakko- ja maturiteetit. Joukkovelkakirjoille, niin kauan kuin liikkeeseenlaskija,. vakuutus, kuponki, osto-ominaisuudet ja maturiteetti ovat samat, tietyllä joukkovelkakirjalla, joka ostetaan tai myydään aikaisemman tapahtuman korvaamiseksi, ei ole merkitystä. Tärkeää on, että elinkeinonharjoittajalla ei ole enää taloudellista intressiä kyseiseen välineeseen, koska se kompensoi asemaansa.
Monimutkaisten liiketoimien kuittaaminen
Positioiden neutralointiprosessi osallistuu enemmän eksoottisilla markkinoilla, kuten swapeissa. Näillä erikoistuneilla OTC - transaktioilla ei ole valmiita likviditeettiä vain ostaa tai myydä vastaava, mutta päinvastainen instrumentti. Tasoittaakseen positiota tässä, elinkeinonharjoittajan on luotava samanlainen swap toisen osapuolen kanssa. Vastapuoliriski ei välttämättä ole sama, vaikka kaikki osapuolet voivat sopia samoista ehdoista kuin alkuperäisessä swapissa.
On muitakin epätäydellisiä kuittaustransaktioita, mukaan lukien lyhyiden ja pitkien positioiden pitäminen spot- ja futuurimarkkinoilla.
Esimerkki kuittaustapahtumasta optiomarkkinoilla
Oletetaan, että sijoittaja kirjoittaa Apple Inc:n osto-option 100 osakkeelle (yksi sopimus), jonka lunastushinta on 205 dollaria. (AAPL), jonka voimassaoloaika päättyy syyskuussa .
Tämän liiketoimen kompensoimiseksi ennen syyskuun päättymistä sijoittajan on ostettava APPL 205 -lakko, jossa on syyskuun voimassaolon osto-optio. Tämä peruuttaisi erityisesti altistumisen alkuperäiselle osto-optiolle. Mitä heidän ei tarvitse tehdä, on ostaa takaisin optio-asema tarkalleen henkilöltä, joka osti sen heiltä alun perin.
Kauppaa ei enää ole sijoittajan tilillä, koska he ovat kompensoineet sen. Kuitenkin henkilö, joka alun perin osti sopimuksen heiltä, voi silti pitää sitä omalla tilillään. Siksi sopimus voi edelleen olla olemassa, mutta vain yhdellä tilillä.
##Kohokohdat
Offsetointi voi tarkoittaa paikan sulkemista, jos mahdollista, mutta voi tarkoittaa myös vastakkaisen asennon ottamista samassa (tai mahdollisimman lähellä) instrumentissa.
Kuittaaminen on toimintaa, joka kumoaa toisen position tai transaktion riskit ja hyödyt.
