Luottokriisi
Mikä on luottokriisi?
Luottokriisi on rahoitusjärjestelmän hajoaminen, joka johtuu äkillisestä ja vakavasta häiriöstä normaalissa kassaliikenteessä, joka perustaa minkä tahansa talouden. Pankkien pula käteisvaroista lainaamiseen on vain yksi luottokriisissä esiintyvistä peräkkäisistä tapahtumista.
Luottokriisin ymmärtäminen
Luottokriisillä on laukaiseva tapahtuma. Harkitse vakavan kuivuuden mahdollisia vaikutuksia, kun viljelijät menettävät satonsa. Ilman sadonmyynnistä saatuja tuloja he eivät voi maksaa pankkilainojaan takaisin. Ilman näitä lainan maksuja pankista on pulaa käteisvaroista ja se joutuu vetäytymään jyrkästi uusien lainojen ottamisesta. Pankki tarvitsee edelleen kassavirtaa normaaliin toimintaansa, joten se lisää lainanottoa lyhytaikaisten luottojen markkinoilla. Pankista on kuitenkin nyt tullut luottoriski ja muut lainanantajat katkaisivat sen.
Kun kriisi syvenee, se alkaa katkaista lyhytaikaisten lainojen virtaa, mikä pitää suuren osan liike-elämästä toiminnassa. Yritykset ovat riippuvaisia tästä prosessista jatkaakseen toimintaansa normaalisti. Kun virta kuivuu, sillä voi olla tuhoisia vaikutuksia koko rahoitusjärjestelmään.
Pahimmassa tapauksessa asiakkaat selviävät ongelmasta ja pankki juoksee, kunnes käteistä ei ole enää nostettavissa. Hieman positiivisemmassa skenaariossa pankki kompastuu, mutta sen lainalupavaatimukset ovat kiristyneet niin, että koko talous kärsii ainakin tällä kuivuudesta kärsivällä alueella.
Nykyaikaisessa pankkijärjestelmässä on suojakeinoja, jotka vaikeuttavat tämän skenaarion toteutumista, mukaan lukien pankkien vaatimus ylläpitää huomattavia kassavaroja. Lisäksi pankkijärjestelmä on konsolidoitunut muutamiksi jättimäisiksi globaaleiksi instituutioiksi, minkä vuoksi on epätodennäköistä, että alueellinen kuivuus laukaisi koko järjestelmän laajuisen kriisin. Mutta näillä suurilla instituutioilla on omat riskinsä. Tässä hallitus astuu sisään ja pelastaa instituutioita, jotka ovat " liian suuria epäonnistuakseen ".
Nykyaikaisessa pankkijärjestelmässä on turvatoimet luottokriisin estämiseksi, vaikka riski lainan saatavuudesta ja käteisen rahan kiertosta taloudessa voi kuivua.
Luottokriisi 2007–2008
Vuosien 2007–2008 luottokriisi on todennäköisesti ainoa vakava esimerkki luottokriisistä, joka on esiintynyt useimpien amerikkalaisten muistissa.
Vuosien 2007–2008 luottokriisi oli historiankirjoille romahdus . Laukaiseva tapahtuma oli valtakunnallinen asuntomarkkinoiden kupla. Asuntojen hinnat ovat nousseet nopeasti jo vuosia. Keinottelijat hyppäsivät ostamaan ja kääntämään taloja. Vuokralaiset halusivat ostaa ennen kuin hinnoiteltiin. Jotkut uskoivat, että hintojen nousu ei koskaan lakkaa. Sitten vuonna 2006 hinnat saavuttivat huippunsa ja alkoivat laskea.
Sitä ennen asuntolainan välittäjät ja lainanantajat olivat keventäneet vaatimuksiaan hyödyntääkseen noususuhdannetta. He tarjosivat subprime- asuntolainoja, ja asunnonostajat lainasivat yli varojensa. "Teaser"-hinnat käytännöllisesti katsoen takaavat, että ne olisivat maksukyvyttömiä vuoden tai kahden kuluttua.
Tämä ei ollut lainanantajien itsetuhoista käytöstä. He eivät pitäneet näitä subprime-lainoja, vaan myivät ne uudelleen pakkaamista varten asuntolainavakuudellisiksi arvopapereiksi (MBS) ja vakuudellisiksi velkasitoumuksiksi (CDO), joilla sijoittajat ja instituutiot kävivät kauppaa markkinoilla.
Kun kupla puhkesi, viimeiset ostajat, jotka olivat maan suurimpien rahoituslaitosten joukossa, jäivät jumissa. Tappioiden noustessa sijoittajat alkoivat olla huolissaan siitä, että kyseiset yritykset olivat vähätelleet tappioidensa suuruutta. Yritysten itsensä osakekurssit alkoivat laskea. Yritysten välinen lainananto loppui.
Luottolama yhdistettynä asuntoluottojen romahtamiseen loi kriisin, joka jäädytti rahoitusjärjestelmän, kun sen likvidin pääoman tarve oli korkeimmillaan. Tilannetta pahensi puhtaasti inhimillinen tekijä – pelko muuttui paniikkiksi. Riskialtisimmat osakkeet kärsivät suuria tappioita, vaikka niillä ei ollut mitään tekemistä asuntolainamarkkinoiden kanssa.
Tilanne oli niin vakava, että Federal Reserve (Fed) joutui pumppaamaan miljardeja järjestelmään pelastaakseen sen – ja silloinkin päädyimme silti suureen taantumaan.
Kohokohdat
Luottokriisi on rahoitusjärjestelmän hajoaminen, joka johtuu äkillisestä ja vakavasta häiriöstä normaalissa kassaliikenteessä, joka perustaa minkä tahansa talouden.
Luottokriisistä tulee luottokriisi, kun luotonanto yrityksille ja kuluttajille kuivuu, ja sillä on peräkkäisiä vaikutuksia koko talouteen.
Nykyaikana termistä on esimerkkinä vuosien 2007–2008 luottokriisi, joka johti suureen taantumaan.
Luottokriisin aiheuttaa laukaiseva tapahtuma, kuten odottamaton ja laajalle levinnyt pankkilainojen maksuhäiriö.
