Osakkeiden ja trendien tekninen analyysi
Mikä on tekninen analyysi?
Tekninen analyysi on historiallisten markkinatietojen tutkimus, mukaan lukien hinta ja volyymi. Tekniset analyytikot pyrkivät hyödyntämään markkinapsykologian, käyttäytymistalouden ja kvantitatiivisen analyysin oivalluksia aiemman suorituskyvyn perusteella ennustaakseen tulevaa markkinakäyttäytymistä. Kaksi yleisintä teknisen analyysin muotoa ovat kaaviokuviot ja tekniset (tilastolliset) indikaattorit.
Mitä tekninen analyysi kertoo?
Tekninen analyysi on yleistermi useille strategioille, jotka riippuvat osakkeen hintatoiminnan tulkinnasta. Useimmat tekniset analyysit keskittyvät sen määrittämiseen, jatkuuko nykyinen trendi ja jos ei, milloin se kääntyy. Jotkut tekniset analyytikot vannovat trendilinjoihin,. toiset käyttävät kynttilänjalkamuodostelmia, ja toiset pitävät parempana matemaattisen visualisoinnin avulla luotuja nauhoja ja laatikoita. Useimmat tekniset analyytikot käyttävät jotakin työkalujen yhdistelmää tunnistaakseen mahdolliset tulo- ja poistumispisteet kaupoissa. Kaavion muodostus voi osoittaa esimerkiksi lyhyen myyjän aloituskohdan, mutta elinkeinonharjoittaja tarkastelee eri ajanjaksojen liukuvia keskiarvoja varmistaakseen, että vika on todennäköinen.
Lyhyt teknisen analyysin historia
Osakkeiden ja trendien teknistä analyysiä on käytetty satoja vuosia. Euroopassa Joseph de la Vega otti käyttöön varhaiset tekniset analyysitekniikat ennustaakseen Hollannin markkinoita 1600-luvulla. Modernissa muodossaan tekninen analyysi on kuitenkin suuresti velkaa Charles Dow'lle, William P. Hamiltonille, Robert Rhealle, Edson Gouldille ja monille muille – mukaan lukien tanssisali Nicolas Darvas. Nämä ihmiset edustivat uutta näkökulmaa markkinoille vuorovedenä, joka on parhaiten mitattava kaavion ylä- ja alamäessä eikä taustalla olevan yrityksen tiedoilla. Varhaisten teknisten analyytikoiden monipuolinen teoriakokoelma koottiin ja virallistettiin vuonna 1948, kun Robert D. Edwards ja John Magee julkaisivat Technical Analysis of Stock Trends -julkaisun .
Kynttilänjalkamallit juontavat juurensa japanilaisista kauppiaista, jotka halusivat havaita riisisadon kauppatavat. Näiden muinaisten mallien tutkimisesta tuli suosittua 1990-luvulla Yhdysvalloissa Internet-päiväkaupan myötä. Sijoittajat analysoivat historiallisia osakekaavioita haluten löytää uusia malleja, joita voidaan käyttää suositeltaessa kauppoja. Erityisesti kynttilänjalkojen käänteiskuviot ovat sijoittajien kannalta kriittisen tärkeitä tunnistaa, ja on olemassa useita muita yleisesti käytettyjä kynttilänjalkojen kartoituskuvioita. Dojia ja engulfing -kuviota käytetään ennustamaan välitöntä laskusuuntausta.
Teknisen analyysin käyttäminen
Teknisen analyysin perusperiaate on, että markkinahinta heijastaa kaikkea saatavilla olevaa tietoa, joka voi vaikuttaa markkinoihin. Tämän seurauksena ei tarvitse tarkastella taloudellisia, perustavanlaatuisia tai uusia kehityssuuntia, koska ne on jo hinnoiteltu tiettyyn arvopaperiin. Tekniset analyytikot uskovat yleensä, että hinnat liikkuvat trendien mukaan ja historia pyrkii toistamaan itseään markkinoiden yleisessä psykologiassa. Teknisen analyysin kaksi päätyyppiä ovat kaaviokuviot ja tekniset (tilastolliset) indikaattorit.
Karttakuviot ovat subjektiivinen teknisen analyysin muoto, jossa teknikot yrittävät tunnistaa tuki- ja vastustusalueet kaaviosta tarkastelemalla tiettyjä kuvioita. Nämä psykologisten tekijöiden tukemat mallit on suunniteltu ennustamaan, mihin hinnat ovat menossa tietyn hintapisteen ja -ajankohdan murtumisen tai hajoamisen jälkeen. Esimerkiksi nouseva kolmiokaaviokuvio on nouseva kaaviokuvio, joka näyttää keskeisen vastuksen alueen. Tämän vastuksen purkautuminen voi johtaa merkittävään, suureen volyymiliikkeeseen.
Tekniset indikaattorit ovat tilastollinen teknisen analyysin muoto, jossa teknikot soveltavat erilaisia matemaattisia kaavoja hintoihin ja määriin. Yleisimmät tekniset indikaattorit ovat liukuvat keskiarvot, jotka tasoittavat hintatietoja helpottaen trendien havaitsemista. Monimutkaisempia teknisiä indikaattoreita ovat liikkuvan keskiarvon konvergenssihajoaminen (MACD),. joka tarkastelee useiden liukuvien keskiarvojen välistä vuorovaikutusta. Monet kaupankäyntijärjestelmät perustuvat teknisiin indikaattoreihin, koska ne voidaan laskea määrällisesti.
Ero teknisen analyysin ja perusanalyysin välillä
Fundamentaalinen analyysi ja tekninen analyysi ovat rahoituksen kaksi suurta ryhmää. Siinä missä tekniset analyytikot uskovat, että paras tapa on seurata trendiä sellaisena kuin se muodostuu markkinatoimien kautta, perusanalyytikot uskovat, että markkinat jättävät usein huomiotta arvon. Fundamentaaliset analyytikot jättävät huomiotta kaavion trendit ja ottavat huomioon yrityksen taseen ja markkinaprofiilin etsiessään luontaista arvoa, joka ei tällä hetkellä heijastu hintaan. On monia esimerkkejä menestyneistä sijoittajista, jotka käyttävät perustavaa tai teknistä analyysiä kaupankäynninsä ohjaamiseen, ja jopa niistä, jotka sisältävät molempien elementtejä. Kokonaisuutena tekninen analyysi soveltuu kuitenkin nopeampaan sijoitustahtiin, kun taas fundamentaalisella analyysillä on yleensä pidempi päätösaikataulu ja pitoaika ylimääräisen huolellisuuden vaatiman ajan vuoksi.
Teknisen analyysin rajoitukset
Teknisellä analyysillä on samat rajoitukset mihin tahansa tiettyihin kaupankäynnistäjiin perustuvaan strategiaan. Kaavio voidaan tulkita väärin. Muodostuminen voi johtua alhaisesta tilavuudesta. Liukuvaan keskiarvoon käytettävät ajanjaksot voivat olla liian pitkiä tai lyhyitä sen kaupan tyypin kannalta, jota aiot tehdä. Jos ne jätetään syrjään, osakkeiden ja trendien teknisellä analyysillä on kiehtova, ainutlaatuinen rajoitus.
Kun enemmän teknisiä analyysistrategioita, työkaluja ja tekniikoita otetaan laajalti käyttöön, niillä on olennainen vaikutus hintatoimiin. Muodostuvatko nämä kolme mustaa varista esimerkiksi siksi, että hinnoiteltu tieto oikeuttaa laskusuuntaisen käännöksen vai koska kauppiaat ovat yleisesti samaa mieltä siitä, että niitä seuraa laskeva käänne ja saada se aikaan ottamalla lyhyitä positioita? Vaikka tämä on mielenkiintoinen kysymys, todellinen tekninen analyytikko ei itse asiassa välitä niin kauan kuin kaupankäyntimalli jatkaa toimintaansa.
Lisälukemista:
Tekniset analyysistrategiat aloittelijoille
Parhaat tavat oppia teknistä analyysiä
7 parasta kirjaa teknisen analyysin oppimiseen
Teknisen analyysin hintamallien esittely
Perusteellinen vs. tekninen analyysi: mikä ero on?
Purkaa 8 myyttiä teknisestä analyysistä
Onko tekninen analyysi itsensä toteuttava ennustus?
Parhaat tekniset analyysityökalut kauppiaille
Kohokohdat
Teknisen analyysin taustalla on oletus, että markkinat ovat käsitelleet kaiken saatavilla olevan tiedon ja että se näkyy hintakaaviossa.
Tekninen analyysi yrittää ennustaa tulevia hintamuutoksia ja tarjoaa kauppiaille voiton saamiseksi tarvittavat tiedot.
Kauppiaat käyttävät teknisiä analyysityökaluja kaavioihin tunnistaakseen mahdollisten kauppojen tulo- ja poistumispisteet.
