Vaihtuva etuussuunnitelma
Mikä on muuttuva etusuunnitelma?
Vaihtuvaetuussuunnitelma on eräänlainen eläkejärjestely, jossa maksut muuttuvat sen mukaan, kuinka hyvin järjestelyn sijoitukset toimivat. 401(k) -järjestelyt ovat yksi esimerkki muuttuvasta etuudesta.
Muuttuvan etuussuunnitelman ymmärtäminen
Vaihtuvaetuiset järjestelyt, joita kutsutaan myös maksuperusteisiksi järjestelyiksi,. antavat järjestelyn haltijalle mahdollisuuden hallita omaa tiliään. Sitä vastoin etuuspohjainen järjestely tarjoaa järjestelyn haltijalle eläkkeelle siirtymisen yhteydessä ennalta määrätyt maksut, jotka eivät muutu ja jotka perustuvat kelpoisuuskaavaan sijoitustuottojen sijaan.
Vaihtuvaetuussuunnitelmat siirtävät sijoitusriskin työnantajalta työntekijälle. On mahdollista, että työntekijä saa vähemmän rahaa muuttuvan edun suunnitelmasta, jos hän tekee huonoja sijoitusvalintoja. Hänellä on kuitenkin myös valta tehdä ylivoimaisia sijoitusvalintoja ja saada parempia etuja. Siksi työntekijän kyky tehdä älykkäitä sijoituspäätöksiä on kriittinen tekijä muuttuvan edun suunnitelmissa.
Vaihtuvien etujen suunnitelmien historia
Ihmiset ovat investoineet rahoitusmarkkinoille turvatakseen eläkkeelle niin kauan kuin kapitalismin historia itse. American Express Company tarjosi työntekijöilleen ensimmäisen kerran eläkejärjestelyä vuonna 1875, jolloin perustettiin ensimmäinen yksityinen eläkejärjestely Yhdysvalloissa.
Kun amerikkalaisten elinajanodote nousi 1800-luvun lopulla ja 1900-luvun alussa, kasvavan keskiluokan jäsenten eläkkeelle jäämisen turvaamisesta tuli yhä tärkeämpi. Kongressi pyrki edistämään yksityisten eläkkeiden kasvua tekemällä 1920-luvulla maksut tällaisille tileille verotuksessa vähennyskelpoisiksi. Vuoteen 1929 mennessä Yhdysvalloissa ja Kanadassa oli 397 yksityisen sektorin suunnitelmaa.
Eläkesuunnitelmien kasvu räjähti räjähdysmäisesti toisen maailmansodan jälkeen, kun ammattiliitot alkoivat lakkoilla suuria määriä vaatien eläkkeiden myöntämistä. Toisen maailmansodan lopusta noin vuoteen 1980 etuusperusteiset eläkkeet tai eläke, jossa työntekijälle taataan ennalta määrätyt etuudet kuolemaan asti, olivat amerikkalaisten työntekijöiden tärkein eläketurva.
Maksimituoton paine
Mutta tällaiset eläkkeet asettivat suuria paineita amerikkalaisille yrityksille, jotka kohtasivat lisääntyvää kilpailua ulkomaisten kilpailijoiden ja osakkeenomistajien taholta, jotka vaativat maksimaalista tuottoa. Tämä sai yksityisen sektorin luottamaan enemmän muuttuviin etuusjärjestelmiin, joissa yrityksen maksu määräytyy, mutta todellinen maksu riippuu eläkesijoitusten suorituskyvystä.
1980-luvun alusta lähtien työntekijöiden pääsy etuuspohjaisiin suunnitelmiin on heikentynyt. Työtilastokeskuksen tekemän kansallisen palkkatutkimuksen mukaan vuonna 2020 vain 15 prosenttia yksityisen sektorin työntekijöistä osallistui etuuspohjaisiin järjestelyihin. Vertailun vuoksi noin 65 prosentilla yksityisen sektorin työntekijöistä oli pääsy maksuperusteiseen suunnitelmaan.
Kohokohdat
Maksupohjaiset järjestelyt, kuten 401(k)s, ovat yleinen esimerkki muuttuvaetuisista järjestelyistä.
Vaikka vaihtuvaetuiset järjestelyt voivat tuottaa suurempaa pitkän aikavälin tuottoa kuin kiinteät etuuspohjaiset järjestelyt, ne myös altistavat tilinomistajat markkinariskille.
Muuttuva etuusjärjestelmä viittaa tietyntyyppiseen järjestelyyn, kuten eläketiliin, jonka arvo vaihtelee sen sijoitusten markkina-arvon kanssa.
