Variabel ydelsesplan
Hvad er en variabel ydelsesplan?
En ordning med variabel ydelse er en type pensionsordning, hvor udbetalingen ændres afhængigt af, hvor godt ordningens investeringer klarer sig. 401(k)-ordninger er et eksempel på en variabel ydelse.
Forstå en variabel ydelsesplan
Variable ydelsesordninger, også kaldet bidragsdefinerede ordninger,. giver planindehaveren mulighed for at administrere sin egen konto. I modsætning hertil giver en ydelsesdefineret ordning planindehaveren forudbestemte betalinger ved pensionering, som ikke ændres, og som er baseret på en berettigelsesformel snarere end på investeringsafkast.
Variable ydelsesordninger flytter investeringsrisikoen fra arbejdsgiveren til den ansatte. Det er muligt, at medarbejderen ender med færre penge fra en variabel ydelsesplan, hvis han træffer dårlige investeringsvalg. Men han har også magten til at træffe overlegne investeringsvalg og ende med bedre fordele. Derfor er medarbejderens evne til at træffe smarte investeringsbeslutninger afgørende i planer med variabel ydelse.
Variable ydelsesplaners historie
Folk har investeret i de finansielle markeder for at sørge for deres pensionering lige så længe som kapitalismens historie. American Express Company tilbød først sine ansatte en pensionsordning i 1875, og etablerede den første private pensionsordning i USA.
Efterhånden som amerikanernes forventede levetid steg gennem slutningen af det nittende og begyndelsen af det tyvende århundrede, blev problemet med, hvordan man sørger for pensionering af medlemmer af den voksende middelklasse, af stigende betydning. Kongressen forsøgte at fremme væksten af private pensioner ved at gøre bidrag til sådanne konti fradragsberettigede i 1920'erne. I 1929 var der 397 private planer eksisterende i USA og Canada.
Væksten i pensionsordninger eksploderede efter Anden Verdenskrig, da fagforeninger begyndte at strejke i stort tal og krævede pensioner. Fra slutningen af Anden Verdenskrig til omkring 1980 var ydelsesdefinerede pensioner eller en pension, hvor en arbejder er garanteret et forudbestemt sæt ydelser indtil døden, en vigtig form for pensionssikkerhed for amerikanske arbejdere.
Trykket af maksimale afkast
Men den slags pensioner lagde stort pres på amerikanske virksomheder, som stod over for øget konkurrence fra udenlandske rivaler og fra aktionærer,. der krævede maksimalt afkast. Det fik den private sektor til at stole mere på variable ydelsesordninger, hvor bidraget fra virksomheden er defineret, men den faktiske udbetaling afhænger af, hvordan pensionsinvesteringerne klarer sig.
Siden begyndelsen af 1980'erne er arbejdernes adgang til ydelsesbaserede pensionsordninger faldet. Ifølge den nationale kompensationsundersøgelse udført af Bureau of Labor Statistics deltog i 2020 kun 15 % af arbejdstagerne i den private sektor i ydelsesdefinerede ordninger. Til sammenligning havde omkring 65 % af arbejdstagerne i den private sektor adgang til en bidragsdefineret ordning.
Højdepunkter
Bidragsdefinerede ordninger som 401(k)s er et almindeligt eksempel på en variabel ydelsesordning.
Mens variable ydelsesordninger kan generere større langsigtede afkast end faste ydelsesbaserede ordninger, udsætter de også kontohavere for markedsrisiko.
En variabel ydelsesordning refererer til en type kvalificeret ordning, såsom en pensionskonto, hvis værdi svinger med markedsværdien af dens investeringer.
