Régime à prestations variables
Qu'est-ce qu'un régime à prestations variables ?
Un régime à prestations variables est un type de régime de retraite dans lequel le versement change en fonction du rendement des placements du régime. Les régimes 401(k) sont un exemple de prestation variable.
Comprendre un régime à prestations variables
Les régimes à prestations variables, également appelés régimes à cotisations définies,. permettent au titulaire du régime de gérer lui-même son compte. En revanche, un régime à prestations déterminées offre au titulaire du régime des versements prédéterminés à la retraite qui ne changent pas et qui sont fondés sur une formule d'admissibilité plutôt que sur le rendement des placements.
Les régimes à prestations variables transfèrent le risque d'investissement de l'employeur à l'employé. Il est possible que l'employé se retrouve avec moins d'argent d'un régime à prestations variables s'il fait de mauvais choix de placement. Cependant, il a également le pouvoir de faire des choix d'investissement supérieurs et d'obtenir de meilleurs avantages. Par conséquent, la capacité de l'employé à prendre des décisions d'investissement intelligentes est essentielle dans les régimes à prestations variables.
Historique des régimes à prestations variables
Les gens investissent sur les marchés financiers pour assurer leur retraite depuis aussi longtemps que l'histoire du capitalisme lui-même. La société American Express a offert pour la première fois à ses employés un régime de retraite en 1875, établissant le premier régime de retraite privé aux États-Unis.
Alors que l'espérance de vie des Américains augmentait tout au long de la fin du XIXe et du début du XXe siècle, le problème de savoir comment assurer la retraite des membres de la classe moyenne croissante est devenu de plus en plus important. Le Congrès a cherché à encourager la croissance des pensions privées en rendant les cotisations à ces comptes déductibles d'impôt dans les années 1920. En 1929, il existait 397 régimes du secteur privé aux États-Unis et au Canada.
La croissance des régimes de retraite a explosé après la Seconde Guerre mondiale, lorsque les syndicats ont commencé à faire grève en grand nombre, exigeant le versement de pensions. De la fin de la Seconde Guerre mondiale à environ 1980, les pensions à prestations définies, ou une pension dans laquelle un travailleur se voit garantir un ensemble prédéterminé de prestations jusqu'à son décès, étaient une forme majeure de sécurité de la retraite pour les travailleurs américains.
La pression des rendements maximaux
Mais ces types de pensions exerçaient une forte pression sur les entreprises américaines, qui faisaient face à une concurrence accrue de la part de concurrents étrangers et d' actionnaires qui exigeaient des rendements maximaux. Cela a conduit le secteur privé à s'appuyer davantage sur des régimes à prestations variables, dans lesquels la contribution de l'entreprise est définie, mais le versement réel dépend de la performance des investissements de retraite.
Depuis le début des années 1980, l'accès des travailleurs aux régimes à prestations déterminées a diminué. Selon l'enquête nationale sur la rémunération menée par le Bureau of Labor Statistics, en 2020, seuls 15 % des travailleurs du secteur privé participaient à des régimes à prestations définies. À titre de comparaison, environ 65 % des salariés du secteur privé avaient accès à un régime à cotisations définies.
Points forts
Les régimes à cotisations définies comme les 401(k)s sont un exemple courant de régime à prestations variables.
Si les régimes à prestations variables peuvent générer des rendements à long terme supérieurs à ceux des régimes à prestations définies fixes, ils exposent également les titulaires de comptes au risque de marché.
Un régime à prestations variables fait référence à un type de régime admissible, comme un compte de retraite, dont la valeur fluctue avec la valeur marchande de ses placements.
