Tuottoekvivalenssi

Mikä on tuottoekvivalenssi?

Tuottoekvivalenssi on verotettavan arvopaperin korkoprosentti,. joka tuottaisi verovapaan arvopaperin tuottoa vastaavan tuoton ja päinvastoin.

Tuottoekvivalenssin ymmärtäminen

Tuottovastaavuus on tärkeä kunnallisille joukkovelkakirjasijoittajille, jotka haluavat tietää, korvaavatko heidän joukkovelkakirjalainansa verosäästöt alhaisemmat tuotot verrattuna samanpituisiin verotettaviin arvopapereihin. Tuottoekvivalenssi on vertailu, jota sijoittajat usein käyttävät yrittäessään selvittää, saisivatko he verovapaalla tai verovapaalla sijoituksella paremman tuoton kuin verotettavasta vaihtoehdosta.

Tuottoekvivalenssi voidaan laskea käyttämällä seuraavia yhtälöitä:

$\begin &\text = \frac { \text } { 1 - \text } \ \end$</ span>



ja

$\begin \text =& \ \text \ \times \ &( 1 - \text ) \ \end$



Verovapaiden ja veronalaisten arvopapereiden tuottoekvivalenssin laskemiseksi aloita jakamalla joukkovelkakirjalainan verovapaa tuotto 1:llä miinus sijoittajan veroprosentti. Oletetaan esimerkiksi, että harkitset sijoittamista 6 %:n verovapaaseen kunnalliseen joukkovelkakirjalainaan, mutta haluat tietää, mikä verotettavan yrityslainan koron pitäisi olla, jotta saat saman tuoton. Jos sinulla on 24 prosentin verokanta, vähennät 0,24 miinus yksi, mikä on 0,76. Sitten jaat verovapaan tuoton 6:lla 0,76:lla, mikä on 7,9.

Tämä laskelma kertoo, että tarvitset 7,9 %:n tuoton verotettavasta sijoituksestasi, jotta se vastaa verovapaan sijoituksen 6 %:n tuottoa. Jos toisaalta kuuluisit 35 %:n veroluokkaan, tarvitset 9,2 %:n tuoton yrityslainallesi, jotta se vastaa kunnallissijoituksesi 6 %:n tuottoa.

Toisaalta, jos tiedät verotettavan tuottoprosenttisi, voit laskea vastaavan verottoman sijoituksen. Tämä tehdään kertomalla verokanta 1:llä vähennettynä verokantasi. Joten jos veronalainen ilmoituksesi on 6 % ja veroprosenttisi on 24 %, tarvitset 4,6 %:n tuoton verovapaalle arvopaperille vastaamaan verotettavan arvopaperin verojen jälkeistä palautusta.

Uudet marginaaliveroprosentit

Veron alennuksia ja työpaikkoja koskevan lain hyväksyminen vuoden 2017 lopulla johti useisiin muutoksiin marginaaliverokannoissa ja tuloluokissa vuodesta 2018 alkaen. . Marginaaliverokannan noustessa veronmaksajilla on vähemmän rahaa ansaittua dollaria kohden kuin mitä heillä oli säilytetty aiemmin ansaituilla dollareilla.

Verojärjestelmät, joissa käytetään marginaaliverokantoja, soveltavat eri verokantoja eri tulotasoihin; tulojen noustessa sitä verotetaan korkeammalla. On kuitenkin tärkeää huomata, että kaikkia tuloja ei veroteta yhdellä verokannalla, vaan useilla verokannoilla, kun ne liikkuvat marginaaliverokantojen aikataulussa.

Kun lasketaan verovapaiden ja verollisten sijoitusten tuottoekvivalenssia, sijoittajien tulee olla tietoisia näistä uusista veroasteista ja sisällyttää ne vastaavasti tuottoekvivalenssiyhtälöihinsä.

2021 tuloveroluokka

TTT

Kohokohdat

• Tuottovastaavuus on tärkeää kunnallislainasijoittajille, jotka haluavat tietää, korvaavatko heidän joukkovelkakirjalainansa verosäästöt samanpituisiin verotettaviin arvopapereihin verrattuna alhaisemmat tuotot.

• Tuottoekvivalenssi on verotettavan arvopaperin korko, joka tuottaisi verovapaan arvopaperin tuottoa vastaavan tuoton ja päinvastoin.

• Verovapaan ja verollisen sijoitusten tuottoekvivalenssia laskettaessa sijoittajien tulee olla tietoisia kulloinkin voimassa olevista veroprosentteista.