verim denkliği

Getiri Denkliği Nedir?

Getiri denkliği, vergiden muaf bir menkul kıymetin getirisine eşdeğer bir getiri sağlayacak vergilendirilebilir bir menkul kıymetin faiz oranıdır ve bunun tersi de geçerlidir.

Getiri Denkliğini Anlama

benzer süreli vergiye tabi menkul kıymetlere göre daha düşük getirileri telafi edip etmeyeceğini bilmek isteyen belediye tahvili yatırımcıları için önemlidir . Getiri denkliği, yatırımcılar tarafından vergiden muaf veya vergiden muaf bir yatırımdan vergiye tabi bir alternatiften daha iyi bir getiri elde edip etmeyeceklerini anlamaya çalışırken sıklıkla kullanılan bir karşılaştırmadır.

Verim denkliği aşağıdaki denklemler kullanılarak hesaplanabilir:

$\begin &\text{Vergilendirilebilir Getiri Eşdeğeri} = \frac { \text } { 1 - \text{Vergi Oranı} } \ \end{hizalanmış}$</ >



ve

$\begin \text{Vergiden Muaf Getiri Denkliği} =& \ \text \ \times \ &( 1 - \text{Vergi Oranı} ) \ \end$



vergi oranına bölerek başlayın . Örneğin, vergiden muaf %6'lık bir belediye tahviline yatırım yapmayı düşündüğünüzü, ancak size aynı getiriyi sağlamak için vergilendirilebilir şirket tahvilinin faiz oranının ne olması gerektiğini bilmek istediğinizi varsayalım. %24 vergi oranınız varsa, 0,24 eksi bir çıkarırsınız, bu da 0,76 eder. Ardından, vergiden muaf getiri olan 6'yı 7,9'a eşit olan 0,76'ya bölersiniz.

vergiden muaf yatırımın %6'lık getirisine uyması için vergilendirilebilir yatırımınızdan %7,9'luk bir getiriye ihtiyacınız olacağını söyler . Öte yandan, %35 vergi diliminde olsaydınız, muni yatırımınızın %6'lık getirisine uyması için şirket tahvilinizde %9,2'lik bir getiriye ihtiyacınız olacaktır.

Tersine, vergiye tabi getiri oranınızı biliyorsanız, vergiden muaf bir yatırımdaki eşdeğer oranı hesaplayabilirsiniz. Bu, vergiye tabi oranı 1 eksi vergi oranınızla çarparak yapılır. Dolayısıyla, vergilendirilebilir iadeniz %6 ve vergi oranınız %24 ise, vergiye tabi bir menkul kıymetin vergi sonrası beyannamesine uyması için vergiden muaf bir menkul kıymet için %4,6'lık bir getiriye ihtiyacınız vardır.

Yeni Marjinal Vergi Oranları

2017 yılının sonlarında Vergi Kesintileri ve İşler Yasası'nın kabulü, 2018'den başlayarak marjinal vergi oranlarında ve gelir dilimlerinde bir dizi değişiklikle sonuçlandı. . Marjinal vergi oranı arttıkça, vergi mükellefleri, kazandıkları dolar başına daha önce kazandıkları dolarlarda tuttuklarından daha az parayla sonuçlanır.

marjinal vergi oranlarını kullanan vergi sistemleri, farklı gelir seviyelerine farklı vergi oranları uygular; gelir arttıkça daha yüksek oranda vergilendirilir. Bununla birlikte, gelirin tamamı tek bir oranda değil, marjinal vergi oranı çizelgesi boyunca hareket ederken birçok oranda vergilendirildiğini belirtmek önemlidir .

Yatırımcıların vergiden muaf ve vergiye tabi yatırımlar arasındaki getiri denkliğini hesaplarken bu yeni vergi oranlarından haberdar olmaları ve buna göre getiri denklik denklemlerine dahil etmeleri gerekmektedir.

2021 Gelir Vergisi Parantezleri

TTT

##Öne çıkanlar

• Getiri denkliği, tahvillerinin vergi tasarruflarının benzer süreli vergiye tabi menkul kıymetlere göre daha düşük getirileri telafi edip etmeyeceğini bilmek isteyen belediye tahvili yatırımcıları için önemlidir.

• Getiri denkliği, vergiden muaf bir menkul kıymetin getirisine eşdeğer bir getiri sağlayacak vergilendirilebilir bir menkul kıymetin faiz oranıdır ve bunun tersi de geçerlidir.

• Vergiden muaf ve vergiye tabi yatırımlar arasındaki getiri denkliği hesaplanırken yatırımcıların cari vergi oranlarından haberdar olmaları gerekmektedir.