Równoważność wydajności
Co to jest równoważność plonów?
Równoważność stopy zwrotu to stopa procentowa papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu, która generowałaby zwrot równy zwrotowi papieru wartościowego zwolnionego z podatku i vice versa.
Zrozumienie równoważności plonów
rentowności jest ważna dla inwestorów w obligacje komunalne,. którzy chcą wiedzieć, czy oszczędności podatkowe ich obligacji zrekompensują niższe zyski w porównaniu z papierami wartościowymi podlegającymi opodatkowaniu o podobnym czasie trwania. Równoważność zysku jest porównaniem często używanym przez inwestorów, gdy próbują dowiedzieć się, czy uzyskaliby lepszy zwrot z inwestycji zwolnionej z podatku lub zwolnionej z podatku niż z alternatywy podlegającej opodatkowaniu.
Równoważność plonów można obliczyć za pomocą następujących równań:
</rozpiętość>
oraz
Aby obliczyć ekwiwalent zysku między papierami wartościowymi zwolnionymi z podatku a papierami wartościowymi podlegającymi opodatkowaniu, zacznij od podzielenia zysku z obligacji zwolnionej z podatku przez 1 minus stawka podatkowa inwestora. Załóżmy na przykład, że rozważasz inwestycję w 6% zwolnioną z podatku obligację komunalną, ale chcesz wiedzieć, jakie musiałoby być oprocentowanie obligacji korporacyjnych podlegających opodatkowaniu, aby uzyskać taki sam zwrot. Jeśli masz 24% stawki podatkowej, odjąłbyś 0,24 minus jeden, co daje 0,76. Następnie należy podzielić 6, czyli zysk zwolniony z podatku, przez 0,76, co równa się 7,9.
To obliczenie mówi, że potrzebujesz zwrotu w wysokości 7,9% z inwestycji podlegającej opodatkowaniu, aby zrównać się z 6% zwrotem z inwestycji zwolnionej z podatku. Z drugiej strony, gdybyś był w 35% przedziale podatkowym, potrzebowałbyś zwrotu w wysokości 9,2% z obligacji korporacyjnej, aby dopasować się do 6% zwrotu z inwestycji w muni.
I odwrotnie, jeśli znasz swoją stopę zwrotu podlegającą opodatkowaniu, możesz obliczyć równoważną stawkę inwestycji zwolnionej z podatku. Odbywa się to poprzez pomnożenie stawki podatku przez 1 minus stawka podatku. Tak więc, jeśli Twoja deklaracja podlegająca opodatkowaniu wynosi 6%, a Twoja stawka podatkowa wynosi 24%, potrzebujesz zwrotu 4,6% zwolnionego z podatku papieru wartościowego, aby zrównać się ze zwrotem po opodatkowaniu z papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu.
Nowe krańcowe stawki podatku
Uchwalenie ustawy o cięciach podatkowych i zatrudnieniu pod koniec 2017 r. spowodowało szereg zmian w krańcowych stawkach podatkowych i przedziałach dochodowych począwszy od 2018 r . . Gdy krańcowa stawka podatkowa wzrasta, podatnicy otrzymują mniej pieniędzy na zarobiony dolar, niż zatrzymywali na wcześniej zarobionych dolarach.
systemy podatkowe stosujące krańcowe stawki podatkowe stosują różne stawki podatkowe do różnych poziomów dochodów; wraz ze wzrostem dochodu jest opodatkowany według wyższej stawki. Należy jednak zauważyć, że dochód nie jest opodatkowany w całości według jednej stawki, ale według wielu stawek, ponieważ przesuwa się on w obrębie krańcowego harmonogramu stawek podatkowych.
Przy obliczaniu ekwiwalentu zysku pomiędzy inwestycjami zwolnionymi z podatku a inwestycjami podlegającymi opodatkowaniu, inwestorzy powinni być świadomi tych nowych stawek podatkowych i odpowiednio uwzględnić je w swoich równaniach równoważności zysku.
Przedziały podatku dochodowego na 2021 r.
TTT
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Równoważność rentowności jest ważna dla inwestorów w obligacje komunalne, którzy chcą wiedzieć, czy oszczędności podatkowe ich obligacji zrekompensują niższe zyski w porównaniu z papierami wartościowymi podlegającymi opodatkowaniu o podobnym czasie trwania.
Równoważność stopy zwrotu to stopa procentowa papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu, która generowałaby zwrot równy zwrotowi papieru wartościowego zwolnionego z podatku i na odwrót.
Przy obliczaniu ekwiwalentu zysku między inwestycjami zwolnionymi z podatku a inwestycjami opodatkowanymi inwestorzy powinni być świadomi aktualnych stawek podatkowych.
