Equivalência de rendimento
O que é a equivalência de rendimento?
Equivalência de rendimento é a taxa de juros de um tÃtulo tributável que geraria um retorno equivalente ao retorno de um tÃtulo isento de impostos e vice-versa.
Entendendo a equivalência de rendimento
A equivalência de rendimento é importante para investidores de tÃtulos municipais,. que querem saber se a economia fiscal de seus tÃtulos compensará os rendimentos mais baixos em relação a tÃtulos tributáveis de duração semelhante. A equivalência de rendimento é uma comparação frequentemente usada pelos investidores quando estão tentando descobrir se obteriam um retorno melhor de um investimento isento de impostos ou isento de impostos do que obteriam de uma alternativa tributável.
A equivalência de rendimento pode ser calculada usando as seguintes equações:
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Para calcular a equivalência de rendimento entre tÃtulos isentos de impostos e tÃtulos tributáveis, comece dividindo o rendimento isento de impostos do tÃtulo por 1 menos a taxa de imposto do investidor. Por exemplo, suponha que você esteja considerando um investimento em um tÃtulo municipal isento de impostos de 6%, mas queira saber qual seria a taxa de juros de um tÃtulo corporativo tributável para obter o mesmo retorno. Se você tiver uma taxa de tributação de 24%, subtrairia 0,24 menos um, o que totaliza 0,76. Então, você dividiria 6, o rendimento isento de impostos, por 0,76, o que equivale a 7,9.
Esse cálculo informa que você precisaria de um retorno de 7,9% sobre seu investimento tributável para igualar o retorno de 6% sobre o investimento isento de impostos. Se, por outro lado, você estivesse na faixa de 35% do imposto, precisaria de um retorno de 9,2% em seu tÃtulo corporativo para igualar o retorno de 6% em seu investimento municipal.
Por outro lado, se você conhece sua taxa de retorno tributável, pode calcular a taxa equivalente em um investimento isento de impostos. Isso é feito multiplicando a taxa tributável por 1 menos sua taxa de imposto. Portanto, se sua declaração tributável for de 6% e sua taxa de tributação for de 24%, você precisará de uma declaração de 4,6% sobre um tÃtulo isento de impostos para corresponder à declaração pós-imposto sobre um tÃtulo tributável.
Novas alÃquotas de impostos marginais
A aprovação da Lei de Cortes de Impostos e Empregos no final de 2017 resultou em uma série de mudanças nas taxas marginais de imposto e nas faixas de renda a partir de 2018 . . À medida que a taxa marginal de imposto aumenta, os contribuintes acabam com menos dinheiro por dólar ganho do que retiveram em dólares anteriormente ganhos.
os sistemas tributários que empregam alÃquotas marginais aplicam alÃquotas diferentes a diferentes nÃveis de renda; à medida que o rendimento aumenta, é tributado a uma taxa mais elevada. É importante notar, no entanto, que a renda não é toda tributada em uma alÃquota, mas em muitas alÃquotas à medida que se move ao longo da tabela de alÃquota marginal.
Ao calcular a equivalência de rendimentos entre investimentos isentos de impostos e tributáveis, os investidores devem estar cientes dessas novas alÃquotas e incorporá-las de acordo com suas equações de equivalência de rendimentos.
Suportes de Imposto de Renda 2021
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##Destaques
A equivalência de rendimentos é importante para investidores de tÃtulos municipais, que desejam saber se a economia fiscal de seus tÃtulos compensará os rendimentos mais baixos em relação a tÃtulos tributáveis de duração semelhante.
Equivalência de rendimento é a taxa de juros de um tÃtulo tributável que geraria um retorno equivalente ao retorno de um tÃtulo isento de impostos e vice-versa.
Ao calcular a equivalência de rendimento entre investimentos isentos de impostos e tributáveis, os investidores devem estar cientes das taxas de imposto vigentes.
