Le taux bancaire

Qu'est-ce qu'un taux d'escompte ?

Un taux d'escompte est le taux d'intérêt auquel la banque centrale d'un pays prête de l'argent aux banques nationales, souvent sous la forme de prêts à très court terme. La gestion du taux d'escompte est une méthode par laquelle les banques centrales influent sur l'activité économique. Des taux bancaires plus bas peuvent aider à développer l'économie en réduisant le coût des fonds pour les emprunteurs, et des taux bancaires plus élevés aident à régner dans l'économie lorsque l'inflation est plus élevée que souhaité.

Comment fonctionnent les taux bancaires

Le taux d'escompte aux États-Unis est souvent appelé taux d'escompte. Aux États-Unis, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale fixe le taux d'actualisation ainsi que les réserves obligatoires pour les banques.

Le Federal Open Market Committee (FOMC) achète ou vend des titres du Trésor pour réguler la masse monétaire. Ensemble, le taux d'actualisation, la valeur des bons du Trésor et les réserves obligatoires ont un impact énorme sur l'économie. La gestion de la masse monétaire de cette manière est appelée politique monétaire

Types de taux bancaires

Les banques empruntent de l'argent à la Réserve fédérale pour répondre aux exigences de réserve. La Fed propose trois types de crédit aux banques emprunteuses : primaire, secondaire et saisonnière. Les banques doivent présenter une documentation spécifique selon le type de crédit accordé et doivent prouver qu'elles disposent de garanties suffisantes pour garantir le prêt .

Crédit principal

Le crédit principal est accordé aux banques commerciales ayant une position financière solide. Il n'y a aucune restriction quant à l'utilisation du prêt, et la seule exigence pour emprunter des fonds est de confirmer le montant nécessaire et les conditions de remboursement du prêt.

Crédit secondaire

Le crédit secondaire est accordé aux banques commerciales qui ne sont pas admissibles au crédit primaire. Parce que ces institutions ne sont pas aussi saines, le taux est plus élevé que le taux de crédit primaire. La Fed impose des restrictions d'utilisation et exige plus de documentation avant d'émettre un crédit. Par exemple, la raison de l'emprunt des fonds et un résumé de la situation financière de la banque sont requis, et les prêts sont accordés à court terme, souvent du jour au lendemain.

Crédit saisonnier

Comme son nom l'indique, le crédit saisonnier est accordé aux banques qui connaissent des variations saisonnières de liquidités et de réserves. Ces banques doivent établir une qualification saisonnière avec leur banque de réserve respective et être en mesure de démontrer que ces fluctuations sont récurrentes. Contrairement aux taux de crédit primaires et secondaires, les taux saisonniers sont basés sur les taux du marché.

Taux d'escompte par rapport au taux au jour le jour

Le taux d'escompte, ou taux bancaire, est parfois confondu avec le taux au jour le jour. Alors que le taux d'escompte fait référence au taux que la banque centrale facture aux banques pour emprunter des fonds, le taux au jour le jour - également appelé taux des fonds fédéraux - fait référence au taux que les banques s'imposent lorsqu'elles empruntent des fonds entre elles. Les banques empruntent de l'argent les unes aux autres pour couvrir les insuffisances de leurs réserves.

Le taux d'escompte est important puisque les banques commerciales l'utilisent comme base pour ce qu'elles factureront éventuellement à leurs clients pour les prêts.

Les banques sont tenues d'avoir un certain pourcentage de leurs dépôts sous forme de réserves. S'ils n'ont pas assez de liquidités à la fin de la journée pour satisfaire leurs réserves obligatoires, ils les empruntent à une autre banque à un taux au jour le jour. Si le taux d'escompte tombe en dessous du taux au jour le jour, les banques se tournent généralement vers la banque centrale, plutôt qu'entre elles, pour emprunter des fonds. Par conséquent, le taux d'actualisation a le potentiel de faire monter ou baisser le taux du financement à un jour.

Comme le taux d'escompte a un tel effet sur le taux au jour le jour, il affecte également les taux des prêts à la consommation. Les banques facturent à leurs meilleurs clients, les plus solvables, un taux très proche du taux au jour le jour, et elles facturent à leurs autres clients un taux un peu plus élevé.

Par exemple, si le taux d'escompte est de 0,75 %, les banques sont susceptibles de facturer à leurs clients des taux d'intérêt relativement bas. En revanche, si le taux d'actualisation est de 12 % ou d'un taux similaire, les banques factureront aux emprunteurs des taux d'intérêt relativement plus élevés.

Exemple de taux bancaires

Un taux d'escompte est le taux d'intérêt que la banque centrale d'un pays facture aux autres banques nationales pour emprunter des fonds. Les nations modifient leurs taux bancaires pour augmenter ou réduire la masse monétaire d'une nation en réponse aux changements économiques.

Aux États-Unis, le taux d'actualisation est resté inchangé à 0,25 % depuis le 15 mars 2020. En réponse à la crise financière mondiale, la Fed a abaissé le taux de 100 points de base. L'objectif principal était de stabiliser les prix, d'empêcher la hausse du chômage et d'encourager le recours au crédit parmi les ménages et les entreprises.

Parmi tous les pays, la Suisse affiche le taux d'escompte le plus bas de -0,750 %, et la Turquie, connue pour avoir une inflation élevée, a le taux le plus élevé à 19 %.

14 %

Le taux d'actualisation américain le plus élevé jamais déclaré (juin 1981).

L'essentiel

Un taux d'escompte est le taux d'intérêt que la banque centrale d'un pays facture à ses banques nationales pour emprunter de l'argent. Les taux pratiqués par les banques centrales sont fixés pour stabiliser l'économie. Aux États-Unis, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale fixe le taux d'escompte, également appelé taux d'escompte.

Les banques demandent des prêts à la banque centrale pour répondre aux exigences de réserves et maintenir la liquidité. La Réserve fédérale émet trois types de crédit en fonction de la situation financière de la banque et de ses besoins. Contrairement au taux d'escompte, le taux au jour le jour est le taux d'intérêt que les autres banques s'imposent mutuellement pour emprunter de l'argent.

En réponse à la crise mondiale, de nombreuses banques centrales ont modifié leurs taux d'escompte pour stimuler et stabiliser l'économie. En mars 2021, les États-Unis ont réagi en abaissant leur taux d'actualisation à 0,25 %.

Points forts

• La Réserve fédérale peut augmenter ou diminuer le taux d'actualisation pour ralentir ou stimuler l'économie, respectivement.

• Le taux d'escompte est le taux d'intérêt facturé par la banque centrale d'un pays pour les fonds empruntés.

• Il existe trois types de crédit émis par la Réserve Fédérale aux banques : le crédit primaire, le crédit secondaire et le crédit saisonnier.

• Contrairement au taux bancaire, le taux au jour le jour est le taux d'intérêt appliqué par les banques qui se prêtent des fonds entre elles.

• Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine fixe le taux d'escompte.

FAQ

Si la Fed abaisse le taux des fonds fédéraux, qu'advient-il des comptes d'épargne ?

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt que les banques se facturent pour emprunter des fonds, tandis que le taux d'escompte ou taux bancaire est le taux que la Réserve fédérale facture aux banques commerciales pour emprunter des fonds. Un taux d'actualisation réduit est corrélé à des taux inférieurs payés sur les comptes d'épargne. Pour les comptes établis avec des taux fixes, le taux d'actualisation réduit n'a aucun effet.

Que se passe-t-il lorsque la banque centrale augmente le taux d'escompte ?

Pour contrer l'inflation, la banque centrale peut augmenter le taux d'escompte. Lorsqu'il est augmenté, le coût d'emprunt des fonds augmente. À leur tour, les revenus disponibles diminuent, il devient difficile d'emprunter de l'argent pour acheter des maisons et des voitures, et les dépenses de consommation diminuent.

Quel taux d'intérêt une banque commerciale paie-t-elle lorsqu'elle emprunte à la Fed ?

Le taux d'intérêt qu'une banque commerciale paie lorsqu'elle emprunte à la Fed dépend du type de crédit accordé à la banque. En cas d'émission d'un crédit primaire, le taux d'intérêt est le taux d'actualisation. Les banques qui ne sont pas admissibles au crédit primaire peuvent se voir proposer un crédit secondaire, qui a un taux d'intérêt plus élevé que le taux d'actualisation. Les taux de crédit saisonniers fluctuent avec le marché et sont liés à celui-ci.