ARM discrétionnaire

Qu'est-ce qu'un ARM discrétionnaire ?

Un ARM discrétionnaire est un type de prêt hypothécaire à taux variable qui permet au prêteur de modifier le taux d'intérêt à sa discrétion. Les ARM discrétionnaires ne sont pas disponibles aux États-Unis, mais sont courants en Europe, en Australie et dans certaines autres parties du monde.

Comment fonctionnent les ARM discrétionnaires

Comme son nom l'indique, les prêteurs peuvent modifier les taux d'intérêt sur les ARM discrétionnaires à leur discrétion, à condition que les emprunteurs soient informés du changement dans un délai spécifié, généralement six semaines à l'avance.

Souvent, les ARM discrétionnaires offrent un taux d'intérêt de lancement à court terme aux emprunteurs, après quoi le prêteur peut choisir de modifier le taux d'intérêt à tout moment, de n'importe quel montant et pour n'importe quelle raison. Dans de nombreux cas, il n'y a pas de plafond sur les modifications que les prêteurs peuvent apporter aux ARM discrétionnaires. De cette façon, les ARM discrétionnaires ont tendance à être des arrangements plus favorables pour les prêteurs et une proposition potentiellement risquée pour les emprunteurs.

Les ARM discrétionnaires et les États-Unis

Les États-Unis sont l'un des rares pays occidentaux développés où les prêts hypothécaires discrétionnaires à taux variable ne sont pas disponibles. Les prêts hypothécaires à taux ajustables offerts aux États-Unis, souvent appelés ARM indexés,. fonctionnent différemment et offrent plus de protections à l'emprunteur.

Les taux d'intérêt des ARM indexés sont automatisés, fixés par des calculs informatisés ancrés dans les règles stipulées dans le contrat de prêt hypothécaire. En vertu de cet arrangement, les taux d'intérêt sont ajustés à des dates prédéterminées et sont liés à un indice spécifique sur lequel le prêteur n'a aucune influence ou contrôle direct.

De plus, les ARM indexés contrastent avec les ARM discrétionnaires en ce sens que les ARM indexés ont tendance à plafonner les changements de taux à une date d'ajustement donnée, ainsi qu'à fixer un changement de taux maximum sur la durée de vie du prêt. Les ARM indexés peuvent également fixer une période beaucoup plus longue pour le taux d'intérêt initial, allant parfois jusqu'à 10 ans.

Le terme prêt hypothécaire à taux variable (ARM) est plus couramment utilisé aux États-Unis. Dans le monde anglophone en dehors des États-Unis, les ARM sont plus fréquemment appelés prêts hypothécaires à taux variable.

Prêts hypothécaires à taux variable ou à taux fixe

Alors que les prêts hypothécaires à taux variable sont largement utilisés dans le monde, les prêts hypothécaires à taux fixe sont traditionnellement plus populaires aux États-Unis .

Les hypothèques à taux fixe peuvent être globalement plus chères que les hypothèques à taux variable, mais elles ne sont pas à la merci de l'évolution des taux d'intérêt. Les taux d'intérêt restent stables pendant toute la durée du prêt, ce qui est avantageux pour les emprunteurs car ils auront un paiement mensuel fixe pendant toute la durée de l'hypothèque, sans aucune augmentation inattendue.

Aux États-Unis, les prêts hypothécaires à taux fixe sont généralement contractés par tranches de 15 et 30 ans. Alors que certains pays proposent des instruments hypothécaires à taux fixe, dans la plupart des cas, les durées sont fixées pour des périodes beaucoup plus courtes. En France, par exemple, les prêts hypothécaires à taux fixe peuvent être proposés sur des périodes de deux ans, cinq ans, 15 ans et 20 ans.

Exemple d'ARM discrétionnaire

Un ARM discrétionnaire peut avoir un faible taux d'intérêt d'introduction pendant une certaine période, après quoi le taux peut augmenter comme le prêteur l'entend.

Par exemple, un emprunteur pourrait être en mesure d'obtenir un taux de 2 % pour les deux premières années. Après cela, le taux pourrait immédiatement grimper à, disons, 5 % ou plus, soit plus du double du versement hypothécaire mensuel de l'emprunteur. Et si le prêteur le souhaite, il peut encore augmenter les taux à l'avenir, à condition de fournir un préavis approprié à l'emprunteur. Un prêteur de bonne réputation peut maintenir les augmentations en ligne avec les taux d'intérêt en vigueur, mais un prêteur peu scrupuleux n'a aucune obligation de le faire.

Avantages et inconvénients des ARM discrétionnaires

Dans certains pays, les ARM discrétionnaires sont tout ce que les prêteurs offrent, donc si quelqu'un veut acheter une maison et n'a pas l'argent pour le faire, il n'a pas d'autre choix. Ainsi, le "pro" d'un ARM discrétionnaire est qu'il permet au moins d'emprunter pour acheter une maison.

Les "contre" tournent autour du risque. Avec tout prêt hypothécaire à taux variable, même celui disponible aux États-Unis, les augmentations de taux d'intérêt peuvent éventuellement conduire à un point où l'emprunteur ne peut plus se permettre d'effectuer ses paiements mensuels et peut même perdre sa maison. Cela s'est produit lors de la crise des subprimes qui a conduit à la crise financière de 2008.

Les ARM discrétionnaires peuvent être encore plus risqués, car ils peuvent ne pas avoir de plafond sur la rapidité ou le niveau auquel leurs taux d'intérêt peuvent augmenter.

Points forts

• Les ARM discrétionnaires ne sont pas disponibles aux États-Unis, mais sont courants dans d'autres régions, telles que l'Europe, l'Inde, l'Australie et le Canada.

• Un ARM discrétionnaire, ou toute hypothèque à taux variable, présente un risque pour l'emprunteur car les augmentations de taux peuvent rendre les versements hypothécaires inabordables.

• Un ARM discrétionnaire est un type de prêt hypothécaire à taux variable dans lequel les prêteurs peuvent modifier le taux d'intérêt à tout moment.