ARM discricionário

O que é um ARM discricionário?

Um ARM discricionário é um tipo de hipoteca de taxa ajustável que permite ao credor alterar a taxa de juros a seu critério. ARMs discricionários não estão disponíveis nos Estados Unidos, mas são comuns na Europa, Austrália e algumas outras partes do mundo.

Como funcionam os ARMs discricionários

Como o nome indica, os credores podem alterar as taxas de juros dos ARMs discricionários a seu critério, desde que os mutuários sejam informados sobre a alteração dentro de um período especificado, geralmente com seis semanas de antecedência.

taxa de juros introdutória de curto prazo aos mutuários, após a qual o credor pode optar por alterar a taxa de juros a qualquer momento, por qualquer valor e por qualquer motivo. Em muitos casos, não há limites para as alterações que os credores podem fazer nos ARMs discricionários. Dessa forma, os ARMs discricionários tendem a ser arranjos mais favoráveis para os credores e uma proposta potencialmente arriscada para os tomadores.

ARMs discricionárias e os EUA

Os EUA são uma das poucas nações ocidentais desenvolvidas em que as hipotecas discricionárias de taxa ajustável não estão disponíveis. As hipotecas de taxa ajustável que são oferecidas nos EUA, muitas vezes chamadas de ARMs indexadas,. operam de forma diferente e fornecem mais proteção ao mutuário.

As taxas de juros para ARMs indexados são automatizadas, definidas por cálculos computadorizados enraizados nas regras estipuladas no contrato de hipoteca. Nesse acordo, as taxas de juros são reajustadas em datas pré-determinadas e vinculadas a um índice específico sobre o qual o credor não tem influência direta ou controle.

Além disso, os ARMs indexados contrastam com os ARMs discricionários em que os ARMs indexados tendem a limitar as mudanças de taxa em qualquer data de ajuste, bem como definir uma mudança de taxa máxima ao longo da vida útil do empréstimo. Os ARMs indexados também podem definir um período muito mais longo para a taxa de juros inicial, às vezes chegando a 10 anos.

O termo hipoteca de taxa ajustável (ARM) é usado mais comumente nos EUA. No mundo de língua inglesa fora dos EUA, os ARMs são mais freqüentemente referidos como hipotecas de taxa variável.

Ajustável vs. Hipotecas de taxa fixa

Embora as hipotecas de taxa ajustável sejam amplamente utilizadas em todo o mundo, as hipotecas de taxa fixa têm sido tradicionalmente mais populares nos EUA

As hipotecas de taxa fixa podem ser mais caras em geral do que as hipotecas de taxa ajustável, mas não estão à mercê de mudanças nas taxas de juros. As taxas de juros permanecem estáveis ao longo da vida do empréstimo, o que é benéfico para os mutuários, pois eles terão um pagamento mensal definido durante a vida útil da hipoteca, sem aumentos inesperados.

Nos EUA, as hipotecas de taxa fixa são comumente contratadas em incrementos de 15 e 30 anos. Embora alguns países ofereçam alguns instrumentos hipotecários de taxa fixa, na maioria dos casos os termos são definidos por períodos muito mais curtos. Na França, por exemplo, hipotecas de taxa fixa podem ser oferecidas em períodos de dois anos, cinco anos, 15 anos e 20 anos.

Exemplo de um ARM discricionário

Um ARM discricionário pode ter uma baixa taxa de juros introdutória por um determinado período, após o qual a taxa pode aumentar conforme o credor achar melhor.

Por exemplo, um mutuário pode conseguir uma taxa de 2% nos primeiros dois anos. Depois disso, a taxa pode saltar imediatamente para, digamos, 5% ou mais – mais do que dobrando o pagamento mensal da hipoteca do mutuário. E se o credor assim o desejar, pode aumentar ainda mais as taxas no futuro, desde que informe devidamente o devedor. Um credor respeitável pode manter os aumentos de acordo com as taxas de juros vigentes, mas um sem escrúpulos não tem obrigação de fazê-lo.

Prós e Contras de ARMs Discricionários

Em alguns países, os ARMs discricionários são tudo o que os credores oferecem, portanto, se alguém quiser comprar uma casa e não tiver dinheiro para isso, não terá outra escolha. Portanto, o "pro" com um ARM discricionário é que ele pelo menos torna possível o empréstimo para comprar uma casa.

Os "contras" giram em torno do risco. Com qualquer hipoteca de taxa ajustável, mesmo do tipo disponível nos EUA, os aumentos das taxas de juros podem levar a um ponto em que o mutuário não pode mais pagar seus pagamentos mensais e pode até perder sua casa. Isso aconteceu durante o colapso do subprime que levou à crise financeira de 2008.

Os ARMs discricionários podem ser ainda mais arriscados, pois podem não ter limites de quão rápido ou quão alto suas taxas de juros podem subir.

##Destaques

• ARMs discricionários não estão disponíveis nos EUA, mas são comuns em outras regiões, como Europa, Índia, Austrália e Canadá.

• Um ARM discricionário, ou qualquer hipoteca de taxa variável, representa um risco para o mutuário, pois o aumento da taxa pode tornar os pagamentos da hipoteca inacessíveis.

• Um ARM discricionário é um tipo de hipoteca de taxa variável em que os credores podem alterar a taxa de juros a qualquer momento.