Skønsmæssig ARM

Hvad er en diskretionær ARM?

En diskretionær ARM er en form for rentetilpasningslån, der giver långiveren mulighed for at ændre renten efter eget skøn. Diskretionære ARM'er er ikke tilgængelige i USA, men er almindelige i Europa, Australien og nogle andre dele af verden.

Hvordan diskretionære ARM'er fungerer

Som navnet antyder, kan långivere ændre renterne på diskretionære ARM'er efter eget skøn, forudsat at låntagere informeres om ændringen inden for en bestemt periode, normalt seks uger i forvejen.

Diskretionære ARM'er tilbyder ofte en kortsigtet introduktionsrente til låntagere, hvorefter långiveren kan vælge at ændre renten til enhver tid, med et hvilket som helst beløb og af en hvilken som helst årsag. I mange tilfælde er der ingen lofter for de ændringer, långivere kan foretage til diskretionære ARMs. På denne måde har diskretionære ARM'er en tendens til at være mere gunstige ordninger for långivere og et potentielt risikabelt forslag for låntagere.

Diskretionære ARMs og USA

USA er et af de få udviklede vestlige lande, hvor diskretionære rentetilpasningslån ikke er tilgængelige. De rentetilpasningslån, der tilbydes i USA, ofte kaldet indekserede ARM'er,. fungerer anderledes og giver mere beskyttelse til låntageren.

Renterne for indekserede ARM'er er automatiserede, fastsat ved computeriserede beregninger, der er forankret i regler fastsat i realkreditkontrakten. Under denne ordning justeres rentesatserne på forudbestemte datoer og er knyttet til et specifikt indeks,. som långiveren ikke har nogen direkte indflydelse eller kontrol over.

Derudover står indekserede ARM'er i kontrast til diskretionære ARM'er, idet indekserede ARM'er har tendens til at begrænse renteændringer på en given justeringsdato, såvel som at sætte en maksimal renteændring over lånets levetid. Indekserede ARM'er kan også sætte en meget længere periode for den oprindelige rentesats, nogle gange så lang som 10 år.

Udtrykket justerbar rente (ARM) bruges mere almindeligt i USA I den engelsktalende verden uden for USA omtales ARMs oftere som realkreditlån med variabel rente.

Justerbare vs. fastforrentede realkreditlån

Mens rentetilpasningslån er i udbredt brug verden over, har fastforrentede realkreditlån traditionelt været mere populære i USA

Fastforrentede realkreditlån kan samlet set være dyrere end rentetilpasningslån, men de er ikke prisgivet ved at ændre renten. Renterne forbliver stabile i løbet af lånet, hvilket er fordelagtigt for låntagere, fordi de vil have en fast månedlig betaling i realkreditlånets levetid uden nogen uventede stigninger.

I USA indgås fastforrentede realkreditlån normalt i intervaller på 15 år og 30 år. Mens nogle lande tilbyder nogle fastforrentede realkreditinstrumenter, er vilkårene i de fleste tilfælde sat til meget kortere perioder. I Frankrig, for eksempel, kan fastforrentede realkreditlån tilbydes i to-årige, fem-årige, 15-årige og 20-årige perioder.

Eksempel på en diskretionær ARM

En diskretionær ARM kan have en lav indledende rente i en vis periode, hvorefter kursen kan stige, som långiver finder det passende.

For eksempel kan en låntager muligvis få en rente på 2 % i de første to år. Derefter kan kursen straks springe til f.eks. 5% eller højere - mere end en fordobling af låntagerens månedlige afdrag på realkreditlån. Og hvis långiver ønsker det, kan den hæve renten yderligere i fremtiden, så længe det giver ordentlig besked til låntager. En velrenommeret långiver kan holde stigninger på linje med gældende rentesatser, men en skruppelløs en er ikke forpligtet til at gøre det.

Fordele og ulemper ved diskretionære ARM'er

I nogle lande er diskretionære ARM'er alt, hvad långivere tilbyder, så hvis nogen ønsker at købe et hjem og mangler penge til at gøre det, har de intet andet valg. Så "proffen" med en diskretionær ARM er, at den i det mindste gør det muligt at låne til at købe en bolig.

De "ulemper" er centreret omkring risiko. Med ethvert rentetilpasningslån, selv den type, der er tilgængelig i USA, kan rentestigninger i sidste ende føre til et punkt, hvor låntageren ikke længere har råd til at foretage deres månedlige betalinger og endda kan miste deres hjem. Dette skete under subprime-nedsmeltningen,. der førte til finanskrisen i 2008.

Diskretionære ARM'er kan være endnu mere risikable, da de måske ikke har nogen grænser for, hvor hurtigt eller hvor højt deres renter kan stige.

Højdepunkter

• Diskretionære ARM'er er ikke tilgængelige i USA, men er almindelige i andre regioner, såsom Europa, Indien, Australien og Canada.

• En skønsmæssig ARM, eller ethvert variabelt forrentet realkreditlån, udgør en risiko for låntageren, da rentestigninger kan gøre afdrag på realkreditlån uoverkommelige.

• En diskretionær ARM er en form for variabelt forrentet realkreditlån, hvor långivere til enhver tid kan ændre renten.