Diskretionär ARM

Vad är en diskretionär ARM?

En diskretionär ARM är en typ av inteckning med justerbar ränta som gör att långivaren kan ändra räntan efter eget gottfinnande. Diskretionära ARM är inte tillgängliga i USA men är vanliga i Europa, Australien och vissa andra delar av världen.

Hur diskretionära armar fungerar

Som namnet antyder kan långivare ändra räntorna på diskretionära ARM-lån efter eget gottfinnande, förutsatt att låntagarna informeras om ändringen inom en angiven period, vanligtvis sex veckor i förväg.

Diskretionära ARM erbjuder ofta en kortfristig introduktionsränta till låntagare, varefter långivaren kan välja att ändra räntan när som helst, med vilket belopp som helst och av vilken anledning som helst. I många fall finns det inga tak för de förändringar som långivare kan göra till diskretionära ARM. På detta sätt tenderar diskretionära ARM:er att vara mer fördelaktiga arrangemang för långivare och ett potentiellt riskabelt förslag för låntagare.

Diskretionära ARMs och USA

USA är en av de få utvecklade västerländska länder där diskretionära inteckningar med justerbar ränta inte är tillgängliga. De justerbara bolånen som erbjuds i USA, ofta kallade indexerade ARM,. fungerar annorlunda och ger mer skydd till låntagaren.

Räntorna för indexerade ARM-lån är automatiserade, fastställda genom datoriserade beräkningar med rötter i reglerna i bolåneavtalet. Enligt detta arrangemang justeras räntorna på förutbestämda datum och är kopplade till ett specifikt index över vilket långivaren inte har något direkt inflytande eller kontroll.

Dessutom står indexerade ARMs i kontrast till diskretionära ARMs genom att indexerade ARMs tenderar att begränsa ränteändringar på ett givet justeringsdatum, samt sätta en maximal ränteändring under lånets livstid. Indexerade ARM kan också ställa in en mycket längre period för den initiala räntan, ibland så lång som 10 år.

Termen justerbar ränta (ARM) används oftare i USA. I den engelsktalande världen utanför USA kallas ARMs oftare för rörlig ränta.

Justerbar vs. Bolån med fast ränta

Även om hypotekslån med justerbar ränta är i utbredd användning över hela världen, har fasträntelån traditionellt sett varit mer populära i USA

Bolån med fast ränta kan vara dyrare totalt sett än bolån med anpassningsbar ränta, men de är inte utlämnade till ändrade räntor. Räntorna förblir oförändrade under lånets löptid, vilket är fördelaktigt för låntagare eftersom de kommer att ha en fast månadsbetalning under bolånets livstid, utan några oväntade höjningar.

I USA tecknas bolån med fast ränta vanligtvis i steg om 15 år och 30 år. Medan vissa länder erbjuder bolåneinstrument med fast ränta, är villkoren i de flesta fall satta för mycket kortare perioder. I Frankrike kan till exempel bolån med fast ränta erbjudas i tvåårs-, femårs-, 15- och 20-årsperioder.

Exempel på en diskretionär ARM

En diskretionär ARM kan ha en låg inledande ränta under en viss period, varefter räntan kan stiga som långivaren finner lämpligt.

Till exempel kan en låntagare kunna få en ränta på 2 % under de första två åren. Efter det kan räntan omedelbart hoppa till, säg, 5% eller högre - mer än en fördubbling av låntagarens månatliga bolånebetalning. Och om långivaren så önskar kan den höja räntorna ytterligare i framtiden, så länge det ger korrekt besked till låntagaren. En ansedd långivare kan hålla höjningar i linje med rådande räntor, men en skrupelfri är inte skyldig att göra det.

För- och nackdelar med diskretionära ARM

I vissa länder är diskretionära ARM-lån allt som långivare erbjuder, så om någon vill köpa ett hem och saknar pengar för att göra det, har de inget annat val. Så "proffset" med en diskretionär ARM är att det åtminstone gör det möjligt att låna för att köpa en bostad.

"Nackdelarna" kretsar kring risk. Med alla bolån med justerbar ränta, även den typ som finns i USA, kan räntehöjningar så småningom leda till en punkt där låntagaren inte längre har råd att göra sina månatliga betalningar och till och med kan förlora sitt hem. Detta hände under subprime-härdsmältan som ledde till finanskrisen 2008.

Diskretionära ARMs kan vara ännu mer riskfyllda, eftersom de kanske inte har några tak för hur snabbt eller hur högt deras räntor kan stiga.

##Höjdpunkter

• Diskretionära ARM är inte tillgängliga i USA men är vanliga i andra regioner, som Europa, Indien, Australien och Kanada.

• En diskretionär ARM, eller något bolån med rörlig ränta, utgör en risk för låntagaren eftersom räntehöjningar kan göra bolånebetalningarna oöverkomliga.

• En diskretionär ARM är en typ av bolån med rörlig ränta där långivare kan ändra räntan när som helst.