Nick Leson

Tout trader expérimenté ou professionnel peut vous dire que le trading peut être une activité très rentable. Mais il y a beaucoup de risques impliqués, ce qui signifie que les chances de perdre votre argent sont tout aussi grandes. C'est encore plus difficile à gérer lorsque quelqu'un d'autre perd votre argent, surtout s'il travaille pour une grande banque. C'est ce qui s'est passé avec Nick Leeson.

Leeson était un jeune trader en plein essor à la Barings Bank en Angleterre en 1995 jusqu'à ce qu'il perde 1,3 milliard de dollars de l'argent de la banque dans des dérivés risqués et des transactions sur dérivés non autorisées. La vénérable banque s'est effondrée et Leeson a passé quatre ans dans une prison de Singapour. Continuez à lire pour en savoir plus sur Leeson et comment il est passé d'une étoile montante à un commerçant voyou.

Petite enfance et éducation

Nicholas William Leeson est né le 25 février 1967 à Watford, dans le Hertfordshire, en Angleterre, d'un père plâtrier et d'une mère infirmière. Au lieu d'aller à l'université après le lycée, Leeson est devenu commis à la Coutts Bank. Il a continué à progresser dans le secteur des services financiers, occupant divers postes pour des sociétés telles que Morgan Stanley et Barings Bank.

Il est devenu un négociant vedette en produits dérivés à l'âge de 27 ans au bureau de Singapour de la Barings Bank, l'une des plus anciennes banques d'affaires de Grande-Bretagne. Il a gravi les échelons, se retrouvant directeur général de la division commerciale de la société à Singapour. Son travail consistait principalement à négocier des arbitrages sur le Nikkei 250, le principal indice de Tokyo, pour le compte de clients de Barings.

Pertes et stratégie de doublement

La carrière de Leeson chez Barings a décollé, il est passé de la salle des marchés à la gestion des nouvelles opérations à terme de Baring à Singapour. Superstar du trading, Leeson a considérablement augmenté les bénéfices de son employeur, rapportant des millions sur le marché à terme.

À l'insu de Barings, il y a eu des pertes importantes. Selon Leeson, ils ont été attribués à l'erreur de son collègue. Dans une tentative de récupérer ces pertes, il a effectué des transactions non autorisées et risquées avec l'argent des clients. Il a caché les pertes en falsifiant des enregistrements dans un compte d'erreurs peu utilisé appelé 88888.

Il a commencé à s'appuyer sur une stratégie de doublement risquée. Chaque fois qu'il perdait de l'argent sur une transaction, il plaçait un nouveau pari au double du montant de la perte dans l'espoir de le récupérer. Il a creusé plus profondément dans les réserves des banques pour le maintenir, faisant finalement grimper les pertes à 1,3 milliard de dollars. En trois mois, Leeson a acheté plus de 20 000 contrats à terme, qui représentaient plus d'un tiers des pertes totales de la banque.

Ses tentatives désespérées de réparer ses pertes se sont brutalement arrêtées au début de 1995, lorsque le tremblement de terre de Kobe a frappé le Japon et que le Nikkei a chuté brusquement. Il a basé toute sa stratégie sur un pari que le Nikkei monterait. Au cours des jours suivants, il a continué à parier sur un revirement rapide mais a perdu encore plus d'argent de Barings.

Les aveux de Leeson se lisaient "Je suis désolé".

Les Crimes

Alors que ses plans s'effondraient et que sa détection était imminente, Leeson a fui Singapour pour éviter les poursuites, laissant derrière lui des aveux écrits. Il a été arrêté à Francfort puis extradé vers Singapour pour être jugé pour ses crimes. Accusé de 11 crimes, il risque plus de 14 ans dans une prison de Singapour.

Les pertes commerciales initiales de Leeson étaient d'un peu moins de 200 millions de dollars. Mais ce montant est monté en flèche à 1 milliard de dollars (environ le double du montant du capital disponible de Barings) lorsqu'il a fait des paris encore plus risqués sur la direction des contrats à terme, dans l'espoir de réduire ou d'effacer ses pertes.

S'il avait suivi les règles de son employeur, la majeure partie de ses transactions auraient été neutres en espèces. Les traders qui utilisent cette stratégie gèrent des portefeuilles d'investissement sans ajouter de capital supplémentaire. Les bénéfices ou les pertes, cependant, appartiennent au client. La seule compensation de Barings aurait été une commission. Les commerçants n'étaient censés effectuer qu'un nombre limité de transactions pour compte propre au nom de la banque.

En décembre 1995, Leeson a plaidé coupable à deux chefs d'accusation de tromperie d'auditeurs de banque, notamment de falsification de documents bancaires. Il a été reconnu coupable et condamné à 6 ans et demi dans une prison de Singapour. Il a servi quatre ans et est retourné au Royaume-Uni après avoir obtenu une libération médicale anticipée en raison d'un diagnostic de cancer du côlon.

La banque néerlandaise ING a racheté Barings en 1995 pour 1 £, la sauvant des ruines.

L'héritage de Leeson

Nick Leeson est considéré comme le seul commerçant voyou qui a perdu 1,3 milliard de dollars, provoquant l'effondrement d'une banque vieille de 230 ans. Il détenait le titre mondial des pertes résultant de transactions non autorisées mais a été éclipsé en 2008 par un trader de la Société Générale nommé Jérôme Kerviel,. qui a perdu plus de 4,9 milliards d'euros (plus de 7 milliards de dollars) dans une série de transactions non autorisées et falsifiées.

Le cas de Leeson a stimulé une plus grande attention aux contrôles internes et à un audit plus minutieux des métiers. Une observation était qu'un commerçant désespéré de se remettre de ses pertes a tendance à risquer plus d'argent pour devenir entier.

Œuvres publiées

Leeson a défié les probabilités et, finalement, a prospéré. Ses mémoires (intitulés à juste titre Rogue Trader) détaillent sa vie de commerçant, y compris son ascension et sa chute et l'effondrement de son employeur qui en a résulté. En 1999, un film est sorti avec le même titre mettant en vedette Ewan McGregor.

En 2005, il a écrit son deuxième livre, Back from the Brink : Coping with Stress. Il relate une série de conversations avec le psychologue Ivan Terrell et propose des stratégies pour faire face aux difficultés financières, aux épreuves personnelles, à la maladie et à la dépendance.

Vie privée

Leeson est retourné au Royaume-Uni après sa libération. Plus tard, il a déménagé en Irlande, s'est remarié et a rejoint le circuit des conférenciers célèbres, où il s'est spécialisé dans les discussions sur les pratiques financières louches. En 2001, Leeson s'est inscrit dans une université pour terminer son diplôme en psychologie et, en 2004, a accueilli un bébé avec sa femme.

Sa rééducation est apparue complète en 2005, lorsqu'il a été nommé directeur commercial du club de football de Galway, s'élevant au rang de directeur général (PDG) du club avant de partir en 2011.

Aujourd'hui, il est un conférencier d'affaires mondial, conseillant les entreprises clientes sur les risques, les structures de gouvernance et la conformité.

L'essentiel

L'histoire racontera Nick Leeson comme la personne qui a abattu à lui seul la plus grande banque d'Angleterre. Son intelligence financière a aidé son ascension au pouvoir, mais sa fraude et sa tromperie l'ont détruite. Cependant, grâce à lui, les banques sont mieux équipées en contrôles internes pour contrecarrer des menaces similaires. Fort de son expérience, il aide maintenant les entreprises et les établissements d'enseignement supérieur à reconnaître les risques et à examiner les structures de gouvernance.

Points forts

• Nick Leeson a perdu 1,3 milliard de dollars de l'argent de son employeur, faisant des transactions risquées sur les produits dérivés.

• Ses actions ont forcé les banques à réévaluer leurs contrôles internes et leurs procédures d'audit commercial.

• Ses crimes ont mis Barings en faillite, provoquant son effondrement après 230 ans d'activité.

• Il a plaidé coupable en 1995 et a été condamné à 6 ans et demi par un tribunal de Singapour mais a été libéré en 1999.

• La perte commerciale record de Leeson s'est maintenue jusqu'en 2008, lorsqu'un trader français a fait exploser 8 milliards de dollars.

FAQ

Combien d'argent Nick Leeson a-t-il perdu ?

Les transactions sans scrupules de Nick Leeson ont entraîné des pertes d'environ 1,3 milliard de dollars. Il a initialement perdu moins de 200 millions de dollars. Cependant, dans une tentative de récupérer ces pertes, il les a augmentées de façon exponentielle.

Où est Nick Leeson aujourd'hui ?

Nick Leeson est un conférencier d'affaires international, organisant des conférences et des sociétés de conseil et des institutions universitaires sur divers sujets tels que le risque, la conformité, la gouvernance d'entreprise et la santé mentale.

Pourquoi Nick Leeson a-t-il créé le compte 88888 ?

Nick Leeson a créé le 88888 pour initialement masquer les pertes résultant de l'erreur de son collègue.