Prêt reproductif – RPL –

Qu'est-ce qu'un prêt reproductif - RPL ?

Un prêt reproductif est un prêt hypothécaire devenu en souffrance parce que l'emprunteur était en retard de paiement d'au moins 90 jours, mais il est à nouveau « performant » parce que l'emprunteur a recommencé à effectuer ses paiements.

Comprendre un prêt reproductif

Bien qu'un emprunteur ait recommencé à effectuer des remboursements de prêt, les paiements manqués n'ont pas nécessairement été payés. Souvent, l'emprunteur d'un prêt à répétition a déposé son bilan et a continué à effectuer des paiements à la suite de l'accord de faillite. Dans certains cas, les emprunteurs sont en mesure de devenir à jour sur leurs hypothèques grâce à un programme de modification de prêt parrainé par le gouvernement. Alternativement, un prêteur peut accepter une modification de prêt pour éviter une éventuelle forclusion. Les emprunteurs dont les prêts sont classés comme reproductibles auront moins d'options de refinancement en raison de leurs impayés passés.

Un emprunteur qui a un prêt reproductif aura moins d'options de refinancement en raison de son passé en souffrance.

Comment les investisseurs hypothécaires perçoivent les prêts récurrents

Pour les investisseurs hypothécaires, les prêts reproductifs sont considérés comme risqués, tout comme les prêts subprime. Ils entrent dans une catégorie connue sous le nom de prêts "à gratter et à gratter". Les agences de notation examinent les modèles de remboursement d'un emprunteur et la capacité du prêteur à gérer le prêt pour déterminer le risque d'investissement pour les prêts reproductibles. Cela contraste avec un prêt improductif,. qui est un prêt pour lequel l'emprunteur n'a pas effectué de paiements depuis plus de 90 jours et n'a pas repris le remboursement du prêt.

Conditionnement et vente de prêts reproductifs

Fannie Mae (officiellement, la Federal National Mortgage Association, ou FNMA), l' entreprise parrainée par le gouvernement (GSE) qui aide à rendre les hypothèques et les logements locatifs abordables pour des millions d'Américains, a porté des milliards de dollars d'hypothèques en souffrance depuis la crise du logement . Avec la reprise de l'économie, bon nombre de ces prêts sont à nouveau performants, c'est-à-dire que les remboursements des prêts hypothécaires sont devenus courants avec ou sans l'aide d'une modification des conditions du prêt. Pour retirer ces hypothèques de ses livres, Fannie Mae conditionne et commercialise les prêts reproductifs auprès des investisseurs, généralement par l'intermédiaire d'une banque centrale monétaire.

En septembre 2018, Fannie Mae a conclu sa huitième vente d'un ensemble de prêts reproductibles, composé d'environ 18 300 prêts totalisant 3,58 milliards de dollars de soldes de principal impayés, répartis en quatre groupes ou pools. Les enchérisseurs retenus comprenaient Nomura Corporate Funding Americas LLC et Goldman Sachs Mortgage Company. Les conditions de la vente de prêt reproductible sont conçues pour aider à protéger les emprunteurs propriétaires en ce sens que les acheteurs sont tenus d'offrir des options d'atténuation des pertes durables à un emprunteur qui pourrait refaire défaut dans les cinq ans suivant la clôture de la vente de prêt reproductible. Les acheteurs sont également tenus de rendre compte des résultats de l'atténuation des pertes.