Formulaire SEC 12b-25

Qu'est-ce que le formulaire SEC 12b-25 ?

Le formulaire 12b-25 de la SEC, également connu sous le nom de notification de dépôt tardif, est le document qu'une entreprise publique doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsqu'elle prévoit de manquer la date limite pour d'autres dépôts clés, tels que les résultats financiers trimestriels.

En déposant le formulaire 12b-25, une entreprise peut éviter les pénalités associées au défaut de déposer divers formulaires requis. Le formulaire comprend une description de la raison pour laquelle le dépôt tardif a lieu et si l'entreprise s'attend ou non à des surprises majeures par rapport au dépôt du formulaire requis l'année précédente .

Comment fonctionne le formulaire SEC 12b-25

La SEC exige des entreprises qu'elles divulguent périodiquement leurs états financiers afin que les investisseurs puissent prendre des décisions éclairées. Les investisseurs examineront généralement les rapports trimestriels 10-Q et annuels 10-K d'une entreprise avant d'acheter des actions ou des obligations d'entreprise. La SEC contribue à faciliter la divulgation appropriée des informations financières. Les entreprises doivent déclarer leurs résultats financiers dans un format spécifique et dans des délais précis tout au long de l'année .

Si une entreprise ne peut pas respecter un délai, elle déposera le formulaire 12B-25. Lors du dépôt de la notification de dépôt tardif, la société inscrite doit fournir des détails, notamment si "tous les autres rapports périodiques requis en vertu de l'article 13 ou 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 ou de l'article 30 de l' Investment Company Act de 1940 au cours de la période précédente 12 mois » ou pour une période plus courte ont été déposés au besoin. Le dépôt du formulaire SEC 12b-25 prévoit une prolongation de cinq ou 15 jours civils, selon le formulaire concerné .

Le déclarant est également tenu de déclarer s'il est "prévu que tout changement important dans les résultats d'exploitation par rapport à la période correspondante du dernier exercice financier sera reflété dans les états des résultats à inclure dans le rapport en question". Si tel est le cas, le déclarant est tenu de joindre "une explication du changement anticipé, tant sur le plan narratif que quantitatif, et, le cas échéant, d'indiquer les raisons pour lesquelles une estimation raisonnable des résultats ne peut être faite " .

Le formulaire SEC 12b-25 doit être signé par un dirigeant de la personne inscrite ou par tout autre représentant dûment autorisé et est généralement déposé par voie électronique à l'aide du système EDGAR de la SEC.

Autres dépôts nécessitant le formulaire SEC 12b-25

En plus des 10-K et 10-Q, il existe un certain nombre d'autres documents que la SEC exige d'être déposés en temps opportun. Si ces dépôts sont en retard, la société doit déposer un formulaire 12b-25. Ces documents comprennent :

Formulaire 20-F

formulaire 20-F aide à normaliser les rapports financiers des sociétés basées à l'étranger afin que les investisseurs puissent analyser correctement leurs chiffres et les comparer à leurs homologues basés aux États-Unis .

Formulaire N-CSR

Le formulaire N-CSR est un formulaire destiné aux sociétés de gestion de placements enregistrées qui les oblige à déposer dans les 10 jours suivant la publication des rapports annuels et semestriels aux actionnaires .

Formulaire 11-K

Le formulaire 11-K doit être déposé chaque année par les sociétés cotées en bourse. Le 11-K répertorie les achats d'actions des employés et l'activité dans les plans d'épargne ainsi que les plans d'actionnariat des employés (ESOP).

Formulaire 10-D

Le formulaire 10-D est requis pour certaines entreprises afin d'informer les investisseurs et les régulateurs des distributions de dividendes et de capital. Les dividendes sont généralement des paiements en espèces versés aux actionnaires par les entreprises .

Avantages du formulaire SEC 12b-25

Le formulaire SEC 12b-25 est généralement considéré comme un drapeau rouge,. indiquant qu'une entreprise pourrait rencontrer des difficultés. Cela peut suggérer que l'entreprise n'est pas en mesure de gérer les tâches de base, ou la possibilité que le dépôt tardif soit dû au fait que l'entreprise connaît des difficultés financières majeures.

Le formulaire 12b-25 de la SEC oblige les entreprises à indiquer si des modifications majeures par rapport au rapport de l'année précédente sont attendues. Il est essentiel que les investisseurs examinent ce dossier dès qu'ils en prennent connaissance.

Points forts

• Le formulaire 12b-25 de la SEC, ou avis de dépôt tardif, est un document que les entreprises doivent déposer auprès de la SEC lorsqu'elles manqueront une date limite de dépôt.

• Les entreprises qui déposent le formulaire doivent motiver le dépôt tardif et expliquer les éventuelles surprises par rapport au dépôt de l'année précédente .

• Le formulaire SEC 12b-25 est requis si les sociétés cotées en bourse manquent à la date limite de dépôt de leurs rapports financiers 10-Q et 10-K.