Serie 53

Hvad er Series 53-eksamenen?

Series 53-eksamenen er en licensprøve, der giver en person mulighed for at føre tilsyn med de kommunale værdipapiraktiviteter hos et værdipapirfirma eller en bankforhandler. Series 53-eksamenen administreres af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og er en af mange Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) eksamener. Series 53-eksamenen er også kendt som Municipal Securities Principal Qualification Examination (MP).

Forstå serie 53 eksamen

Series 53-eksamenen kvalificerer en finansiel professionel til at blive en autoriseret kommunal værdipapirrektor. Kommunale værdipapirforetagender kan tegne, handle og købe eller sælge kommunale værdipapirer. Eksamen giver endvidere indehaveren mulighed for at yde finansiel rådgivning eller konsulentydelser til udstedere af kommunale værdipapirer, samt tillader kommunikation med kunder om førnævnte aktiviteter. Derudover giver eksamen indehaveren mulighed for at foretage journalføring, behandling, rydning og opbevaring af kommunale værdipapirer samt uddannelse af rektorer og repræsentanter.

Serie 53 eksamensspørgsmål

Series 53-eksamenen består af 100 multiple choice-spørgsmål udført over tre timer. Der kræves en score på 70 % eller bedre for at bestå. Prøvetagninger er ikke tilladt at bruge eksternt referencemateriale. Spørgsmålsemner dækker ikke kun det grundlæggende om, hvordan kommunale værdipapirer oprettes og handles, men også afviklingspraksis, journalføring og salgstilsyn.

Eksamensspørgsmålene dækker seks emner, som kan opdeles i underemner (se eksempelspørgsmål nedenfor). En komplet liste kan findes i MSRB's kommunale hovedkvalifikationseksamen (serie 53) indholdsoversigt:

1. Føderale bestemmelser (fire spørgsmål): Forståelse af reguleringsprocessen og regelskabende agenturer samt den praksis, der styrer den kommunale værdipapirvirksomhed. Også viden relateret til Securities Exchange Act af 1934, antifraud bestemmelser, SEC Rules, Dodd-Frank Wall Street Financial Reform and Consumer Protection Act, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) og dens formål.

2. Generelt tilsyn (23 spørgsmål): Ansvar og regler for en kommunal værdipapirforstander, branchevilkår, registrerings-, kvalifikations- og efteruddannelseskrav, implementering og overvågning af compliance-systemer og procedurer og offentliggørelse.

3. Salgsovervågning (25 spørgsmål): Tilsynsopgaver, samt regler, journalføring og godkendelser, der er nødvendige for at åbne og vedligeholde kundekonti. Praktisk viden om passende investeringer, samt hvad der er en upassende eller forbudt salgsaktivitet. Regler og procedurer for håndtering af kundeklager.

4. Oprindelse og syndikering (23 spørgsmål): Forståelse af en forhandlers forpligtelser, når han fungerer som rådgiver for en udsteder, definere rådgivningsforholdet, dokumentere det, samt forstå påkrævede oplysninger og ansvar forbundet med officielle erklæringer, både som finansiel rådgiver og en underwriter. Også ordretyper og deres afsløringer, administrationsregler relateret til rollen som lead manager for et syndikat.

5. Handel (10 spørgsmål): Demonstrere en forståelse af kommunale sikkerhedsnoteringsregler, registreringsansvar for hovedstols- og agenturtransaktioner, procedurer og tidsrammer for rapportering af transaktioner, forståelse af ansvar relateret til CUSIP-numre i handel med sekundære markeder og forståelse af forbuddet mod indberetning af fiktive handelsrapporter.

6. Operationer (15 spørgsmål): Forståelse af, hvad der er nødvendigt for at bekræfte transaktioner, afviklingsprocessen for handler og mekanikken for levering af værdipapirer og kravene til håndtering af handels- eller afviklingsproblemer. Også at vide, hvilke optegnelser der skal vedligeholdes, samt tidsrammer for vedligeholdelse af dem.

Serie 53 Eksempelspørgsmål

Disse prøvespørgsmål, som leveres af MSRB, ligner formatet og indholdet i Series 53-testen, men er ikke egentlige testspørgsmål. Svarene er givet nedenfor.

1. Hvilken handling foretaget af en associeret person af en forhandler ville medføre, at forhandleren forbydes at deltage i kommunal værdipapirhandel med denne udsteder?

2. En ikke-MFP-direktør yder et bidrag til en embedsmand hos udstederen.

3. En MFP bidrager med $100 til kampagnen for en embedsmand i en stat, hvor han ikke bor.

4. En MFP bidrager med $250 til kampagnen for en embedsmand i den by, hvor han bor.

5. En tilknyttet person, hvis kommunale værdipapirers aktiviteter er begrænset til salg til kunder, bidrager med 300 USD til en udstederfunktionær.

6. Inddrivelse af kommunale værdipapirer er tilladt i en hverdag efter levering af hvilke af følgende årsager?

7. Hvis der er uenighed om købesummen

8. Hvis en kupon opdages at være lemlæstet

9. Hvis CUSIP-nummeret ikke er trykt på certifikaterne

10. Hvis værdipapirerne går i misligholdelse

11. Hvilke to af følgende udsagn beskriver korrekt en leders forpligtelser med hensyn til offentliggørelse af syndikatudgifter til kontomedlemmer?

• 1. Der skal fremlægges en specificeret opgørelse over forventede udgifter forud for dannelsen af kontoen.
• 2. Administrationshonorarets størrelse skal oplyses kontomedlemmerne forud for afgivelse af tilbud.
• 3. Det endelige kontoudtog skal fremsendes senest 60 dage fra datoen for levering af alle værdipapirer fra syndikatet.
• 4. Hver udgift, uanset beløbet, skal stå på den endelige kontoudskrift.

1.I og III

1.I og IV

1. II og III

1.II og IV

4. Overordnede ledere af kommunale værdipapirsyndikater skal for hver syndikatkonto føre bøger og optegnelser, der viser alle følgende oplysninger, UNDTAGET:

5. Vilkår og betingelser for den styrende drift af syndikatkontoen

6. En afstemning af syndikatets overskud og udgifter

7. Alle tildelinger af disse værdipapirer til syndikatmedlemmer og den pris, som de sælges til

8. Navne og adresser på hver kunde, der køber værdipapirer fra et syndikatmedlem

Svar: 1.(2); 2.(2); 3.(3); 4. (4)

##Højdepunkter

• Serie 53-eksamenen er en licenseksamen, der giver dem, der består, evnen til at føre tilsyn med salg og handel med kommunale obligationer.

• Serie 53-eksamen kan kun prøves, hvis kandidaten allerede har bestået serie 52-eksamen (hvilket giver dem mulighed for at være kommunal fondsrepræsentant).

• Series 53-eksamenen består af 100 multiple choice-spørgsmål, der dækker seks materielle emneområder.