Série 53

O que é o Exame da Série 53?

O exame da Série 53 é um teste de licenciamento que permite a um indivíduo supervisionar as atividades de títulos municipais de uma corretora de títulos ou banco. O exame da Série 53 é administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e é um dos muitos exames do Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). O exame da Série 53 também é conhecido como Exame de Qualificação Principal de Títulos Municipais (MP).

Entendendo o Exame da Série 53

O exame da Série 53 qualifica um profissional financeiro para se tornar um Principal de Títulos Municipais licenciado. Os diretores de títulos municipais podem subscrever, negociar e comprar ou vender títulos municipais. O exame também permite que o titular preste serviços de assessoria ou consultoria financeira a emissores de títulos municipais, bem como permite a comunicação com clientes sobre as atividades mencionadas. Além disso, o exame permite ao titular fazer a escrituração, bem como o processamento, compensação e guarda de títulos municipais, e a formação de mandantes e representantes.

Questões do exame da série 53

O exame da Série 53 consiste em 100 questões de múltipla escolha respondidas em três horas. Uma pontuação de 70% ou melhor é necessária para passar. Os testes não podem usar quaisquer materiais de referência externos. Os tópicos das perguntas abrangem não apenas os conceitos básicos de como os títulos municipais são criados e negociados, mas também as práticas de liquidação, manutenção de registros e supervisão de vendas.

As perguntas do exame abrangem seis tópicos, que podem ser divididos em subtópicos (veja exemplos de perguntas listados abaixo). Uma lista completa pode ser encontrada no Resumo do Conteúdo do Exame Municipal Principal de Qualificação (Série 53) do MSRB:

1. Regulamentações Federais (quatro questões): Compreensão do processo regulatório e das agências reguladoras, bem como as práticas que regem os negócios de títulos municipais. Além disso, conhecimento relacionado ao Securities Exchange Act de 1934, disposições antifraude, SEC Rules, Dodd-Frank Wall Street Financial Reform and Consumer Protection Act, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e seu objetivo.

2. Supervisão Geral (23 perguntas): Responsabilidades e regras que regem um principal de títulos municipais, termos da indústria, requisitos de registro, qualificação e educação continuada, implementação e monitoramento de sistemas de conformidade e procedimentos e divulgações.

3. Supervisão de vendas (25 perguntas): Tarefas de supervisão, bem como regras, manutenção de registros e aprovações necessárias para abrir e manter contas de clientes. Conhecimento prático de investimentos apropriados, bem como o que é uma atividade de venda imprópria ou proibida. Regras e procedimentos para tratamento de reclamações de clientes.

4. Originação e Sindicação (23 perguntas): Entender as obrigações de um revendedor ao atuar como consultor de um emissor, definir o relacionamento de consultoria, documentá-lo, bem como entender as divulgações e responsabilidades necessárias relacionadas às declarações oficiais, tanto como consultor financeiro quanto um subscritor. Além disso, os tipos de pedidos e suas divulgações, regras de administração relacionadas ao papel de gerente principal de um sindicato.

5. Negociação (10 perguntas): Demonstrar compreensão das regras municipais de cotação de títulos, responsabilidades de manutenção de registros para transações de principal e agência, procedimentos e prazos para relatar transações, compreensão das responsabilidades relacionadas aos números CUSIP na negociação no mercado secundário e compreensão da proibição de relatar relatórios comerciais fictícios.

6. Operações (15 questões): Compreender o que é necessário para confirmar as transações, o processo de liquidação de negociações e a mecânica de entrega de títulos e os requisitos para lidar com problemas de negociação ou liquidação. Além disso, saber quais registros precisam ser mantidos, bem como os prazos para mantê-los.

Série 53 Exemplos de Perguntas

Essas perguntas de amostra, fornecidas pelo MSRB, são semelhantes ao formato e ao conteúdo encontrados no teste da Série 53, mas não são perguntas de teste reais. As respostas são fornecidas abaixo.

1. Que ação de uma pessoa associada de um revendedor faria com que o revendedor fosse proibido de se envolver em negócios de títulos municipais com esse emissor?

2. Um executivo não-MFP faz uma contribuição a um funcionário do emissor.

3. Um MFP contribui com US$ 100 para a campanha de um funcionário emissor em um estado onde ele não reside.

4. Um MFP contribui com $250 para a campanha de um funcionário emissor na cidade onde mora.

5. Uma pessoa associada cujas atividades de títulos municipais estão limitadas a vendas a clientes contribui com $300 para um funcionário emissor.

6. A recuperação de títulos municipais é permitida no prazo de um dia útil após a entrega por qual dos seguintes motivos?

7. Se houver desacordo quanto ao preço de compra

8. Se for descoberto que um cupom está mutilado

9. Se o número CUSIP não estiver impresso nos certificados

10. Se os títulos entrarem em default

11. Quais das duas afirmações a seguir descrevem corretamente as obrigações de um gerente com relação à divulgação das despesas do sindicato aos membros da conta?

• 1. Uma declaração detalhada das despesas previstas deve ser fornecida antes da constituição da conta.

-II. O valor da taxa de administração deve ser divulgado aos membros da conta antes da apresentação de uma oferta.

-III. O extrato final da conta deve ser fornecido no prazo máximo de 60 dias a partir da data de entrega de todos os títulos pelo sindicato.

• 4. Cada despesa, independentemente do valor, deve ser listada no extrato final da conta.

1. I e III

2. I e IV

3. II e III

4. II e IV

5. Os gerentes seniores dos sindicatos municipais de valores mobiliários devem manter, para cada conta do sindicato, livros e registros que mostrem todas as seguintes informações, EXCETO:

6. Os termos e condições que regem a operação da conta do sindicato

7. Uma reconciliação dos lucros e despesas do sindicato

8. Todas as alocações desses títulos aos membros do sindicato e o preço pelo qual foram vendidos

9. Os nomes e endereços de cada cliente que compra títulos de um membro do sindicato

Respostas: 1. (2); 2. (2); 3. (3); 4. (4)

Destaques

• O exame Series 53 é um exame de licenciamento que concede aos aprovados a capacidade de supervisionar as vendas e negociações de títulos municipais.

• O exame da Série 53 só pode ser tentado se o candidato já tiver passado no exame da Série 52 (permitindo-lhe ser um representante de títulos municipais).

• O exame da Série 53 consiste em 100 questões de múltipla escolha cobrindo seis áreas temáticas substantivas.