Revenu déclaré / Hypothèque de l'actif déclaré (SISA)

Qu'est-ce que le revenu déclaré / l'hypothèque sur les actifs déclarés (SISA) ?

Une demande de prêt hypothécaire sur actifs déclarés (SISA) permet à l'emprunteur de déclarer ses revenus sans vérification par le prêteur. Ces prêts ont été conçus pour faciliter le processus de demande pour les acheteurs qui ont des revenus difficiles à documenter, comme les travailleurs indépendants et ceux qui dépendent des pourboires comme une partie importante de leurs revenus.

Les prêts SISA sont un prêt dans une catégorie de produits appelée Alt-A. Les prêts SISA sont également connus sous le nom de prêts sans revenu sans actif (NINA) et prêts menteurs. L'assouplissement des conditions de prêt a permis au prêt SISA de jouer un rôle influent dans la crise financière des subprimes de 2008.

Comprendre le revenu déclaré / l'hypothèque sur les actifs déclarés (SISA)

L'hypothèque sur actifs déclarés sur le revenu (SISA) a été créée comme un outil permettant aux propriétaires potentiels dans des situations financières spécifiques de demander un prêt hypothécaire. Les travailleurs indépendants, par exemple, maximisent souvent les déductions fiscales pour réduire leur revenu brut ajusté (AGI) et ont ainsi accès à des flux de trésorerie qui peuvent ne pas apparaître sur les déclarations de revenus des particuliers.

Habituellement, des AGI plus faibles rendraient ces emprunteurs moins attrayants pour les prêteurs. Le prêt SISA est également conçu pour aider les acheteurs dont les revenus peuvent prendre la forme de pourboires ou d'autres paiements en espèces non conventionnels.

Initialement, ces prêts étaient assortis de conditions strictes pour compenser le risque présenté au prêteur par des exigences réduites en matière de divulgation des revenus. Les emprunteurs SISA étaient confrontés à une combinaison de taux d'intérêt plus élevés, d'acomptes plus importants et d' exigences de pointage de crédit plus élevées que les prêts traditionnels requis. L'emprunteur peut avoir besoin de disposer de réserves de liquidités considérables sur ses comptes bancaires. En outre, le prêt peut limiter le nouveau paiement hypothécaire mensuel à un pourcentage particulier par rapport à leur paiement de logement actuel.

Assouplissement des exigences hypothécaires dans les années 2000

Les conditions du marché hypothécaire ont encouragé les prêteurs à assouplir les exigences hypothécaires au début des années 2000. Les hypothèques sur actifs déclarés sur le revenu (SISA) et d'autres prêts Alt-A sont devenus populaires.

Ces prêts répondaient à la fois aux besoins des prêteurs et des emprunteurs. Les prêteurs voulaient régler autant de prêts que possible avant de revendre ces prêts sur le marché hypothécaire secondaire. Les emprunteurs étaient heureux d'éviter les exigences en matière de documentation, d'autant plus que les conditions et les taux d'intérêt des prêts SISA se rapprochaient de ceux des prêts traditionnels. L'alignement des intérêts a conduit des emprunteurs non qualifiés à recevoir et à ne pas rembourser des prêts qui dépassaient leur pouvoir d'achat. La saisie de ces prêts menteurs s'est accélérée en 2007, alors que la crise financière s'installait.

À la suite de l'effondrement de 2008, les législateurs et les régulateurs ont examiné les prêts SISA, et le marché de ces prêts s'est à nouveau resserré. La loi Dodd-Frank de 2010 sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs a sévèrement restreint les prêts SISA, les rendant indisponibles pour les propriétés occupées par leur propriétaire. Aujourd'hui, ces produits sont le lieu idéal pour les emprunteurs qui souhaitent acheter des immeubles de placement.

Points forts

• Finalement, l'omniprésence des prêts SISA - et les saisies qui s'y rattachent - a fait éclater la bulle immobilière en 2008. Aujourd'hui, les prêts SISA ne sont largement utilisés que pour les emprunteurs cherchant à acheter des immeubles de placement.

• Initialement, les emprunteurs du SISA avaient des exigences strictes en matière de prêts, faisant face à une combinaison de taux d'intérêt plus élevés, d'acomptes plus importants et d'exigences de pointage de crédit plus élevées, entre autres exigences.

• Cependant, dans les années 2000, bon nombre de ces exigences se sont assouplies : les prêteurs voulaient régler autant de prêts que possible et les emprunteurs se contentaient d'éviter les exigences en matière de documentation.

• Une hypothèque sur actifs déclarés sur le revenu (SISA) est un type de demande de prêt Alt-A qui permet à l'emprunteur de déclarer ses revenus sans vérification par le prêteur.