Ratio actif total sur capital - TAC

Qu'est-ce que le ratio actif total sur capital - TAC ?

Le ratio total de l'actif au capital (TAC), également appelé multiple du TAC, était une limite réglementaire sur l'endettement bancaire imposée aux institutions financières canadiennes réglementées par le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). Il a depuis été remplacé par un nouveau ratio de levier basé sur le cadre réglementaire mondial Bâle III et n'est plus utilisé en pratique.

Comment calculer le ratio actif total sur capital - TAC

Le ratio actif total sur fonds propres a été calculé en divisant le total des actifs au bilan et certains éléments hors bilan liés au risque de crédit par le total des fonds propres réglementaires. Le ratio du TAC des banques canadiennes a augmenté régulièrement du début des années 1960 à 1980, lorsqu'il a culminé à environ 40. Les grandes banques ont ensuite été assujetties à un multiple de l'actif au capital de 30 de 1982 à 1991, lorsqu'une limite supérieure officielle de 20 a été imposée. .

Ce plafond est resté en vigueur jusqu'à ce qu'il soit décidé que les banques remplissant certaines conditions pourraient recevoir un multiple autorisé pouvant aller jusqu'à 23, contre certaines banques américaines qui avaient des ratios de TAC supérieurs à 40 pendant la crise financière.

Les niveaux relativement faibles d'endettement des banques au début de la crise financière ont permis aux banques canadiennes d'éviter des pertes et de faire face à moins de pressions pour se désendetter que leurs homologues internationales, ce qui a atténué le ralentissement. Grâce aux énormes niveaux de prêts hypothécaires assurés par le gouvernement dans leurs bilans, après un boom immobilier record, les ratios d'endettement de niveau 1 des banques canadiennes - un indicateur de la capacité des banques à absorber les pertes - sont tombés en dessous de ceux de leurs homologues américains et européens.

La différence entre le TAC et le BSIF

Le BSIF a remplacé le TAC par des ratios de levier en 2015, dans le cadre de son introduction accélérée des règles de fonds propres de Bâle III, dont l'échéance est fixée à 2022. Les banques canadiennes sont désormais tenues, conformément à Bâle III, de maintenir un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) de 4,5 % des actifs pondérés en fonction des risques (RWA), un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 6 % des RWA et un ratio de capital total de 8% des RWA. En conséquence, le TAC n'est plus utilisé dans la pratique.

Limites du Total Asset-to-Capital Ratio - TAC

Mais les ratios CET1 peuvent être trompeurs car ils dépendent de pondérations de risque subjectives. Étant donné que les banques canadiennes ont été autorisées à utiliser des pondérations de risque inférieures à celles de leurs homologues américaines, elles utilisent des niveaux de levier agressifs et créent plus de risques. La question est de savoir comment tout cela se déroulerait si le boom immobilier canadien se transformait en effondrement et si les banques étaient obligées de détenir plus de capital qu'elles ne le font actuellement.

Pour l'instant, le BSIF a donné plus de flexibilité aux plus grandes banques canadiennes en ce qui a trait à leurs exigences en matière de capital. En 2018, elle a abaissé son «plancher de production» de Bâle II en matière de capital, qui limite l'utilisation de modèles de risque internes pour calculer les exigences minimales de capital, à 72,5% contre 90%.