Całkowity wskaźnik aktywów do kapitału – TAC

Jaki jest całkowity stosunek aktywów do kapitału – TAC?

Całkowity wskaźnik aktywów do kapitału (TAC), zwany również mnożnikiem TAC, był regulacyjnym limitem dźwigni bankowej nałożonym na kanadyjskie instytucje finansowe, regulowanym przez Urząd Nadzoru Instytucji Finansowych (OSFI). Od tego czasu został zastąpiony przez nowy wskaźnik dźwigni oparty na globalnych ramach regulacyjnych Bazylea III i nie jest już stosowany w praktyce.

Jak obliczyć całkowity stosunek aktywów do kapitału – TAC

Łączny wskaźnik aktywów do kapitału obliczono dzieląc sumę aktywów bilansowych i niektórych pozycji pozabilansowych związanych z ryzykiem kredytowym przez sumę kapitału regulacyjnego. Wskaźnik TAC kanadyjskich banków stale rósł od wczesnych lat 60. do 1980 r., kiedy osiągnął szczyt około 40. Duże banki podlegały wówczas wielokrotności aktywów do kapitału równej 30 od 1982 do 1991 r., kiedy nałożono formalną górną granicę 20 .

Pułap ten obowiązywał do czasu, gdy postanowiono, że banki spełniające określone warunki mogą otrzymać autoryzowaną wielokrotność wynoszącą 23, w porównaniu z niektórymi bankami amerykańskimi, które w czasie kryzysu finansowego miały wskaźnik TAC powyżej 40.

Stosunkowo niski poziom lewarowania banków na początku kryzysu finansowego oznaczał, że kanadyjskie banki unikały strat i odczuwały mniejszą presję na delewarowanie niż ich międzynarodowe odpowiedniki, co łagodziło kryzys. Dzięki ogromnym poziomom kredytów hipotecznych ubezpieczonych przez rząd w ich bilansach, po rekordowym boomie mieszkaniowym, wskaźniki dźwigni finansowej banków kanadyjskich – wskaźnik zdolności banków do absorbowania strat – spadły poniżej ich amerykańskich i europejskich odpowiedników.

Różnica między TAC a OSFI

OSFI zastąpił TAC wskaźnikami dźwigni w 2015 r. w ramach przyspieszonego wprowadzania zasad kapitałowych Bazylea III, które mają termin do 2022 r. Banki kanadyjskie są obecnie zobowiązane, zgodnie z Bazyleą III, do utrzymania współczynnika kapitału podstawowego Tier-1 (CET1) na poziomie 4,5% aktywów ważonych ryzykiem (RWA), współczynnika kapitału Tier-1 na poziomie 6% RWA oraz łączny współczynnik kapitałowy 8% RWA. W rezultacie TAC nie jest już stosowany w praktyce.

Ograniczenia całkowitego wskaźnika aktywów do kapitału – TAC

Jednak wskaźniki CET1 mogą wprowadzać w błąd, ponieważ zależą od subiektywnych wag ryzyka. Ponieważ kanadyjskim bankom zezwolono na stosowanie niższych wag ryzyka niż ich rówieśnikom w USA, stosują one agresywne kwoty dźwigni i stwarzają większe ryzyko. Pytanie brzmi, jak to wszystko potoczy się, jeśli kanadyjski boom mieszkaniowy załamie się, a banki będą zmuszone do utrzymywania większego kapitału niż obecnie.

Na razie OSFI dał największym bankom Kanady większą elastyczność, jeśli chodzi o ich wymogi kapitałowe. W 2018 r. obniżył swój „limit wyjściowy” kapitałowy Bazylei II, który ogranicza wykorzystanie wewnętrznych modeli ryzyka do obliczania minimalnych wymogów kapitałowych, do 72,5% z 90%.