Total tillgång-till-kapital-kvot – TAC

Vad är den totala kvoten mellan tillgångar och kapital – TAC?

Total asset-to-capital ratio (TAC), även kallad TAC-multipeln, var en reglerad gräns för bankhävstång som placerades på kanadensiska finansinstitut som regleras av Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Den har sedan ersatts av en ny bruttosoliditet baserat på Basel III : s globala regelverk och används inte längre i praktiken.

Hur man beräknar den totala tillgången-till-kapitalkvoten – TAC

Kapitalandelen beräknades genom att dividera totala balansräkningstillgångar och vissa poster utanför balansräkningen relaterade till kreditrisk med totalt lagstadgat kapital. Kanadensiska bankers TAC-kvot steg stadigt från början av 1960-talet till 1980, då den nådde en topp på cirka 40. Stora banker var då föremål för en tillgångs-till-kapital-multipel på 30 från 1982 till 1991, då en formell övre gräns på 20 infördes .

Detta tak förblev i kraft tills det beslutades att banker som uppfyller vissa villkor kan få en auktoriserad multipel så hög som 23, jämfört med vissa amerikanska banker som hade TAC-kvoter över 40 under finanskrisen.

De relativt låga nivåerna av bankers hävstång i början av finanskrisen innebar att kanadensiska banker undvek förluster och stod inför mindre press att minska skuldsättningen än sina internationella motsvarigheter, vilket mildrade nedgången. Tack vare de enorma nivåerna av statligt försäkrade bolån på deras balansräkningar, efter en rekordhög bostadsboom, har kanadensiska bankers bruttosoliditetskvoter — en mätare av bankernas förmåga att absorbera förluster — sjunkit under sina amerikanska och europeiska jämställda.

Skillnaden mellan TAC och OSFI

OSFI ersatte TAC med hävstångskvoter 2015, som en del av dess snabba infasning av Basel III-kapitalreglerna, som har en deadline 2022. Kanadensiska banker måste nu, enligt Basel III, ha en kärnprimärkapitalrelation på 4,5 % av riskvägda tillgångar (RWA), en primärkapitalrelation på 6 % av riskvägda tillgångar och en total kapitalrelation på 8 % av riskvägda tillgångar. Till följd av detta används inte längre TAC i praktiken.

Begränsningar av förhållandet total tillgång till kapital – TAC

Men kärnprimärkapitalrelationer kan vara missvisande eftersom de beror på subjektiva riskvikter. Eftersom kanadensiska banker har tillåtits använda lägre riskvikter än sina amerikanska likvärdiga, använder de aggressiva mängder hävstång och skapar mer risk. Frågan är hur allt detta skulle utspela sig om den kanadensiska bostadsboomen slår till och bankerna tvingas hålla mer kapital än de gör för närvarande.

Tills vidare har OSFI gett Kanadas största banker mer flexibilitet när det gäller deras kapitalkrav. Under 2018 tappade man sitt Basel II-kapital "output floor", vilket begränsar användningen av interna riskmodeller för att beräkna minimikapitalkrav, till 72,5 % från 90 %.