Relación total de activos a capital - TAC
¿Qué es la relación total de activos a capital - TAC?
La relación total de activos a capital (TAC), también conocida como múltiplo de TAC, era un lÃmite regulatorio sobre el apalancamiento bancario impuesto a las instituciones financieras canadienses reguladas por la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI). Desde entonces, ha sido reemplazado por un nuevo Ãndice de apalancamiento basado en el marco regulatorio global de Basilea III y ya no se usa en la práctica.
Cómo calcular la relación total de activos a capital - TAC
La relación total de activos a capital se calculó dividiendo los activos totales del balance y algunas partidas fuera de balance relacionadas con el riesgo de crédito, por el capital regulatorio total. La relación TAC de los bancos canadienses aumentó constantemente desde principios de la década de 1960 hasta 1980, cuando alcanzó un máximo de aproximadamente 40. Los grandes bancos estaban sujetos a un múltiplo de activos a capital de 30 desde 1982 hasta 1991, cuando se impuso un lÃmite superior formal de 20. .
Este tope permaneció vigente hasta que se decidió que los bancos que cumplieran ciertas condiciones podrÃan recibir un múltiplo autorizado de hasta 23, en comparación con algunos bancos estadounidenses que tenÃan Ãndices TAC superiores a 40 durante la crisis financiera.
Los niveles relativamente bajos de apalancamiento bancario al comienzo de la crisis financiera significaron que los bancos canadienses evitaron pérdidas y enfrentaron menos presión para desapalancarse que sus contrapartes internacionales, mitigando la recesión. Gracias a los enormes niveles de hipotecas aseguradas por el gobierno en sus balances, después de un auge inmobiliario récord, los Ãndices de apalancamiento de nivel 1 de los bancos canadienses, un indicador de la capacidad de los bancos para absorber pérdidas, han caÃdo por debajo de sus pares estadounidenses y europeos.
La diferencia entre el TAC y el OSFI
La OSFI reemplazó el TAC con Ãndices de apalancamiento en 2015, como parte de su implementación acelerada de las reglas de capital de Basilea III, que tienen una fecha lÃmite de 2022. Los bancos canadienses ahora están obligados, según Basilea III, a mantener un Ãndice de capital de nivel 1 de capital común (CET1) del 4,5 % de los activos ponderados por riesgo (RWA), un Ãndice de capital de nivel 1 del 6 % de RWA y un ratio de capital total del 8% de RWA. Como resultado, el TAC ya no se usa en la práctica.
Limitaciones de la Relación Total Activo/Capital – TAC
Pero los coeficientes CET1 pueden ser engañosos porque dependen de ponderaciones de riesgo subjetivas. Debido a que a los bancos canadienses se les ha permitido utilizar ponderaciones de riesgo más bajas que sus pares estadounidenses, están utilizando cantidades agresivas de apalancamiento y creando más riesgo. La pregunta es cómo se desarrollarÃa todo esto si el auge inmobiliario canadiense se derrumba y los bancos se ven obligados a tener más capital del que tienen actualmente.
Por ahora, la OSFI les ha dado a los bancos más grandes de Canadá más flexibilidad en lo que respecta a sus requisitos de capital. En 2018, redujo su "piso de producción" de capital de Basilea II, que limita el uso de modelos de riesgo internos para calcular los requisitos mÃnimos de capital, del 90% al 72,5%.
