Total Asset-to-Capital Ratio – TAC

Was ist das Total Asset-to-Capital Ratio – TAC?

Das Total Asset-to-Capital Ratio (TAC), auch als TAC-Multiple bezeichnet, war eine regulatorische Grenze für die Hebelwirkung von Banken, die kanadischen Finanzinstituten auferlegt wurde und vom Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) reguliert wurde. Sie wurde inzwischen durch eine neue Leverage Ratio auf Basis des globalen Regulierungsrahmens Basel III ersetzt und wird in der Praxis nicht mehr verwendet.

So berechnen Sie das Total Asset-to-Capital Ratio – TAC

Das Verhältnis von Gesamtvermögen zu Kapital wurde berechnet, indem die gesamten Bilanzaktiva und einige außerbilanzielle Posten im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko durch das gesamte aufsichtsrechtliche Kapital dividiert wurden. Das TAC-Verhältnis der kanadischen Banken stieg stetig von den frühen 1960er Jahren bis 1980, als es einen Höchststand von etwa 40 erreichte. Große Banken unterlagen dann von 1982 bis 1991 einem Verhältnis von Vermögenswerten zu Kapital von 30, als eine offizielle Obergrenze von 20 eingeführt wurde .

Diese Obergrenze blieb in Kraft, bis entschieden wurde, dass Banken, die bestimmte Bedingungen erfüllten, ein genehmigtes Vielfaches von bis zu 23 erhalten konnten, verglichen mit einigen amerikanischen Banken, die während der Finanzkrise TAC-Quoten von über 40 hatten.

Der relativ geringe Verschuldungsgrad der Banken zu Beginn der Finanzkrise führte dazu, dass kanadische Banken Verluste vermieden und weniger Druck zum Schuldenabbau ausgesetzt waren als ihre internationalen Pendants, was den Abschwung milderte. Dank der riesigen Mengen an staatlich versicherten Hypotheken in ihren Bilanzen sind die Tier-1-Verschuldungsquoten der kanadischen Banken – ein Maß für die Fähigkeit der Banken, Verluste zu absorbieren – nach einem Rekord-Immobilienboom unter die ihrer amerikanischen und europäischen Konkurrenten gefallen.

Der Unterschied zwischen TAC und OSFI

Das OSFI ersetzte die TAC im Jahr 2015 durch Leverage Ratios im Rahmen seiner beschleunigten Einführung der Kapitalvorschriften von Basel III, die bis 2022 befristet sind. Kanadische Banken müssen nun gemäß Basel III eine harte Kernkapitalquote (CET1) von 4,5 % der risikogewichteten Aktiva (RWA), eine Tier-1-Kapitalquote von 6 % der RWA und a Gesamtkapitalquote von 8 % der RWA. Infolgedessen wird TAC in der Praxis nicht mehr verwendet.

Einschränkungen des Total Asset-to-Capital Ratios – TAC

CET1 -Quoten können jedoch irreführend sein, da sie von subjektiven Risikogewichten abhängen. Da es kanadischen Banken gestattet wurde, niedrigere Risikogewichte als ihre US-amerikanischen Konkurrenten zu verwenden, setzen sie aggressive Hebelwirkungen ein und schaffen mehr Risiken. Die Frage ist, wie sich all dies entwickeln würde, wenn der kanadische Immobilienboom platzt und die Banken gezwungen sind, mehr Kapital zu halten, als sie es derzeit tun.

Vorerst hat das OSFI den größten Banken Kanadas mehr Flexibilität bei ihren Kapitalanforderungen eingeräumt. Im Jahr 2018 senkte sie ihren Basel-II-Kapital-„Output-Floor“, der die Verwendung interner Risikomodelle zur Berechnung der Mindestkapitalanforderungen einschränkt, von 90 % auf 72,5 %.