Samlet aktiv-til-kapital-forhold – TAC

Hvad er det samlede aktiv-til-kapital-forhold – TAC?

Den samlede asset-to-capital ratio (TAC), også kaldet TAC-multiplen, var en regulatorisk grænse for bankgearing placeret på canadiske finansielle institutioner reguleret af Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Den er siden blevet erstattet af en ny gearingsgrad baseret på Basel III 's globale reguleringsramme og bruges ikke længere i praksis.

Sådan beregnes det samlede aktiv-til-kapital-forhold – TAC

Kapitalforholdet er beregnet ved at dividere de samlede balanceaktiverede aktiver og nogle ikke-balanceførte poster relateret til kreditrisiko med den samlede lovpligtige kapital. Canadiske bankers TAC-forhold steg støt fra begyndelsen af 1960'erne til 1980, hvor det toppede med omkring 40. Store banker var derefter underlagt en aktiv-til-kapital-multipel på 30 fra 1982 til 1991, hvor en formel øvre grænse på 20 blev pålagt .

Dette loft forblev gældende, indtil det blev besluttet, at banker, der opfylder visse betingelser, kunne modtage et autoriseret multiplum så højt som 23 sammenlignet med nogle amerikanske banker, der havde TAC-forhold på over 40 under finanskrisen.

De relativt lave niveauer af bankgearing i begyndelsen af finanskrisen betød, at canadiske banker undgik tab og stod over for mindre pres for at nedgearge end deres internationale modparter, hvilket afbød nedturen. Takket være de enorme niveauer af statsforsikrede realkreditlån på deres balancer er de canadiske bankers ti er-1 gearingsrater - et mål for bankernes evne til at absorbere tab - efter et rekordhøjt boligboom, faldet til under deres amerikanske og europæiske ligestillede.

Forskellen mellem TAC og OSFI

OSFI erstattede TAC'en med gearingsrater i 2015 som en del af dets hurtige indfasning af Basel III-kapitalreglerne, som har en 2022-deadline. Canadiske banker er nu forpligtet til i henhold til Basel III at opretholde en kernekapitalprocent (CET1) på 4,5 % af risikovægtede aktiver (RWA), en tier 1-kapitalprocent på 6 % af RWA og en samlet kapitalprocent på 8% af risikovægtede aktiver. Som følge heraf anvendes TAC ikke længere i praksis.

Begrænsninger af det samlede aktiv-til-kapital-forhold – TAC

Men CET1-nøgletal kan være vildledende, fordi de afhænger af subjektive risikovægte. Fordi canadiske banker har fået lov til at bruge lavere risikovægte end deres amerikanske kolleger, bruger de aggressive mængder af gearing og skaber mere risiko. Spørgsmålet er, hvordan alt dette vil udspille sig, hvis det canadiske boligboom går til bristepunktet, og bankerne er tvunget til at besidde mere kapital, end de gør i øjeblikket.

Indtil videre har OSFI givet Canadas største banker mere fleksibilitet, når det kommer til deres kapitalkrav. I 2018 droppede den sin Basel II-kapital "output floor", som begrænser brugen af interne risikomodeller til at beregne minimumskapitalkrav til 72,5 % fra 90 %.