Total Asset-to-Capitale – TAC

Qual è il rapporto totale tra patrimonio e capitale – TAC?

Il rapporto totale tra asset e capitale (TAC), noto anche come multiplo TAC, era un limite regolamentare alla leva bancaria imposto alle istituzioni finanziarie canadesi regolamentate dall'Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Da allora è stato sostituito da un nuovo coefficiente di leva finanziaria basato sul quadro normativo globale di Basilea III e non è più utilizzato nella pratica.

Come calcolare il rapporto totale tra patrimonio e capitale – TAC

Il total asset to capital ratio è stato calcolato dividendo il totale attivo di bilancio e alcune poste fuori bilancio legate al rischio di credito, per il totale del patrimonio di vigilanza. Il rapporto TAC delle banche canadesi è aumentato costantemente dall'inizio degli anni '60 al 1980, quando ha raggiunto il picco di circa 40. Le grandi banche sono state quindi soggette a un multiplo attività/capitale di 30 dal 1982 al 1991, quando è stato imposto un limite massimo formale di 20 .

Questo tetto è rimasto in vigore fino a quando non è stato deciso che le banche che soddisfano determinate condizioni potevano ricevere un multiplo autorizzato fino a 23, rispetto ad alcune banche americane che avevano rapporti TAC superiori a 40 durante la crisi finanziaria.

I livelli relativamente bassi di leva bancaria all'inizio della crisi finanziaria hanno fatto sì che le banche canadesi evitassero perdite e subissero meno pressioni alla riduzione dell'indebitamento rispetto alle loro controparti internazionali, mitigando la flessione. Grazie agli enormi livelli di mutui assicurati dal governo nei loro bilanci, dopo un boom immobiliare record, i rapporti di leva finanziaria di livello 1 delle banche canadesi , un indicatore della capacità delle banche di assorbire le perdite, sono scesi al di sotto dei loro pari americani ed europei.

La differenza tra TAC e OSFI

L'OSFI ha sostituito il TAC con i coefficienti di leva finanziaria nel 2015, nell'ambito della sua introduzione accelerata delle regole patrimoniali di Basilea III, che hanno una scadenza nel 2022. Le banche canadesi sono ora tenute, come da Basilea III, a mantenere un coefficiente di capitale di classe 1 (CET1) del 4,5% delle attività ponderate per il rischio (RWA), un coefficiente di capitale di classe 1 del 6% di RWA e un coefficiente di capitale totale dell'8% di RWA. Di conseguenza, il TAC non viene più utilizzato nella pratica.

Limitazioni del Total Asset-to-Capital Ratio – TAC

Ma i rapporti CET1 possono essere fuorvianti perché dipendono da ponderazioni soggettive del rischio. Poiché alle banche canadesi è stato consentito di utilizzare ponderazioni del rischio inferiori rispetto alle loro controparti statunitensi, stanno utilizzando quantità aggressive di leva finanziaria e creano più rischio. La domanda è come andrebbe a finire tutto questo se il boom immobiliare canadese dovesse fallire e le banche fossero costrette a detenere più capitale di quello che fanno attualmente.

Per ora, l'OSFI ha concesso alle maggiori banche canadesi una maggiore flessibilità per quanto riguarda i requisiti patrimoniali. Nel 2018 ha abbassato l'"output floor" di capitale di Basilea II, che limita l'uso di modelli di rischio interni per calcolare i requisiti patrimoniali minimi, al 72,5% dal 90%.