Totalt aktiva-til-kapital forhold – TAC

Hva er den totale eiendel-til-kapital-forholdet – TAC?

Total asset-to-capital ratio (TAC), også referert til som TAC-multippel, var en regulatorisk grense for bankinnflytelse plassert på kanadiske finansinstitusjoner regulert av Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Den har siden blitt erstattet av en ny belåningsgrad basert på Basel III globale regelverk og brukes ikke lenger i praksis.

Hvordan beregne total aktiva-til-kapital-forhold – TAC

Totalkapitalandelen ble beregnet ved å dele balanseførte eiendeler og enkelte poster utenfor balansen knyttet til kredittrisiko på total ansvarlig kapital. Kanadiske bankers TAC-forhold steg jevnt fra begynnelsen av 1960-tallet til 1980, da den nådde en topp på rundt 40. Store banker ble deretter underlagt en aktiva-til-kapital-multippel på 30 fra 1982 til 1991, da en formell øvre grense på 20 ble innført .

Dette taket forble i kraft til det ble bestemt at banker som oppfyller visse betingelser kunne motta et autorisert multiplum så høyt som 23, sammenlignet med noen amerikanske banker som hadde TAC-forhold over 40 under finanskrisen.

De relativt lave nivåene av bankbelåning ved starten av finanskrisen betydde at kanadiske banker unngikk tap og møtte mindre press for å nedbringe belåning enn sine internasjonale motparter, og dempet nedgangen. Takket være de enorme nivåene av statlig forsikrede boliglån på balansen deres, etter en rekordhøy boligboom, har kanadiske bankers ti er-1-leverage ratio – et mål på bankenes evne til å absorbere tap – falt under sine amerikanske og europeiske likemenn.

Forskjellen mellom TAC og OSFI

OSFI erstattet TAC med gearingsrater i 2015, som en del av sin raske innfasing av Basel III kapitalregler, som har en frist i 2022. Kanadiske banker er nå pålagt, i henhold til Basel III, å opprettholde en kjernekapitaldekning (CET1) på 4,5 % av risikovektede eiendeler (RWA), en kjernekapitaldekning på 6 % av RWA, og en total kapitaldekning på 8 % av RWA. Som følge av dette brukes ikke lenger TAC i praksis.

Begrensninger i forholdet mellom eiendeler og kapital – TAC

Men CET1-forhold kan være misvisende fordi de avhenger av subjektive risikovekter. Fordi kanadiske banker har fått lov til å bruke lavere risikovekter enn sine amerikanske kolleger, bruker de aggressive mengder innflytelse og skaper mer risiko. Spørsmålet er hvordan alt dette vil utspille seg hvis den kanadiske boligboomen slår til, og bankene blir tvunget til å holde mer kapital enn de gjør nå.

Foreløpig har OSFI gitt Canadas største banker mer fleksibilitet når det kommer til deres kapitalkrav. I 2018 droppet det Basel II-kapitalens «output floor», som begrenser bruken av interne risikomodeller for å beregne minimumskapitalkrav, til 72,5 % fra 90 %.