Relação Total Ativo-Capital - TAC
Qual é o Índice de Ativo Total sobre Capital – TAC?
O índice ativo total sobre o capital (TAC), também conhecido como múltiplo do TAC, era um limite regulatório sobre a alavancagem bancária colocado em instituições financeiras canadenses regulamentado pelo Escritório do Superintendente de Instituições Financeiras (OSFI). Desde então, foi substituído por um novo índice de alavancagem baseado na estrutura regulatória global de Basileia III e não é mais usado na prática.
Como Calcular a Relação Total Ativo-Capital – TAC
O índice ativo total sobre capital foi calculado dividindo-se o ativo total do balanço e alguns itens fora do balanço relacionados ao risco de crédito, pelo capital regulatório total. O índice TAC dos bancos canadenses aumentou de forma constante desde o início da década de 1960 até 1980, quando atingiu o pico em cerca de 40. Os grandes bancos foram então sujeitos a um múltiplo ativo-capital de 30 de 1982 a 1991, quando um limite superior formal de 20 foi imposto .
Esse teto permaneceu em vigor até que foi decidido que os bancos que atendessem a certas condições poderiam receber um múltiplo autorizado de até 23, em comparação com alguns bancos americanos que tinham índices de TAC acima de 40 durante a crise financeira.
Os níveis relativamente baixos de alavancagem bancária no início da crise financeira fizeram com que os bancos canadenses evitassem perdas e enfrentassem menos pressão para desalavancar do que seus pares internacionais, mitigando a desaceleração. Graças aos enormes níveis de hipotecas seguradas pelo governo em seus balanços, após um boom imobiliário recorde, os índices de alavancagem de nível 1 dos bancos canadenses – um indicador da capacidade dos bancos de absorver perdas – caíram abaixo de seus pares americanos e europeus.
A diferença entre o TAC e o OSFI
O OSFI substituiu o TAC por índices de alavancagem em 2015, como parte de sua introdução acelerada das regras de capital de Basileia III, que têm prazo de 2022. Os bancos canadenses agora são obrigados, de acordo com Basileia III, a manter um índice de capital comum de nível 1 (CET1) de 4,5% dos ativos ponderados pelo risco (RWA), um índice de capital de nível 1 de 6% do RWA e um rácio de capital total de 8% do RWA. Como resultado, o TAC não é mais usado na prática.
Limitações da Relação Total Ativo-Capital – TAC
Mas os índices CET1 podem ser enganosos porque dependem de pesos de risco subjetivos. Como os bancos canadenses foram autorizados a utilizar ponderações de risco mais baixas do que seus pares norte-americanos, eles estão usando quantidades agressivas de alavancagem e criando mais risco. A questão é como tudo isso se desenrolaria se o boom imobiliário canadense fracassasse e os bancos fossem forçados a reter mais capital do que atualmente.
Por enquanto, o OSFI deu aos maiores bancos do Canadá mais flexibilidade quando se trata de seus requisitos de capital. Em 2018, reduziu seu “piso de produção” de capital Basileia II, que limita o uso de modelos internos de risco para calcular os requisitos mínimos de capital, de 90% para 72,5%.
