वार्षिकी

वार्षिकियां क्या हैं और वे कैसे काम करती हैं?

सीधे शब्दों में कहें, एक वार्षिकी एक अनुबंध है जो एक निवेशक को वर्तमान समय के पैसे का उपयोग ब्याज / रिटर्न-अर्जन खाते को निधि देने के लिए करता है जिसका उपयोग वे भविष्य में अपने सेवानिवृत्ति के वर्षों के दौरान खुद को भुगतान करने के लिए कर सकते हैं।

अधिक विशेष रूप से, वार्षिकियां बीमा कंपनियों या वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किए गए वित्तीय साधन हैं जो अपने मालिकों (वार्षिकों) को नियमित आधार पर आय भुगतान के साथ वार्षिकीकरण चरण के रूप में जाना जाता है जो आमतौर पर सेवानिवृत्ति के साथ मेल खाता है।

इन आय भुगतानों को वार्षिकी के धारक द्वारा पहले की अवधि के दौरान निवेश किए गए धन के साथ वित्त पोषित किया जाता है जिसे संचय चरण के रूप में जाना जाता है। एक व्यक्ति एकल, एकमुश्त योगदान या समय के साथ छोटे योगदान की एक श्रृंखला के साथ एक वार्षिकी को निधि दे सकता है। इन योगदानों को अक्सर प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है।

किसी वार्षिकी से संवितरित भुगतान तुरंत शुरू हो सकता है या भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर शुरू हो सकता है। ये भुगतान अनुबंध की शर्तों के आधार पर, उनके धारक की मृत्यु पर, या धारक के पति या पत्नी की मृत्यु पर एक विशिष्ट तिथि पर समाप्त हो सकते हैं।

वार्षिकियां बाध्यकारी अनुबंध हैं, और उनकी बिक्री को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) दोनों द्वारा नियंत्रित किया जाता है।

वार्षिकी के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

वार्षिकियां दो विशेषताओं के आधार पर कई श्रेणियों में से एक में आ सकती हैं। सबसे पहले, वार्षिकी को इस आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है कि उनका संचय चरण तुरंत शुरू होता है या भविष्य में। उन्हें आगे वर्गीकृत किया जा सकता है कि क्या उनकी भुगतान राशि निश्चित और गारंटीकृत है, बाजार के आधार पर भिन्न है, या दोनों के कुछ संयोजन।

तत्काल बनाम। आस्थगित वार्षिकियां

सभी वार्षिकी को दो श्रेणियों में से एक में विभाजित किया जा सकता है-तत्काल और आस्थगित- जब उनका आवधिक भुगतान शुरू होता है।

तुरंत

तत्काल वार्षिकियां तुरंत भुगतान करना शुरू कर देती हैं, और इस कारण से, उन्हें आम तौर पर एकल, एकमुश्त भुगतान के साथ वित्त पोषित किया जाता है। तत्काल वार्षिकियां उन निवेशकों के लिए अच्छी हैं जिन्हें नियमित निष्क्रिय आय भुगतान की आवश्यकता है या तुरंत शुरू करना चाहते हैं।

स्थगित

दूसरी ओर, आस्थगित वार्षिकियां, वार्षिकी अनुबंध में निर्दिष्ट भविष्य की तारीख तक भुगतान का वितरण शुरू नहीं करती हैं। चूंकि भुगतान तुरंत शुरू नहीं होते हैं, आस्थगित वार्षिकियां या तो एकल, एकमुश्त भुगतान या समय के साथ छोटे भुगतानों की एक श्रृंखला के साथ वित्त पोषित की जा सकती हैं।

भुगतान चरण तक की अवधि, जिसके दौरान एक आस्थगित वार्षिकी को वित्त पोषित किया जाता है, को संचय अवधि के रूप में जाना जाता है। आस्थगित वार्षिकियां उन निवेशकों के लिए अच्छी हैं जो अभी तक सेवानिवृत्त नहीं हुए हैं और/या उनके पास एक भुगतान के साथ अपनी संपूर्ण वार्षिकी को निधि देने के लिए पर्याप्त धन नहीं है।

फिक्स्ड बनाम। चर बनाम। अनुक्रमित वार्षिकियां

सभी वार्षिकी को आगे तीन श्रेणियों में से एक में विभाजित किया जा सकता है- निश्चित, परिवर्तनीय, या अनुक्रमित- उस डिग्री के आधार पर जिस पर उनके लाभ (और इस प्रकार, भुगतान राशि) की गारंटी है।

####हल किया गया

स्टॉक इंडेक्स से जुड़ी नहीं हैं , और वे एक निश्चित दर पर ब्याज अर्जित करते हैं (उदाहरण के लिए, 2%) जो उनके वार्षिकीकरण चरण के दौरान समान भुगतान की एक श्रृंखला को वितरित करने से पहले उनके अनुबंध द्वारा गारंटीकृत है।

दूसरे शब्दों में, निश्चित वार्षिकी गारंटी रिटर्न जो किसी पोर्टफोलियो या वित्तीय बाजार के प्रदर्शन से बंधे नहीं हैं। इस वजह से, वे परिवर्तनीय या अनुक्रमित वार्षिकी की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, लेकिन उनके अनुबंध द्वारा गारंटीकृत ब्याज दर से परे कोई विकास क्षमता भी नहीं होती है ।

चर

एक परिवर्तनीय वार्षिकी में योगदान किया गया पैसा एक पोर्टफोलियो में डाल दिया जाता है जिसका प्रदर्शन बाजार पर निर्भर करता है। कुछ मामलों में, एक परिवर्तनीय वार्षिकी में पैसा पूरी तरह से एक विशिष्ट फंड को आवंटित किया जाता है-अक्सर एक जो एस एंड पी 500 जैसे लोकप्रिय बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करता है । अन्य मामलों में, वार्षिकी के धारक स्टॉक, बॉन्ड,. ईटीएफ,. म्यूचुअल फंड और अन्य उपकरणों सहित अपनी पसंद की वित्तीय प्रतिभूतियों की एक सरणी के लिए अपने फंड आवंटित कर सकते हैं ।

परिवर्तनीय वार्षिकी को इसलिए कहा जाता है क्योंकि उनकी वापसी की दर न तो निश्चित है और न ही गारंटीकृत है - इसके बजाय, यह वार्षिकी के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के प्रदर्शन के आधार पर भिन्न होती है। इसका मतलब यह है कि, यदि अंतर्निहित पोर्टफोलियो अच्छा प्रदर्शन करता है, तो एक निश्चित वार्षिकी की तुलना में भुगतान शुरू होने पर एक परिवर्तनीय वार्षिकी बहुत अधिक प्रतिफल प्रदान कर सकती है। दूसरी ओर, यदि पोर्टफोलियो खराब प्रदर्शन करता है, तो रिटर्न की कम दर या नुकसान भी हो सकता है।

नोट: कुछ परिवर्तनीय वार्षिकियां प्रीमियम की वापसी की गारंटी देती हैं, जिसका अर्थ है कि सभी निवेशित फंड (ऋण शुल्क) का भुगतान वार्षिकीकरण के दौरान किया जाएगा, भले ही अंतर्निहित पोर्टफोलियो मूल्य खो देता है।

अनुक्रमित

अनुक्रमित वार्षिकियां निश्चित और परिवर्तनीय वार्षिकी दोनों के पहलुओं को साझा करती हैं। उनका प्रदर्शन एक या एक से अधिक स्टॉक मार्केट इंडेक्स (उदाहरण के लिए, रसेल 2,000 ) के प्रदर्शन से जुड़ा हुआ है, लेकिन वे अंतर्निहित इंडेक्स (एस) के प्रदर्शन की परवाह किए बिना एक गारंटीकृत न्यूनतम रिटर्न (जैसे, 2%) प्रदान करते हैं। इसका मतलब यह है कि भले ही वार्षिकी पोर्टफोलियो मूल्य खो देता है, उसके धारक को मामूली रिटर्न मिलेगा।

इस गारंटीकृत रिटर्न के बदले में, वार्षिकी पोर्टफोलियो का लाभ एक निश्चित प्रतिशत पर सीमित है। उदाहरण के लिए, यदि एक अनुक्रमित वार्षिकी के रिटर्न को 75% पर सीमित कर दिया गया था, और अंतर्निहित सूचकांक (एस) के मूल्य में 20% की वृद्धि हुई, तो वार्षिकी पोर्टफोलियो के मूल्य में केवल 15% की वृद्धि होगी, शेष लाभ के साथ वार्षिकी प्रदाता।

इस प्रकार की वार्षिकी उन निवेशकों के लिए अच्छी है जो कुछ हद तक जोखिम से बचते हैं लेकिन फिर भी चाहते हैं कि उनकी सेवानिवृत्ति आय संभावित बाजार विकास के लिए कुछ जोखिम हो।

वार्षिकी उदाहरण: आस्थगित-अनुक्रमित

मान लीजिए कि एक निवेशक ने 45 साल की उम्र में एक बीमा कंपनी के साथ एक स्थगित अनुक्रमित वार्षिकी स्थापित की है। अगर वे 60 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, तो वे अगले 15 वर्षों के दौरान नियमित, मासिक योगदान कर सकते हैं, जो वार्षिकी की संचय अवधि का गठन करेगा।

मान लें कि इस वार्षिकी में 3% की गारंटीकृत न्यूनतम रिटर्न था और इसे एक ऐसे फंड में निवेश किया गया था जिसने विल्शेयर 5,000 इंडेक्स को ट्रैक किया था, जिसमें रिटर्न 80% था। यदि विल्सशायर मूल्य में उल्लेखनीय रूप से बढ़ गया, तो निवेशक का योगदान होगा, हालांकि उनका लाभ केवल इंडेक्स फंड के लाभ के 4/5 वें हिस्से के बराबर होगा। यदि फंड मूल्य में नीचे चला गया, हालांकि, निवेशक के फंड अभी भी उनके अनुक्रमित वार्षिकी अनुबंध द्वारा गारंटीकृत 3% न्यूनतम ब्याज अर्जित करेंगे।

वार्षिकियां कितनी सुरक्षित/जोखिम भरी हैं?

कोई वार्षिकी कितनी सुरक्षित या जोखिम भरी है, यह उसके अनुबंध की विशिष्ट शर्तों पर निर्भर करता है। फिक्स्ड वार्षिकियां सबसे सुरक्षित हैं, क्योंकि अनुबंध में निर्दिष्ट दर पर रिटर्न की गारंटी दी जाती है। कहा जा रहा है कि, उनकी अपसाइड क्षमता भी इस दर पर सीमित है, इसलिए मुद्रास्फीति की दर,. वार्षिकी प्रदाता को भुगतान की जाने वाली फीस और संचय अवधि की अवधि के आधार पर, वार्षिकीकरण के दौरान भुगतान की गई धनराशि वास्तव में इससे कम मूल्य की हो सकती है। मूल रूप से भुगतान की गई धनराशि।

परिवर्तनीय वार्षिकियां जोखिम भरी होती हैं, लेकिन ऊपर की ओर बढ़ने की क्षमता अधिक होती है, क्योंकि उनका प्रदर्शन एक अंतर्निहित पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर निर्भर करता है, जो बाजार और पोर्टफोलियो की संरचना के आधार पर मूल्य में ऊपर या नीचे जा सकता है। ऐसा कहा जा रहा है कि, प्रीमियम की गारंटीड रिटर्न के साथ परिवर्तनीय वार्षिकियां मुद्रास्फीति की दर और वार्षिकी प्रदाता को भुगतान की गई किसी भी शुल्क पर उनके जोखिम को सीमित कर देती हैं।

अनुक्रमित वार्षिकियां निश्चित वार्षिकी के गारंटीकृत न्यूनतम रिटर्न के साथ परिवर्तनीय वार्षिकी के संभावित उछाल को संतुलित करती हैं, जिससे उन्हें विकास क्षमता के साथ सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा को संतुलित करने के इच्छुक निवेशकों के लिए एक उचित विकल्प बना दिया जाता है।

वार्षिकी के साथ क्या शुल्क संबद्ध हैं?

वार्षिकियां कई शुल्क के अधीन हैं, जो उनके अनुबंधों में उल्लिखित हैं। अधिकांश वार्षिकियां कमीशन शुल्क के अधीन होती हैं, जो उन्हें जारी करने वाले विक्रेता को भुगतान किया जाता है। ये वार्षिकी प्रकार के आधार पर लगभग 1% से लगभग 8% तक भिन्न हो सकते हैं। वार्षिकियां हामीदारी शुल्क, प्रबंधन और प्रशासनिक शुल्क, अनुबंध संशोधनों / परिवर्धन के लिए राइडर शुल्क और जल्दी निकासी शुल्क भी ले सकती हैं।

वार्षिकी पर कर कैसे लगाया जाता है?

वार्षिकियां आम तौर पर कर-स्थगित होती हैं - जैसे 401 (के) - संचय चरण के दौरान योगदान पर कर नहीं लगाया जाता है। इसके बजाय, वार्षिकीकरण चरण के दौरान सामान्य आय के समान भुगतान पर कर लगाया जाता है। इसका मतलब है कि सभी योगदानों को ब्याज/रिटर्न प्री-टैक्स अर्जित करने की अनुमति है।

चूंकि वार्षिकीकरण चरण आमतौर पर सेवानिवृत्ति के साथ मेल खाता है, इसलिए वार्षिकी धारक अक्सर इस स्तर पर कम टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, जिससे उन्हें अपने फंड का उच्च प्रतिशत रखने की अनुमति मिलती है, क्योंकि वे योगदान के रूप में कर लगाते थे।

वार्षिकियां कैसे निर्धारित की जाती हैं?

कुछ बीमा कंपनियों, कुछ वित्तीय संस्थानों के माध्यम से वार्षिकियां स्थापित की जा सकती हैं, और दिसंबर 2019 में सुरक्षित अधिनियम के पारित होने के बाद से, कुछ नियोक्ता-प्रदत्त 401 (के) सेवानिवृत्ति योजनाओं के माध्यम से।

एक वार्षिकी का क्या होता है जब उसके मालिक की मृत्यु हो जाती है?

यह वार्षिकी के अनुबंध की शर्तों पर निर्भर करता है। जब धारक की मृत्यु हो जाती है तो कुछ वार्षिकियां भुगतान रोक देती हैं, जबकि अन्य भुगतानों को दिवंगत अनुबंध धारक के पति या पत्नी या परिवार को भेज देते हैं। अनुबंध धारक की मृत्यु होने पर वार्षिकी के शेष धन का क्या होता है, यह प्रत्येक निवेशक द्वारा तय किया जा सकता है जब उनका अनुबंध बनाया जाता है।

क्या आपको एन्युटी में निवेश करना चाहिए?

किसी वार्षिकी का उपयोग करने पर विचार करने वाले किसी भी अनुबंध को ध्यान से पढ़ना चाहिए और अनुबंध पर हस्ताक्षर करने से पहले कई कंपनियों के बीच विकल्पों की तुलना करना चाहिए।

कई मामलों में, नियोक्ता-सुविधा वाले 401 (के) खाते में योगदान करना या किसी की अपनी बचत को एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने से समान लाभ और कम शुल्क मिल सकता है। कहा जा रहा है कि, वार्षिकियां वार्षिकीकरण तक प्रभावी रूप से धन को बंद कर देती हैं, इसलिए वे उन लोगों के लिए एक प्रभावी उपकरण हो सकते हैं जिन्हें सेवानिवृत्ति के लिए नियमित रूप से पैसा जमा करने में परेशानी होती है।

किसी वार्षिकी या अन्य दीर्घकालिक वित्तीय साधन में निवेश करने से पहले अपनी विशिष्ट स्थिति, लक्ष्यों और समयरेखा के बारे में एक वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना हमेशा उचित होता है।

##हाइलाइट

• वार्षिकी को विभिन्न प्रकार के लिखतों में संरचित किया जा सकता है, जो निवेशकों को लचीलापन प्रदान करता है।

• वार्षिकियां वित्तीय उत्पाद हैं जो आमतौर पर सेवानिवृत्त लोगों के लिए एक गारंटीकृत आय स्ट्रीम प्रदान करते हैं।

• वार्षिकीकर्ता को एक निश्चित अवधि के लिए या अपने शेष जीवन के लिए वार्षिकीकरण अवधि के बाद भुगतान प्राप्त करना शुरू हो जाता है।

• संचय चरण एक वार्षिकी का पहला चरण है, जिसके तहत निवेशक उत्पाद को एकमुश्त या आवधिक भुगतान के साथ निधि देते हैं।

• इन उत्पादों को तत्काल और आस्थगित वार्षिकी में वर्गीकृत किया जा सकता है और निश्चित या परिवर्तनशील के रूप में संरचित किया जा सकता है।

##सामान्य प्रश्न

एक गैर-योग्य वार्षिकी क्या है?

वार्षिकियां पूर्व-कर या कर-पश्चात डॉलर के साथ खरीदी जा सकती हैं। एक गैर-योग्य वार्षिकी वह है जिसे कर-पश्चात डॉलर के साथ खरीदा गया है। एक योग्य वार्षिकी वह है जिसे प्री-टैक्स डॉलर के साथ खरीदा गया है। योग्य योजनाओं में 401 (के) योजनाएं और 403 (बी) योजनाएं शामिल हैं। निकासी के समय केवल गैर-योग्य वार्षिकी की कमाई पर कर लगाया जाता है, योगदान पर नहीं, क्योंकि वे कर के बाद के पैसे हैं।

वार्षिकी के सामान्य प्रकार क्या हैं?

वार्षिकियां आम तौर पर निश्चित या परिवर्तनीय उपकरणों के रूप में संरचित होती हैं। निश्चित वार्षिकियां वार्षिकीदार को नियमित आवधिक भुगतान प्रदान करती हैं और अक्सर सेवानिवृत्ति योजना में उपयोग की जाती हैं। परिवर्तनीय वार्षिकियां मालिक को भविष्य में बड़े भुगतान प्राप्त करने की अनुमति देती हैं यदि वार्षिकी फंड का निवेश अच्छा होता है और यदि उसके निवेश खराब होते हैं तो छोटे भुगतान। यह एक निश्चित वार्षिकी की तुलना में कम स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करता है, लेकिन वार्षिकीधारक को अपने फंड के निवेश से मजबूत रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

समर्पण अवधि क्या है?

सरेंडर अवधि वह समय है जब एक निवेशक को किसी पेनल्टी का सामना किए बिना किसी वार्षिकी से धन निकालने से पहले इंतजार करना चाहिए। अभ्यर्पण अवधि के अंत से पहले की गई निकासी के परिणामस्वरूप समर्पण शुल्क लग सकता है, जो अनिवार्य रूप से एक आस्थगित बिक्री शुल्क है। यह अवधि आम तौर पर कई वर्षों तक फैली होती है। सरेंडर अवधि समाप्त होने से पहले निवेश की गई राशि को वापस लेने पर निवेशकों को एक महत्वपूर्ण जुर्माना लग सकता है।

वार्षिकी कौन खरीदता है?

वार्षिकियां स्थिर, गारंटीशुदा सेवानिवृत्ति आय चाहने वाले व्यक्तियों के लिए उपयुक्त वित्तीय उत्पाद हैं। चूंकि वार्षिकी में डाली गई एकमुश्त राशि तरल नहीं है और निकासी दंड के अधीन है, इसलिए इसे युवा व्यक्तियों या तरलता वाले लोगों के लिए इस वित्तीय उत्पाद का उपयोग करने की अनुशंसा नहीं की जाती है। वार्षिकी धारक अपनी आय की धारा को पार नहीं कर सकते हैं, जो लंबी उम्र के जोखिम को कम करता है।

एक वार्षिकी कोष क्या है?

एन्युइटी फंड एक निवेश पोर्टफोलियो है जिसमें एक एन्युटी धारक के फंड का निवेश किया जाता है। एन्युइटी फंड रिटर्न कमाता है, जो एक एन्युइटी धारक को मिलने वाले पेआउट से संबंधित होता है। जब कोई व्यक्ति बीमा कंपनी से वार्षिकी खरीदता है, तो वे प्रीमियम का भुगतान करते हैं। प्रीमियम को बीमा कंपनी द्वारा एक निवेश वाहन में निवेश किया जाता है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियां होती हैं, जो कि वार्षिकी फंड है।