Rendita
Cosa sono le rendite e come funzionano?
In parole povere, una rendita è un contratto che consente a un investitore di utilizzare il denaro attuale per finanziare un conto interessi/rendimento che può utilizzare per pagarsi durante gli anni di pensionamento futuri.
In particolare, le rendite sono strumenti finanziari emessi da compagnie di assicurazione o istituti finanziari che erogano regolarmente ai loro proprietari (rendite rendite) pagamenti di reddito durante un periodo noto come fase di rendita che solitamente coincide con il pensionamento.
Questi pagamenti di reddito sono finanziati con denaro investito dal titolare della rendita durante un periodo precedente noto come fase di accumulazione. Un individuo può finanziare una rendita con un unico contributo forfettario o una serie di contributi più piccoli nel tempo. Questi contributi sono spesso indicati come premi.
I pagamenti erogati da una rendita possono iniziare immediatamente o iniziare in futuro in una data specifica. Tali pagamenti possono scadere in una data precisa, al decesso del titolare o al decesso del coniuge del titolare, a seconda dei termini del contratto.
Le rendite sono contratti vincolanti e la loro vendita è regolata sia dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) che dalla Securities and Exchange Commission (SEC).
Quali sono i diversi tipi di rendite?
Le rendite possono rientrare in una delle diverse categorie in base a due caratteristiche. In primo luogo, le rendite possono essere classificate in base al fatto che la loro fase di accumulazione inizi immediatamente o in futuro. Possono essere ulteriormente classificati in base al fatto che i loro importi di pagamento siano fissi e garantiti, variano in base al mercato o una combinazione dei due.
Rendite immediate e differite
Tutte le rendite possono essere suddivise in una delle due categorie, immediate e differite, in base a quando iniziano i pagamenti periodici.
Immediato
Le rendite immediate iniziano a erogare pagamenti immediatamente e, per questo motivo, sono generalmente finanziate con un unico pagamento forfettario. Le rendite immediate sono utili per gli investitori che hanno bisogno o desiderano pagamenti regolari del reddito passivo che inizino immediatamente.
Rinviato
Le rendite differite, invece, non iniziano a erogare pagamenti fino a una data futura specificata nel contratto di rendita. Poiché i pagamenti non iniziano immediatamente, le rendite differite possono essere finanziate con un unico pagamento forfettario o con una serie di pagamenti più piccoli nel tempo.
Il periodo che precede la fase di pagamento, durante il quale viene finanziata una rendita differita, è noto come periodo di accumulazione. Le rendite differite sono utili per gli investitori che non sono ancora in pensione e/o non hanno abbastanza soldi per finanziare l'intera rendita con un unico pagamento.
Rendite fisse e variabili rispetto a rendite indicizzate
Tutte le rendite possono essere ulteriormente suddivise in una delle tre categorie: fissa, variabile o indicizzata, a seconda del grado in cui sono garantiti i loro guadagni (e quindi gli importi dei pagamenti).
Fisso
Le rendite fisse non sono vincolate a un portafoglio oa un indice azionario e guadagnano interessi a un tasso di rendimento fisso (es. 2%) garantito dal loro contratto prima di erogare una serie di pagamenti uguali durante la loro fase di rendita.
In altre parole, le rendite fisse garantiscono rendimenti modesti e non legati all'andamento di un portafoglio o di un mercato finanziario. Per questo motivo sono meno rischiose delle rendite variabili o indicizzate, ma non hanno alcun potenziale di crescita oltre il tasso di interesse garantito dal contratto.
Variabile
Il denaro versato in una rendita variabile viene messo in un portafoglio la cui performance dipende dal mercato. In alcuni casi, il denaro in una rendita variabile viene assegnato nella sua interezza a un fondo specifico, spesso uno che replica un indice azionario di riferimento popolare come l' S&P 500. In altri casi, il titolare della rendita può destinare i propri fondi a una serie di titoli finanziari di propria scelta, inclusi azioni, obbligazioni,. ETF,. fondi comuni di investimento e altri strumenti.
Le rendite variabili sono così chiamate perché il loro tasso di rendimento non è né fisso né garantito, ma varia in base alla performance dei titoli nei portafogli della rendita. Ciò significa che, se il portafoglio sottostante si comporta bene, una rendita variabile può fornire un tasso di rendimento molto più elevato una volta che i pagamenti iniziano, rispetto a una rendita fissa. D'altra parte, se il portafoglio va male, possono verificarsi bassi tassi di rendimento o addirittura perdite.
Nota: alcune rendite variabili garantiscono un ritorno del premio, il che significa che tutti i fondi investiti (meno le commissioni) verranno pagati durante la rendita anche se il portafoglio sottostante perde valore.
Indicizzato
Le rendite indicizzate condividono aspetti delle rendite fisse e variabili. La loro performance è legata alla performance di uno o più indici di borsa (es. Russel 2.000 ), ma offrono un rendimento minimo garantito (es. 2%) indipendentemente dalla performance dell'indice(i) sottostante. Ciò significa che anche se il portafoglio di rendite perde valore, il suo detentore riceverà un rendimento modesto.
In cambio di questo rendimento garantito, i guadagni del portafoglio di rendite sono limitati a una certa percentuale. Ad esempio, se i rendimenti di una rendita indicizzata fossero limitati al 75% e gli indici sottostanti crescessero di valore del 20%, il valore del portafoglio di rendite aumenterebbe solo del 15%, con il resto dei guadagni che andranno al fornitore di rendite.
Questo tipo di rendita è utile per gli investitori che sono alquanto avversi al rischio ma desiderano comunque che il loro reddito da pensione abbia una certa esposizione alla potenziale crescita del mercato.
Esempio di rendita: indicizzato differito
Diciamo che un investitore istituisce una rendita indicizzata differita con una compagnia di assicurazioni all'età di 45 anni. Se prevede di andare in pensione a 60 anni, potrebbe versare contributi mensili regolari nel corso dei prossimi 15 anni, il che costituirebbe il periodo di accumulazione della rendita.
Diciamo che questa rendita ha avuto un rendimento minimo garantito del 3% ed è stata investita in un fondo che ha seguito l' indice Wilshire 5.000 con rendimenti limitati all'80%. Se il Wilshire aumentasse significativamente di valore, aumenterebbero anche i contributi dell'investitore, sebbene i loro guadagni ammonterebbero solo a 4/5 dei guadagni del fondo indicizzato stesso. Se il valore del fondo scendesse, tuttavia, i fondi dell'investitore guadagnerebbero comunque l'interesse minimo del 3% garantito dal loro contratto di rendita indicizzata.
Quanto sono sicure/rischiose le rendite?
Quanto sia sicura o rischiosa qualsiasi rendita dipende dai termini specifici del suo contratto. Le rendite fisse sono le più sicure, in quanto i rendimenti sono garantiti al tasso specificato nel contratto. Detto questo, anche il loro potenziale di rialzo è limitato a questo tasso, quindi a seconda del tasso di inflazione,. delle commissioni pagate al fornitore di rendite e della durata del periodo di accumulazione, i fondi pagati durante la rendita potrebbero effettivamente valere meno di i fondi originariamente versati.
Le rendite variabili sono più rischiose ma hanno un potenziale di rialzo più elevato, poiché la loro performance dipende dalla performance di un portafoglio sottostante, che potrebbe aumentare o diminuire di valore a seconda del mercato e della composizione del portafoglio. Detto questo, le rendite variabili con un rendimento garantito del premio hanno il loro rischio limitato al tasso di inflazione più eventuali commissioni pagate al fornitore di rendite.
Le rendite indicizzate bilanciano il potenziale rialzo delle rendite variabili con il rendimento minimo garantito delle rendite fisse, rendendole un'opzione ragionevole per gli investitori che cercano di bilanciare la sicurezza del reddito da pensione con il potenziale di crescita.
Quali commissioni sono associate alle rendite?
Le rendite sono soggette a una serie di commissioni, che sono descritte nei loro contratti. La maggior parte delle rendite sono soggette a commissioni, che vengono pagate ai venditori che le emettono. Questi possono variare da circa l'1% a circa l'8% a seconda del tipo di rendita. Le rendite possono anche addebitare commissioni di sottoscrizione, spese di gestione e amministrative, commissioni di pilota per modifiche/aggiunte del contratto e commissioni di recesso anticipato.
Come vengono tassate le rendite?
Le rendite sono in genere fiscali differite, come un 401 (k),. il che significa che i contributi non sono tassati durante la fase di accumulazione. Invece, i pagamenti sono tassati alla stessa aliquota del reddito normale durante la fase di rendita. Ciò significa che tutti i contributi possono guadagnare interessi/rendimenti al lordo delle imposte.
Poiché la fase di rendita in genere coincide con il pensionamento, i titolari di rendita spesso rientrano in una fascia fiscale inferiore in questa fase, consentendo loro di mantenere una percentuale dei loro fondi più alta di quella che avrebbero se fossero stati tassati come contributi.
Come sono impostate le rendite?
Le rendite possono essere stabilite tramite alcune compagnie assicurative, determinati istituti finanziari e, dall'approvazione del Secure Act nel dicembre 2019, tramite alcuni piani pensionistici 401 (k) forniti dal datore di lavoro.
Cosa succede a una rendita quando il suo proprietario muore?
Questo dipende dai termini del contratto di rendita. Alcune rendite interrompono i pagamenti quando il titolare muore, mentre altre deviano i pagamenti al coniuge o alla famiglia del titolare del contratto in ritardo. Cosa succede ai fondi rimanenti di una rendita quando il titolare del contratto muore può essere deciso da ciascun investitore al momento della creazione del contratto.
Dovresti investire in una rendita?
Chiunque stia pensando di utilizzare una rendita dovrebbe leggere attentamente tutti i contratti che sta valutando e confrontare le opzioni tra più società prima di firmare un contratto.
In molti casi, contribuire a un conto 401 (k) facilitato dal datore di lavoro o semplicemente investire i propri risparmi in un portafoglio ben diversificato può comportare guadagni simili e minori commissioni. Detto questo, le rendite bloccano efficacemente i fondi fino alla rendita, quindi possono essere uno strumento efficace per coloro che hanno problemi a mettere da parte regolarmente i soldi per la pensione.
È sempre consigliabile consultare un consulente finanziario in merito alla propria situazione specifica, agli obiettivi e alla tempistica prima di investire in una rendita o in un altro strumento finanziario a lungo termine.
Mette in risalto
Le rendite possono essere strutturate in diversi tipi di strumenti, il che offre flessibilità agli investitori.
Le rendite sono prodotti finanziari che offrono un flusso di reddito garantito, di solito per i pensionati.
Il titolare della rendita inizia a ricevere i pagamenti dopo il periodo di rendita per un periodo determinato o per il resto della sua vita.
La fase di accumulazione è la prima fase di una rendita, in cui gli investitori finanziano il prodotto con una somma forfettaria o con pagamenti periodici.
Questi prodotti possono essere classificati in rendite immediate e differite e possono essere strutturati come fissi o variabili.
FAQ
Che cos'è una rendita non qualificata?
Le rendite possono essere acquistate con dollari al lordo o al netto delle tasse. Una rendita non qualificata è quella che è stata acquistata con dollari al netto delle tasse. Una rendita qualificata è quella che è stata acquistata con dollari al lordo delle imposte. I piani qualificati includono piani 401(k) e piani 403(b). Al momento del recesso vengono tassati solo i guadagni di una rendita non qualificata, non i contributi, in quanto sono denaro al netto delle tasse.
Quali sono i tipi comuni di rendite?
Le rendite sono generalmente strutturate come strumenti fissi o variabili. Le rendite fisse forniscono pagamenti periodici regolari alla rendita e sono spesso utilizzate nella pianificazione del pensionamento. Le rendite variabili consentono al proprietario di ricevere pagamenti futuri maggiori se gli investimenti del fondo rendite vanno bene e pagamenti più piccoli se i suoi investimenti vanno male. Ciò fornisce un flusso di cassa meno stabile rispetto a una rendita fissa, ma consente al titolare di rendita di raccogliere i benefici di forti rendimenti dagli investimenti del proprio fondo.
Qual è il periodo di resa?
Il periodo di riscatto è il tempo che un investitore deve attendere prima di poter prelevare fondi da una rendita senza incorrere in una penale. I prelievi effettuati prima della fine del periodo di riscatto possono comportare una commissione di riscatto, che è essenzialmente una commissione di vendita differita. Questo periodo generalmente si estende su diversi anni. Gli investitori possono incorrere in una penale significativa se ritirano l'importo investito prima della fine del periodo di riscatto.
Chi compra le rendite?
Le rendite sono prodotti finanziari appropriati per le persone che cercano un reddito pensionistico stabile e garantito. Poiché la somma forfettaria inserita nella rendita è illiquida e soggetta a penali di prelievo, è sconsigliato ai soggetti più giovani oa chi ha necessità di liquidità di utilizzare questo prodotto finanziario. I titolari di rendite non possono sopravvivere al loro flusso di reddito, che copre il rischio di longevità.
Che cos'è un fondo di rendita?
Un fondo di rendita è il portafoglio di investimento in cui sono investiti i fondi di un titolare di rendita. Il fondo di rendita guadagna rendimenti, che sono correlati al pagamento che riceve un titolare di rendita. Quando un individuo acquista una rendita da una compagnia di assicurazioni, paga un premio. Il premio viene investito dalla compagnia di assicurazione in un veicolo di investimento che contiene azioni, obbligazioni e altri titoli, che è il fondo di rendite.
