年金
什么是年金以及它们如何运作？
简而言之，年金是一种合同，允许投资者使用当前的资金来资助他们可以在未来退休期间用来支付自己的利息/收益账户。
更具体地说，年金是由保险公司或金融机构发行的金融工具，在通常与退休同时发生的称为年金化阶段的时期内，定期向其所有者（年金受益人）提供收入支付。
这些收入支付的资金来自年金持有人在早期称为积累阶段的投资。个人可以通过一次性的一次性缴款或随着时间的推移进行一系列较小的缴款来为年金提供资金。这些贡献通常被称为保费。
从年金支付的款项可以立即开始，也可以在未来的指定日期开始。根据合同条款，这些付款可能会在其持有人去世或持有人配偶去世时的特定日期结束。
年金是具有约束力的合同，其销售受到金融业监管局 (FINRA) 和证券交易委员会 (SEC) 的监管。
年金有哪些不同类型？
年金可以根据两个特征分为几个类别之一。首先，年金可以根据其积累阶段是立即开始还是将来开始来分类。它们可以根据其支付金额是固定的和有保证的、因市场而异或两者的某种组合来进一步分类。
即时与延期年金
根据定期付款的开始时间，所有年金都可以分为立即和延期两种类别之一。
####立即
即时年金立即开始支付款项，因此，它们通常由一次性一次性付款提供资金。即时年金适合需要或希望立即开始定期被动收入支付的投资者。
延期
另一方面，递延年金在年金合同中指定的未来日期之前不会开始支付款项。由于付款不会立即开始，延期年金可以通过单笔一次性付款或随着时间的推移进行一系列较小的付款来提供资金。
支付阶段之前的时期，在此期间为递延年金提供资金，称为积累期。延期年金适合尚未退休和/或没有足够资金一次性支付全部年金的投资者。
固定年金与可变年金与指数年金
所有年金都可以进一步分为三类之一——固定的、可变的或索引的——这取决于它们的收益（以及支付金额）得到保证的程度。
＃＃＃＃ 固定的
固定年金不与投资组合或股票指数挂钩，它们以合同保证的固定回报率（例如 2%）赚取利息，然后在其年金化阶段支付一系列等额付款。
换句话说，固定年金保证适度的回报，与投资组合或金融市场的表现无关。正因为如此，它们的风险低于可变年金或指数年金，但它们也没有任何超出合同保证利率的增长潜力。
＃＃＃＃ 多变的
投入可变年金的资金被投入到其表现取决于市场的投资组合中。在某些情况下，可变年金中的资金会全部分配给特定的基金——通常是追踪标准普尔 500等流行基准股票指数的基金。在其他情况下，年金持有人可以将他们的资金分配给他们选择的一系列金融证券，包括股票、债券、 ETF 、共同基金和其他工具。
所谓可变年金是因为它们的回报率既不是固定的也不是保证的——相反，它会根据年金投资组合中证券的表现而变化。这意味着，如果基础投资组合表现良好，一旦开始支付，可变年金可以提供比固定年金高得多的回报率。另一方面，如果投资组合表现不佳，则可能会出现低回报率甚至亏损。
**注意：**一些可变年金保证保费回报，这意味着即使基础投资组合失去价值，所有投资资金（减去费用）也将在年金化期间支付。
＃＃＃＃ 索引
指数年金共享固定和可变年金的各个方面。它们的表现与一个或多个股票市场指数（例如，罗素 2,000指数）的表现相关，但无论基础指数的表现如何，它们都提供有保证的最低回报（例如，2%）。这意味着即使年金投资组合失去价值，其持有人也将获得适度的回报。
为了换取这种保证回报，年金投资组合的收益被限制在一定的百分比。例如，如果指数年金的回报上限为 75%，而相关指数的价值增长 20%，那么年金投资组合的价值只会增加 15%，其余收益将归于年金提供者。
这种年金适合那些有些规避风险但仍希望他们的退休收入对潜在市场增长有一定影响的投资者。
年金示例：延迟索引
假设一位投资者在 45 岁时在一家保险公司设立了递延指数年金。如果他们计划在 60 岁退休，他们可能会在接下来的 15 年内定期每月供款，这将构成年金的累积期。
假设该年金的最低保证回报率为 3%，并投资于追踪威尔希尔 5,000指数的基金，回报率上限为 80%。如果 Wilshire 的价值大幅上涨，投资者的贡献也会如此，尽管他们的收益仅相当于指数基金本身收益的 4/5。然而，如果基金价值下跌，投资者的基金仍将获得其指数年金合约所保证的 3% 的最低利息。
年金有多安全/风险？
任何年金的安全或风险程度取决于其合同的具体条款。固定年金是最安全的，因为按合同规定的利率保证回报。话虽如此，它们的上涨潜力也受到这个比率的限制，因此根据通货膨胀率、支付给年金提供者的费用以及积累期的长短，年金化期间支付的资金实际上可能价值低于最初支付的资金。
可变年金风险更大，但具有更高的上行潜力，因为它们的表现取决于基础投资组合的表现，其价值可能会根据市场和投资组合的构成而上升或下降。话虽如此，具有保证保费回报的可变年金的风险上限为通货膨胀率加上支付给年金提供者的任何费用。
指数年金平衡了可变年金的潜在上行空间和固定年金的最低保证回报，使其成为寻求平衡退休收入保障与增长潜力的投资者的合理选择。
年金与哪些费用有关？
年金需要支付一些费用，这些费用在他们的合同中列出。大多数年金都需要支付佣金，这些佣金支付给发行它们的销售人员。根据年金类型，这些可能从大约 1% 到大约 8% 不等。年金还可能收取承保费、管理和行政费、合同修改/补充附加费和提前提款费。
年金如何征税？
年金通常是延期纳税的——就像401(k)一样——这意味着在积累阶段缴款不征税。相反，在年金化阶段，支出的税率与正常收入相同。这意味着所有供款都可以赚取税前利息/回报。
由于年金化阶段通常与退休同时进行，因此年金持有人在此阶段通常会落入较低的税级，从而使他们能够保留比作为缴款征税时更高比例的资金。
年金如何设置？
年金可以通过某些保险公司、某些金融机构以及自 2019 年 12 月通过《安全法》以来通过某些雇主提供的 401(k) 退休计划设立。
年金所有者去世后会发生什么？
这取决于年金合同的条款。一些年金在持有人去世时停止支付，而另一些则将款项转给已故合同持有人的配偶或家人。当合约持有人死亡时，年金的剩余资金会发生什么，可以由每个投资者在创建合约时决定。
##您应该投资年金吗？
任何考虑使用年金的人都应该仔细阅读他们正在考虑的任何合同，并在签署合同之前比较多家公司之间的选择。
在许多情况下，为雇主提供的 401(k) 账户供款或简单地将自己的积蓄投资到多元化的投资组合中，可以产生类似的收益和更少的费用。话虽如此，年金确实有效地将资金锁定到年金化，因此对于那些无法定期为退休储蓄的人来说，它们可以成为一种有效的工具。
在投资年金或其他长期金融工具之前，向财务顾问咨询您的具体情况、目标和时间表始终是可取的。
＃＃ 强调
年金可以构造成不同种类的工具，这给了投资者灵活性。
年金是提供有保证的收入来源的金融产品，通常是为退休人员提供的。
年金受益人在固定期限或余生的年金期后开始领取款项。
积累阶段是年金的第一阶段，投资者通过一次性或定期付款为产品提供资金。
这些产品可以分为即时年金和延期年金，并且可以分为固定或可变结构。
＃＃ 常问问题
什么是不合格年金？
可以用税前或税后美元购买年金。不合格年金是用税后美元购买的年金。合格的年金是用税前美元购买的年金。合格的计划包括 401(k) 计划和 403(b) 计划。在提款时，仅对不合格年金的收入征税，而不是供款，因为它们是税后资金。
常见的年金类型有哪些？
年金通常被构造为固定或可变工具。固定年金向年金受益人提供定期付款，通常用于退休计划。如果年金基金的投资表现良好，可变年金允许所有者在未来获得较大的付款，而如果其投资表现不佳，则允许所有者获得较小的付款。与固定年金相比，这提供了不太稳定的现金流，但允许年金受益人从其基金的投资中获得丰厚的回报。
###什么是投降期？
退保期是投资者必须等待的时间，才能从年金中提取资金而不会受到处罚。在退保期结束之前提款可能会产生退保费，这本质上是一种递延销售费。这一时期一般跨越数年。如果投资者在退保期结束前提取投资金额，可能会受到巨额罚款。
谁购买年金？
年金是适合寻求稳定、有保障的退休收入的个人的金融产品。由于存入年金的一次性金额不具流动性且会受到提款罚款，因此不建议年轻人或有流动性需要的人使用此金融产品。年金持有人的寿命不能超过他们的收入流，这可以对冲长寿风险。
什么是年金基金？
年金基金是年金持有人的资金所投资的投资组合。年金基金获得回报，这与年金持有人收到的支出相关。当个人从保险公司购买年金时，他们需要支付保费。保费由保险公司投资到包含股票、债券和其他证券的投资工具中，即年金基金。
