औसत बल्लेबाजी

बल्लेबाजी औसत क्या है?

सूचकांक को पूरा करने या हरा करने के लिए प्रबंधक की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है । बल्लेबाजी औसत की गणना उन दिनों (या महीनों, तिमाहियों, आदि) की संख्या को विभाजित करके की जाती है जिसमें प्रबंधक प्रश्न की अवधि में दिनों की कुल संख्या (या महीनों, तिमाहियों, आदि) से सूचकांक को हराता या मेल खाता है और उस कारक को 100 से गुणा करना।

बल्लेबाजी औसत जितना अधिक होगा, उतना अच्छा होगा। उच्चतम संभावित औसत 100% होगा, जिसका अर्थ है कि प्रबंधक ने हर एक अवधि में बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया। इसके विपरीत, 0% की बल्लेबाजी औसत का मतलब है कि प्रबंधक ने कभी भी अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन नहीं किया ।

बल्लेबाजी औसत को समझना

एक निवेश प्रबंधक जो संभावित 30 दिनों में से 15 दिनों में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करता है, उसका सांख्यिकीय बल्लेबाजी औसत 50% होगा। नमूना आकार में जितनी लंबी अवधि होगी, माप उतना ही सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण होगा। कई विश्लेषक व्यक्तिगत निवेश प्रबंधकों के अपने व्यापक आकलन में इस सरल गणना का उपयोग करते हैं।

यह शब्द बेसबॉल से निकला है, जहां बल्लेबाजी औसत बल्लेबाजों पर एक खिलाड़ी के हिट के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है। जबकि .300 (30%) या उससे अधिक की सीज़न बल्लेबाजी औसत को बेसबॉल में एक उत्कृष्ट उपलब्धि माना जाता है, वही निवेश के लिए नहीं कहा जा सकता है। निवेश की सफलता को मापने के लिए न्यूनतम सीमा के रूप में 50% की बल्लेबाजी औसत का उपयोग किया जाता है।

बल्लेबाजी औसत बनाम। सूचना अनुपात (आईआर)

सूचना अनुपात (आईआर) धन प्रबंधकों की सफलता (या विफलता) का एक समान उपाय है । IR उन रिटर्न की अस्थिरता की तुलना में बेंचमार्क के रिटर्न से परे पोर्टफोलियो रिटर्न को मापता है । IR न केवल बेंचमार्क के सापेक्ष उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश प्रबंधक की क्षमता को मापता है, बल्कि यह प्रबंधक के प्रदर्शन की स्थिरता की पहचान करने का भी प्रयास करता है।

गणना में एक ट्रैकिंग त्रुटि शामिल है जो दर्शाती है कि प्रबंधक कितनी लगातार पोर्टफोलियो रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम है जो सूचकांक को ट्रैक करता है। कम ट्रैकिंग त्रुटि का मतलब है कि प्रबंधक लगातार सूचकांक के प्रदर्शन को मात देता है, जबकि एक उच्च ट्रैकिंग त्रुटि संकेत देती है कि प्रबंधक का रिटर्न अधिक अस्थिर है और लगातार बेंचमार्क को पीछे नहीं छोड़ रहा है।

हालांकि, आईआर सफलताओं या विफलताओं की एक श्रृंखला को आसानी से एक साथ नहीं जोड़ता है, जो अंतिम निवेश परिणामों का आकलन करते समय सहायक होते हैं। बल्लेबाजी औसत इस कमी को उत्तर देकर दूर करता है: क्या एक निवेश प्रबंधक अधिकांश निवेश दांव जीतता है या हारता है?

सूचना अनुपात और बल्लेबाजी औसत निवेश की सफलता के दो सामान्य रूप से उद्धृत उपाय हैं, लेकिन इन उपायों में कमियां हैं। IR में उच्च क्षणों के बारे में कोई जानकारी नहीं होती है, और बल्लेबाजी औसत में केवल दिशात्मक जानकारी होती है।

बल्लेबाजी औसत की सीमाएं

अधिक विशेष रूप से, बल्लेबाजी औसत दो प्राथमिक सीमाओं से ग्रस्त है। सबसे पहले, बल्लेबाजी औसत केवल रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करता है और रिटर्न प्राप्त करने में प्रबंधक द्वारा लिए गए जोखिम के स्तर को ध्यान में नहीं रखता है।

दूसरा, बल्लेबाजी औसत किसी भी संभावित आउटपरफॉर्मेंस के पैमाने का कारक नहीं है। एक प्रबंधक 10 महीनों के लिए बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, जैसे कि, 0.1%, लेकिन 11वें महीने में बेंचमार्क से 3.50% कम हो जाता है। ऐसी स्थिति में बल्लेबाजी का औसत 90.90 प्रतिशत होगा, लेकिन प्रबंधक ने अपने बेंचमार्क से नाटकीय रूप से कम प्रदर्शन किया होगा।

प्रसिद्ध निवेशक वारेन बफे निवेश के बारे में बात करते समय बेसबॉल उपमाओं का उपयोग करने के शौकीन हैं और निवेशकों को हर पिच (यानी निवेश) पर स्विंग नहीं करने के लिए सावधान करते हैं, बल्कि इसके बजाय अपनी क्षमता के दायरे में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, एक अवधारणा जिसे उन्होंने पहली बार अपने 1996 में वर्णित किया था। शेयरधारक पत्र ।

विशेष ध्यान

समय के साथ अन्य बेसबॉल संदर्भों ने निवेश की दुनिया में अपना रास्ता बना लिया है। अपनी पुस्तक, वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट में, दिग्गज फंड मैनेजर पीटर लिंच ने टेनबैगर शब्द का परिचय दिया है,. जो एक ऐसे निवेश को संदर्भित करता है जो अपने मूल खरीद मूल्य का दस गुना रिटर्न देता है या ऐसा करने की क्षमता रखता है। एक उत्साही बेसबॉल प्रशंसक, लिंच वाक्यांश के साथ आया क्योंकि "बैग" "बेस" के लिए बेसबॉल स्लैंग है। एक टेनबैगर स्कोर करना दो घरेलू रन और एक डबल, या एक बहुत प्रभावशाली लाभ प्राप्त करने के बराबर निवेश करने जैसा है।

##हाइलाइट

• निवेश में, बल्लेबाजी औसत एक सांख्यिकीय पद्धति को संदर्भित करता है जिसका उपयोग किसी निवेश प्रबंधक की बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न को पूरा करने या हरा करने की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है।

• सामान्य तौर पर, निवेश प्रबंधकों को सफल माने जाने के लिए, उन्हें न्यूनतम थ्रेशोल्ड बल्लेबाजी औसत 50% प्राप्त करने की आवश्यकता होगी।

• बल्लेबाजी औसत पर भरोसा करने का एक नुकसान यह है कि यह केवल रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करता है और उन रिटर्न को प्राप्त करने के लिए प्रबंधक द्वारा लिए गए जोखिम के स्तर को ध्यान में नहीं रखता है।

• सूचना अनुपात (आईआर) एक मनी मैनेजर की सफलता का एक समान उपाय है जो उन रिटर्न की अस्थिरता की तुलना में बेंचमार्क के रिटर्न से परे पोर्टफोलियो रिटर्न को मापता है।